民營化纖新勢力崛起：60%PTA、50%滌絲產(chǎn)能被他們牢牢握在手中！

　　疫情讓海外市場按下“暫停鍵”，但化纖龍頭企業(yè)并沒有停下繼續(xù)擴張的腳步，大型龍頭企業(yè)將憑借其規(guī)模和技術(shù)優(yōu)勢持續(xù)擴張，行業(yè)集中度將進一步提升，未來民營化纖龍頭將進入強者恒強的發(fā)展階段。

　　1、恒力石化：PTA-5項目設(shè)備吊裝完成、年產(chǎn)20萬噸高性能滌綸工業(yè)絲項目7月投產(chǎn)

　　5月6日，陜西化建吊運公司完成大連恒力石化項目PTA-5裝置重110噸的氧化反應(yīng)器攪拌器設(shè)備吊裝。至此，該公司全面完成大連恒力石化PTA-4/5項目所有大中型設(shè)備吊裝任務(wù)。

　　據(jù)了解，恒力石化PTA-4/5項目大中型設(shè)備吊裝工程分PTA-4和PTA-5兩部分。2019年6月，PTA-4工程開始吊裝，化建吊運公司投入20名施工人員，歷時11個月，共完成128臺大中型設(shè)備吊裝，重量合計約13800噸。

　　該設(shè)備的成功吊裝，標(biāo)志著大連恒力石化250萬噸/年P(guān)TA-4/5項目進入施工高潮。

　　據(jù)悉，恒力石化(大連長興島)產(chǎn)業(yè)園總投資1500億元，目前建有2000萬噸/年煉化一體化、150萬噸/年乙烯、1200萬噸/年P(guān)TA三個重點項目，建成投產(chǎn)后將減少我國對高端化工原料的進口依賴。

　　      同時，年產(chǎn)20萬噸高性能滌綸工業(yè)絲項目是恒力集團今年重點建設(shè)的項目之一，據(jù)了解，當(dāng)前該產(chǎn)能已完成整體進度的90%以上，預(yù)計將于6月進行第一次設(shè)備安裝調(diào)試，將于7月投產(chǎn)。

　　該項目總投資超過15億元，以生產(chǎn)高性能及車用滌綸工業(yè)絲為主。其產(chǎn)品是戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的基礎(chǔ)性材料，將應(yīng)用于汽車安全、海洋工程、石油勘探、軍用裝備等特種材料領(lǐng)域。項目將實現(xiàn)智能化生產(chǎn)，擁有核心技術(shù)發(fā)明專利100多件，是目前我國滌綸工業(yè)絲行業(yè)內(nèi)技術(shù)先進性最高、突破國外“卡脖子”難題的重大高技術(shù)產(chǎn)業(yè)化項目。

　　該項目建成投產(chǎn)后，預(yù)計年銷售額可達30億元左右，每年可實現(xiàn)利稅7億元，將支撐和引領(lǐng)江蘇省纖維制造業(yè)及其下游產(chǎn)業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展。

　　江蘇恒力化纖股份有限公司總經(jīng)理王山水表示，該項目能夠為公司進一步拓展國際市場打下良好基礎(chǔ)。同時，項目投產(chǎn)后，也標(biāo)志著我國滌綸工業(yè)絲行業(yè)在產(chǎn)能和效能上的新提升，在行業(yè)內(nèi)將起到一定的標(biāo)桿性作用。

　　據(jù)了解，今年以來，雖然疫情給我國經(jīng)濟和化纖行業(yè)運行帶來諸多挑戰(zhàn)，但在此背景下，恒力集團在蘇州以及西南、蘇北等地的總投資達到430億元，恒力(宿遷)時尚產(chǎn)業(yè)園、恒力(瀘州)產(chǎn)業(yè)園等項目都在按照節(jié)奏順利推進。恒力集團加速投資進度，提升產(chǎn)業(yè)規(guī)模，以重大項目帶動地區(qū)經(jīng)濟的加快復(fù)蘇。

　　2、盛虹煉化一體化項目吊裝成功邁入新階段

　　5月10日，在江蘇連云港石化產(chǎn)業(yè)基地內(nèi)，盛虹煉化一體化項目首臺大件設(shè)備實現(xiàn)一次吊裝成功。

　　1600萬噸/年的常減壓蒸餾裝置中重達330噸的三級電脫鹽罐，被一臺1350噸履帶式起重機穩(wěn)步吊起，在技術(shù)人員的精準(zhǔn)操作下成功就位。

　　盛虹煉化一體化項目總投資約677億元，是江蘇省重大項目。此次吊裝是該項目首次大件設(shè)備吊裝，標(biāo)志著項目建設(shè)邁入新階段。吊裝前，盛虹煉化組織施工單位和監(jiān)理單位對吊裝方案進行反復(fù)研究論證，從吊裝地基處理到設(shè)備基礎(chǔ)交安，從吊車組裝到吊裝索具準(zhǔn)備，各項工作認真組織籌備，確保萬無一失。

　　自復(fù)工以來，盛虹煉化一體化項目迎難而上，緊緊圍繞裝置中交、成功試車的里程碑目標(biāo)，與時間賽跑，全面推進建設(shè)，奮力搶回被疫情耽誤的進度。4月2日，項目生產(chǎn)辦公樓開建，蠟油加氫裝置開工；4月15日，項目4*15萬噸/年硫磺回收聯(lián)合裝置開工；4月28日，項目乙二醇等裝置開工。

