豫園股份聯手復星國際收購Tom Tailor Holding SE
據豫園股份2月27日發布公告稱,其擬聯合復興國際共同投資收購Tom Tailor Holding SE(后文簡稱Tom Tailor),為中國資本的海外時尚收購部隊再添一員。
Tom Tailor總部位于德國漢堡,目前已經于德國法蘭克福上市。該公司于1962年成立,集團下設Tom Tailor及Bonita兩大主品牌,定位中檔。目前,Tom Tailor在全球擁有453家零售店和185家加盟店、2510個專柜和7082個多品牌銷售點。而Bonita擁有772家零售店和82個商場專柜。集團還很重視奧地利、瑞士、東南歐和俄羅斯等市場。Tom Tailor有三分之一營收來自于德國以外的市場,零售自營業務占公司整體營收比重約62%,批發業務收入占公司整體營收比重約38%。
而在其業務發展過程中,Tom Tailor和復星集團的合作也已經持續多年。2014年,復星集團收購了這一德國品牌,2015年11月左右,Tom Tailor在復星集團的支持下開設了售價中國旗艦店,該店位于上海虹橋天地購物中心,總面積為540平方米。
同時,Tom Tailor也在逐漸將其戰略重點從歐洲轉移到中國,對標Zara、H&M等快時尚品牌。不過最初,它希望通過高比例的加盟商模式迅速開展在華業務,Tom Tailor Grou首席執行官Dieter Holzer曾在2015年對《21世紀經濟報》表示:“中國面臨著中產階級生活方式的全面升級,豐富的產品線、對潮流的迅速反應和性價比是品牌的一貫策略。公司不但對一二線市場充滿信心,也對三四線市場寄予厚望。”
據世界服裝鞋帽網了解,截至公告日,復星國際直接持有Tom Tailor 約936.62萬股股份,對應其22.12%股份;復星國際間接子公司Fidelidade -Companhia de Se-guros,S.A(忠誠保險有限公司,以下簡稱“Fidelidade”)持有Tom Tailor約403.67萬股股份,對應其9.53%股份;Fidelidade的全資子公司FCM Beteiligungs GmbH,持有Tom Tailor約 156.66萬股股份,對應其3.70%股份。復星國際直接及間接總共持有Tom Tailor 35.35%股份。
2019年2月19日,復星國際發布公告宣布對Tom Tailor增資,此次增資使復星國際直接及間接總共持有Tom Tailor股份比例從28.89%提升至35.35%。同時,復星國際決定對Tom Tailor 的股東提出自愿公開收購要約,以收購所有并非復星國際直接持有的Tom Tailor股份。
2019年2月26日,德國聯邦金融監管局(“BaFin”)批準回復,復星國際公布作出自愿公開收購要約決定前三個月Tom Tailor股份在當地股票市場的加權平均股價為2.31歐元。因此,確定此次要約價為2.31歐元。
2019年2月27日,豫園股份第九屆董事會第三十二次會議審議通過《上海豫園旅游商城股份有限公司關于投資收購Tom Tailor股權項目的關聯交易議案》,公司基于發展戰略及財務狀況的考量,決定作為投資方參與上述收購要約,并擬與復星國際簽署《交易協議》,按照上述要約價,最多投資收購Tom Tailor股份的29.99%,即限于最多約1270.34萬股Tom Tailor股份,多于約1270.34萬股(如果有)的任何Tom Tailor股份,由復星國際投資收購,并由其支付對價。
眼下,2019年剛剛開始,中資出海收購還在繼續。在2018年,Bally、Lanvin、Wolford、Carven等國際品牌都迎來了中國資方。這是歐洲品牌看好中國資本和市場,以及中國集團優化投資組合、尋求轉型升級機會的雙重選擇。通過兼并和收購,中國企業得以轉型為多品牌集團,有利于以多品牌布局抵抗多樣的市場風險。
這次收購同時也是豫園股份轉型升級的重要舉措。2017年1月3日,復星旗下地產業務作價258億元注入豫園股份,成為助力豫園股份完成重大資產重組的重要合作者。而兩者之間的交集從2001年就開始,當年,通過成為上市公司豫園商城(豫園股份前身)的第一大股,復星的地產業務得到了進一步擴張。
據豫園股份公告稱,公司有意踐行“產業運營+產業投資”雙輪驅動,秉承快樂、時尚的理念,持續構建“快樂時尚產業+線下時尚地標+線上快樂時尚家庭入口”的三位一體戰略,面向新興中產消費者進行投資和資源優化。擁有旅行地標和購物商圈的豫園,在制定這一目標時也恰好與復星集團近年來的投資方向十分契合。
2015年,復星成立時尚集團,預想的投資面向的就是中產家庭跟中高凈值人群,并稱會跟進所有“快樂”的投資。而隨著復星近年來對Lanvin等諸多品牌的成功收購,它對管理好新興入華品牌的需求也在增大。
今年2月21日,復星時尚集團宣布成立復星時尚品牌管理公司(FFBM),該公司專為有志在中國市場擴張的品牌提供服務,包括品牌在中國的零售與批發、銷售、營銷與傳播、人力資本及完整的后臺支持等。據悉,FFBM的團隊在中國有超過15年運營經驗。復星時尚集團主席程云表示,建立FFBM是集團發展中的重要里程碑,“FFBM能幫助復星最大限度地管控旗下品牌的表現,海外品牌也能借此在中國市場增值。”
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