三大レアアース大手が手を組んで「拡大招」の業界構造が変わるのか？

9月23日夜、レアアース（000831.SZ）は、中國の5つの鉱山からの通知を受け、中國のアルミニウム會社、中國の5つの鉱山、カン州市の人民政府などがレアアース資産の戦略的再編を計畫していると発表しました。関連案は最終的に確定されておらず、関連主管部門の承認も必要である。

これを受けて、9月24日の終値で、レアアースは49.62元/株で10%上昇し、成約額は67.16億元に達しました。中國レアアース産業協會のデータによると、9月24日のレアアース価格指數は252.1ポイントで、昨年5月6日の129.5ポイントからほぼ倍増した。

または南北二大レアアースグループを形成する

レアアース（希土類）の5つの鉱區が発表されたことに伴い、レアアース（希土類）業界も大変局を迎えている。

資料によると、中國のレアアース業界は不法に採掘がはびこり、環境汚染が深刻で、産出と利潤の不一致を招いた。2019年に工信部がリードして、「5＋1」の南北六大レアアースパターンを形成した。

國金証券研究所は、中國は世界のレアアース資源埋蔵量大國であり、埋蔵量が豊富であるだけでなく、鉱物種とレアアース元素がそろっており、レアアースの品位が高く、鉱點の分布が合理的であるなどの利點があると指摘しています。全國のレアアース資源の98%は內蒙、江西、広東、四川、山東などの地區に分布しています。そして北の軽南の重い分布特徴を持っています。

現在、中國のレアアース総量規制指標はレアアース資源の軽重を區別して制御しており、すでに包鋼集団、中國五鉱、中アルミニウム公司、広東レアアース、贛州レアアースと廈門タングステン業の6つの企業を主導的な業界発展パターンに形成している。このうち、レアアースは北方のレアアースしかないです。他のいくつかの家はレアアースが重いです。

2014年の初めに、工業情報部は関係部門とともに、北京で大型レアアース企業グループを設立する特別テーマ會議を開催し、上述の6つの企業がそれぞれリードして合併?再編を進め、大型レアアース企業グループを設立することを重點的に支持すると表明しました。

今回の再編について、百川情報希土類高級アナリストの杜帥兵氏は21世紀の経済報道記者に対し、「合併後、北方のレアアースはまだ獨立している。中國のアルミニウム會社、中國の五鉱、贛州レアアースの3つはいずれも國有資産委員會の傘下であり、比較的良い合併で、それらを先に合併して新たな中央企業になる」と語った。

廈門タングステン業と広東レアアースは今後どう発展するかについて、杜帥兵は、この2つの上場會社の株主はより多く、國有企業でもあるが、株価は比較的亂れており、今後も合併する可能性があると考えています。將來的には、北のレアアースグループと南のレアアースグループの2つの大きなグループになります。

レアアースの価格は急騰暴落に別れを告げます。

「両グループが合併すると、少なくとも供給過剰が大幅に増加することはない」と分析した。

華安證券研によると、レアアース業界はここ10年で四波市場を出てきましたが、波動の幅はともに大きく、持続時間はともに短く、最長の一波市場も一年足らずで、市場のほとんどは供給によって駆動されています。

上記の研究報告によると、中國は豊富なレアアース資源を持っていますが、早くもレアアースの採掘は盲目的で、多くのレアアース加工企業の無秩序な競爭によってレアアースの輸出価格は非常に安くなり、レアアースは「土」の価格しか売られず、中國の貴重なレアアース資源は大量に消費されています。

フューストサリバンのデータによると、2020年に世界のレアアースの永久磁気生産量は21.74萬トンに達し、中國のレアアースの永久磁気生産量は19.62萬トンに達し、90.25%を占めた。2025年、世界のレアアースの永久磁気生産量は31.02萬トンに達する見込みで、中國のレアアースの永久磁気生産量は28.42萬トンに達する見込みです。

中國のレアアース資源を保護し、レアアース市場を規範化するために、2006年、中國はレアアースの採掘総量指標の管理管理を実施しました。2007年、レアアースの生産は計畫的な管理に組み入れられて、指標の範囲外の生産単位はレアアースを採掘して製錬してはいけません。

レアアースの採掘総量指標の制御を実施した後に、國內のレアアースの生産量は制御されて、業界も絶えず規範になります。

上記の分析者によると、過去數年間、我が國は希土類の生産能力が過剰で、供給が需要より大きいという問題がありました。ここ數年、新エネルギー車、消費電子などの分野での需要が大幅に増加し、需給のバランスが取れ、レアアースの現在の価格を支えています。以前のような暴騰暴落の市場変動は再現しにくい。

2020年5月から再びレアアースが新たな市況を抜け出したということですが、これまでとは違って、今回の相場の持続時間は1年を超えました。また、希土類業界の主導力は根本的に転換し、過去の供給主導の局面を転換し、新エネルギーなどの需要の大幅な上昇が主要なロジックとなっている。

企業調査データによると、2011年以來、中國のレアアース企業の登録量は変動して増加している。2020年に登録量の噴出式が増加し、5850社が登録され、前年同期比127%増加した。2021年上半期に4320社が新たに増加し、前年同期比で102%増加した。

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