　　低位油價助力民營化纖新勢力崛起

　　前段時間剛剛公布的《基礎(chǔ)化工行業(yè)上市公司2019年報》中，有兩家民營的化工公司逆勢上漲，一鳴驚人。其中恒力石化凈利潤為100.25億元，僅次于萬華化學(xué)。恒逸石化凈利潤32.01億元，排名第四；榮盛石化凈利潤22.07億元，排名第九。

　　      值得注意的是，這幾家被譽為“民營化纖新勢力崛起”的公司，基本上都得益于新投產(chǎn)的原油項目獲利。市場分析指出，油價大跌后低位油價反而對于石油化工企業(yè)有利，一方面低位油價有利于下游產(chǎn)品價差的擴大，且較低產(chǎn)品價格有利于刺激終端需求增長，進而促進盈利的提升；另一方面，低位油價面臨上漲的機會，油價上漲帶來產(chǎn)業(yè)鏈庫存增值和生產(chǎn)負荷提升，進而刺激需求增長。

　　石油化纖產(chǎn)業(yè)鏈向我國集中，產(chǎn)業(yè)鏈過剩壓力下龍頭優(yōu)勢或?qū)⑼癸@

　　近兩年，國家環(huán)保整治的力度及對政策扶持明顯由此前的普惠制逐漸傾向于扶強扶優(yōu)，而整個行業(yè)的市場競爭也將再次升級，市場越來越向少數(shù)技術(shù)領(lǐng)先，產(chǎn)能優(yōu)勢明顯的巨頭企業(yè)集中。

　　縱觀紡織產(chǎn)業(yè)鏈，產(chǎn)業(yè)鏈寡頭態(tài)勢已經(jīng)凸顯。全球“煉油-PX-PTA-滌綸長絲”產(chǎn)業(yè)鏈向中國集中，我國成為石油化纖產(chǎn)品生產(chǎn)和消費大國。我國“煉油-PX-PTA-滌綸長絲”產(chǎn)業(yè)鏈在過去的十年快速擴張，涌現(xiàn)出一批優(yōu)質(zhì)的煉化一體化民營企業(yè)，經(jīng)歷了擴張和整合期后，產(chǎn)能向頭部企業(yè)集中，行業(yè)集中度較高，例如PTA行業(yè)CR4高達60%，滌綸長絲行業(yè)CR4高達50%。

　　但是目前全產(chǎn)業(yè)鏈也面臨過剩壓力，根據(jù)產(chǎn)能規(guī)劃，未來行業(yè)龍頭并沒有停下擴張的腳步，隨著龍頭企業(yè)進一步擴能，產(chǎn)業(yè)鏈或?qū)⒂瓉硇乱惠喌恼掀冢夹g(shù)落后的小裝置可能關(guān)停，具有煉化一體化規(guī)模優(yōu)勢的龍頭企業(yè)將脫穎而出。

　　      而另一方面，寡頭企業(yè)對行業(yè)的影響力和和控制力明顯增強。以PTA為例，在近兩年市場供需轉(zhuǎn)為緊平衡后，PTA龍頭企業(yè)率先更改了與下游聚酯工廠的合作模式。一則由現(xiàn)貨采購調(diào)整為年約，二則產(chǎn)品運費轉(zhuǎn)由下游承擔(dān)，結(jié)算價由成本加成和現(xiàn)貨市場價格按一定比例確定，并據(jù)提貨量多少給予不同程度折扣。龍頭企業(yè)的市場影響力和控制力表現(xiàn)充分。

　　從近年來的情況了解到，國內(nèi)各大工廠對于產(chǎn)品的質(zhì)量要求更高。如此一來，那些技術(shù)和制造水平一般的企業(yè)將會面臨更為嚴峻的考驗，而優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能突出的PTA企業(yè)在接下來的競爭中優(yōu)勢效應(yīng)越發(fā)凸顯。不少建成時間較早，規(guī)模較小的老舊產(chǎn)能競爭力下降，基本處于長期停車狀態(tài)。

　　客觀來看將會導(dǎo)致以下兩種趨勢：

　　其一，行業(yè)內(nèi)整合與分化的一大表現(xiàn)是龍頭企業(yè)出貨量增長將高于行業(yè)增速，而這些巨頭又同時享有議價優(yōu)勢，或?qū)⒊掷m(xù)保持高盈利能力，實現(xiàn)產(chǎn)品銷量的快速增長，這將導(dǎo)致更多的資本侵入廠家，從而進一步加速企業(yè)的集中化。

　　其二，龍頭企業(yè)的產(chǎn)能利用率仍處于較高水平，由于擴產(chǎn)周期較長，為了進一步鞏固市占率優(yōu)勢以及迎接行業(yè)拐點，龍頭企業(yè)不會放慢擴產(chǎn)步伐，而是保持一定速度繼續(xù)擴產(chǎn)，那些跟隨龍頭企業(yè)的企業(yè)將會隨著龍頭企業(yè)的快速增長帶動自身的發(fā)展。

　　可以預(yù)見的是，這些龍頭企業(yè)的優(yōu)勢將愈加凸顯，而下游企業(yè)為了回避風(fēng)險，不可能只固定使用某一家的原料，不僅是強者和弱者的競爭，強者和強者的競爭也會愈加激烈。