亞東集團港交所遞表 收益于江蘇省紡織行業(yè)排名第三

據(jù)港交所11月27日披露，亞東集團控股有限公司向港交所遞交上市申請，富強金融資本為其獨家保薦人。

亞東集團主要從事設計、加工及銷售紡織面料產品，亦僅提供加工服務。該公司的紡織面料產品可分為兩大類，即(i)平紋布;及(ii)燈芯絨。紡織面料產品有各種各樣的顏色、圖案、紋理及功能。公司主要向服裝制造商及貿易公司銷售公司的紡織面料產品。據(jù)悉，于往績期間，公司的大部分(或全部)紡織面料產品都被客戶買去進一步加工，為服裝品牌運營商(部分為國際或國內品牌運營商，如優(yōu)衣庫及森馬)提供成品服裝。于往績期間，公司的紡織面料產品主要在中國、日本及亞洲若干其他市場(例如臺灣、越南、孟加拉國及印尼)銷售或分銷。

該公司2011年于香港注冊成立。自2011年起，本集團從事紡織面料產品的銷售，直至2014年擴大業(yè)務，透過亞東(常州)(2014年于中國成立)開展紡織面料產品設計及加工。公司的生產設施位于中國江蘇省常州市。根據(jù)益普索報告，江蘇省為中國紡織染色及整理行業(yè)的五大產業(yè)群之一，在中國印染面料生產方面具有重要的地位。

該公司的業(yè)務模式建基于提供高質量、及時配送及可靠服務、滿足客戶的期望并持續(xù)提高客戶的滿意度以及保持環(huán)保制造流程的核心價值。

客戶方面，于2016年至2018年度及截至2019年6月30日，購買公司紡織面料產品的客戶主要包括服裝制造商及貿易公司。來自最大客戶的收占比分別約為14.0%、11.8%、14.5%及11.0%，而來自五大客戶的收益占比分別約為42.6%、40.0%、38.6%及41.7%。

供應商方面，公司自中國當?shù)毓藤徺I原材料。于往績期間，向最大供應商進行的采購分別占總采購量的約26.5%、32.1%、23.6%及21.5%，而向五大供應商進行的采購分別占總采購量的約58.9%、64.2%、66.0%及65.7%。

競爭格局及市場份額

中國服裝零售總值于2014年至2018年出現(xiàn)整體增長，由2014年的12563億元增至2018年的13707億元，復合年增長率約為2.2%。中國服裝零售市場的零售總值增長的原因為：(1)可支配收入增加;(2)線上零售越來越普遍;及(3)個性化的觀念不斷增強。由于中國經濟增速放緩對服裝消費造成影響，自2015年以來零售總值的增幅收窄。尤其是，經濟增速放緩以及中國股票和消費市場的持續(xù)下滑導致2018年中國服裝零售值下降。于預測期間，在(1)城市化不斷推進;及(2)中產階級人口不斷增加的帶動下，預計零售總值將快速增長。零售總值預期由2019年的14020億元增至2024年的19130億元，復合年增長率約為6.4%。

根據(jù)益普索報告，中國紡織染色及整理行業(yè)市場分散。于2018年，中國五大紡織染色及整理服務供應商的市場份額僅約為中國總市值的約6.3%，其余市場從業(yè)者多數(shù)為中小型服務供應商。根據(jù)益普索報告，就收益而言，我們于2018年于江蘇省紡織染色及整理服務供應商中排名第三。公司2018年錄得收益約人民幣861.5百萬元，占中國市值總額的約0.2%，占江蘇省市值總額的約1.6%。

財務狀況

招股書顯示，2016年至2018年度及截至2019年6月30日，該公司收益分別為3.87億元、6.62億元、8.61億元及4.05億元;毛利分別為4721.9萬元、8169萬元、1.13億元及5513.8萬元;年內/期內溢利分別為298.6萬元、3056.3萬元、4908.5萬元及2314.8萬元。

于往績期間，各公司的銷售成本分別占總收益的約87.8%、87.7%、86.9%及86.4%。其中，材料的成本分別占銷售成本總額的約73.7%、80.4%、81.7%及81.9%，在銷售成本中占比最大。

募資用途方面：(1)用于升級和提升現(xiàn)有生產線及技術能力，從而擴大產能及產品范圍;(2)在中國江蘇省收購一間擁有年產能約10百萬米至15百萬米現(xiàn)有生產廠房的公司的控股權益(或全部權益)來擴大產能;及(3)用作一般企業(yè)用途及營運資金。