疫情下的區塊鏈：盤活“欠條” 助力小微企業貸款

突如其來的新冠肺炎，給所有企業都出了一張考卷。相對于頭部企業的應對有余，中小微企業面臨的則是一場大考。現金流緊張、線上轉型困難、融資渠道少、信用評估成本高等種種問題，都讓小微企業陷入困境。

日前，清華大學經濟管理學院等機構調查結果顯示，受本次新冠肺炎影響，85.01%的企業現金無法維持3個月以上，近30%的企業預計，2020年營業收入下降幅度超過50%。

事實上，營收暫時歸零并不可怕。所有的小微企業主，都在期待疫情過后業務數據的爆發式增長，他們希望能手握足夠的資金，熬過這個寒冬，才能等來春天。

小微企業該如何自救？在供應鏈金融領域，區塊鏈技術主導的融資業務模式，正在快速推進中。一般來說，在供應鏈金融中，核心企業“上鏈”后，買方的真實交易背景連同付款承諾生成一筆筆應收憑證，由賣方認領后，成為可流轉、可融資的資產。

這類“欠條”能幫小企業拿到貸款，還能盤活整個鏈條上的資金需求、融資需求和信用資產。其應用場景如何落地，仍然還在探索中。

盤活企業“欠條”

據了解，疫情期間，尚未完全復工的小微企業對現金流的需求主要有兩個部分：人力支出和租賃成本。

“國內小微經營主體的法人數量，占我們國家法人經營主體的99%以上，數量非常的龐大，共同的現象造成了在人力成本支出這一塊，小微企業有非常大的困擾。”螞蟻金服區塊鏈產品專家梁蓉在接受21世紀經濟報道記者采訪時透露，一些小微企業目前賬面上的現金流，能維持人力支出加租賃支出的時間，不會超過三個月。應收賬款在關鍵時期，將成為小微企業的關鍵財富。

應收賬款是企業下游買方進行貨物采購后形成的付款，在生產線停工、收入現金流被切斷、企業生產經營狀況還沒有恢復到正常的情況下，賬面上的應收賬款這一類的資產，就是小微企業可以用于自救的財富。

在這一關鍵環節上，小微企業用區塊鏈實現無接觸貸款，一定程度上可以解決現金流短缺的燃眉之急。梁蓉解釋稱，整個鏈路上的核心企業產生的付款，由核心企業來簽發一個付款憑證，各級的供應商之間，基于真實的貿易去支付這個付款憑證，如果小微企業手里有這個付款憑證，他就可以根據螞蟻合作的銀行在線申請貸款，這個貸款無需線下見面和辦理手續，最快可以達到秒級放款。

將企業賬面上目前唯一還能盤活的、有價值的資產去盤活，或許是小微企業能抓住的救命稻草。在疫情中受挫嚴重的旅游行業，首當其沖展開了自救。

“原來春節黃金周光交易都要做到上億，今年大家堅持了幾天吧，就全面關停了，交易量跌至百萬。我們也一直在深度地考慮企業的升級轉型問題。抗擊打能力一個最關鍵的核心就是資金，企業發展需要有流動資金，并且需要大量的資金來進行信息化的提升和改造。”成都中科大旗軟件股份有限公司副總經理楊陳對21世紀經濟報道記者表示，處于產業鏈上游的景區，一旦基建跟不上，接不住未來幾何增長的客流量，很可能做砸了口碑。雖然短期能看到現金流的增長，長遠來看破壞了旅游體驗，將造成巨大的損失。

在機會到來前修煉內功，最需要的還是資金。但是，銀行對文旅企業的授信額度大幅下降。中科大旗作為一家全國景區酒店開發智慧系統平臺，其年銷售超億元。這背后是全國數百家小型硬件設備廠商，源源不斷的供貨交易。

為了破解困境，中科大旗運用螞蟻雙鏈通，形成了景區資產的證券化的模式：在供應鏈金融中，核心企業“上鏈”后，買方的真實交易背景連同付款承諾生成一筆筆應收憑證，由賣方認領后，成為可流轉、可融資的資產。

隨后，銀行通覽供應鏈上的信息，知道訂單最終供應到哪家大型企業的產品線，知道借的錢將流向主營業務的正常供給，也知道償還能力，貸款風險變得更加可控，整個融資流轉過程清晰留痕、不可篡改，一鏈杜絕了資金挪用等風險。

構建供應鏈金融生態

與中科大旗的選擇一致，國內最大的酒類新零售企業1919也在靠區塊鏈渡過難關。該平臺目前注冊用戶約為1200萬，需要強大的供應鏈來支持發展。

1919平臺董秘晉青海告訴21世紀經濟報道記者，受疫情影響，春節期間，該公司旗下1900多家門店有三分之一開不了業，即使是已經開業的線下門店，由于一些小區限制居民的流動，整個銷售也大幅下滑。

與此同時，傳統酒類交易行業基本是現款交易，對資金流的流通要求非常高，經銷商也需要快速回籠資金，所以這中間需要有快速的資金周轉能力。

目前，1919平臺已經為上游的小微企業提供了接近一億的資金流量。整個過程，晉青海能感受到區塊鏈+供應鏈金融的創新，及其對整個行業效率的提升。效率的提升也帶來了產品價格、服務效率的提升。

“我們這個行業很特別，上游是一線酒廠，他們有大量的資金，并希望能夠參與到整個酒類流通的供應鏈金融當中，然后將資金給到B端的供應商。當然主要還是由銀行來提供服務。”在晉青海看來，雙鏈通提供了很好的一個風控體系，能夠給以核心企業為主的整個產業進行賦能。

他認為，金融科技創新未來還會有更多的機會，在一些個人投資的直管店里，如果有投資其他的餐廳、KTV、煙酒店等等，會有更多的需求更大的動力，去做更多的賬期業務。

回看區塊鏈技術的發展，其在供應鏈金融領域的落地相對已經深入。上游企業可以通過核心企業的應付賬款融資，下游企業則可以通過倉單質押等模式進行融資。區塊鏈最核心的技術價值是建立信任，由此可以打破在供應鏈金融領域兩個“難題”：供應鏈多級企業間信任傳遞問題、貿易端和資金端信息數據不可信問題。

“核心企業在疫情期間得到了金融機構資金的支持，整個供應鏈條都會得到浸潤，可以保障開工率和對應的就業，等整個社會恢復生產生活的時候，企業就更有能力拿到更好的訂單，獲得更好的發展。”螞蟻金服區塊鏈業務拓展專家鄭浩對21世紀經濟報道記者表示。