中經服裝產業第二季度景氣指數報告

　　行業整體運行平穩利潤率有待提高

　　中經服裝產業景氣指數報告顯示，2011年二季度，中經服裝產業景氣指數為99.7點(2005年增長水平=100)，比上季度微升0.3點;中經服裝產業預警指數為100點，比上季度下降20點，由表示經濟運行偏快的“黃燈區”下行至表示經濟運行正常的“綠燈區”。

　　2011年二季度，在國家實行棉花臨時收儲制度、棉花價格連續回落等多重利好因素及國內用工成本普漲、中小企業融資難等不利因素綜合影響下，我國服裝制造業運行發生了復雜的變化：景氣指數微升，預警指數回歸正常;出口、用工、投資等指標同比增速有不同程度加快，產量下降，銷售收入和利潤同比增速有所趨緩，銷售利潤率也由歷史高點回落。

　　盡管面臨諸多困難，但服裝制造業企業總體運行正常，二季度服裝制造業景氣指數比上季度上升8.7點。這在一定程度上反映了服裝制造業在前行中，看好諸多有利因素對本行業未來運行的積極作用。

　　預計三季度，我國服裝制造業面臨的形勢愈加復雜。有利方面：國家實行棉花收儲制度確保種棉面積、6月出臺《紡織工業“十二五”發展規劃》及發布《產業結構調整指導目錄(2011年本)》以鼓勵進口先進技術和短缺資源等政策利好消息。不利方面：國際市場需求有減弱趨勢、貿易保護愈演愈烈等。

　　行業運行趨向正常

　　景氣：略有上升

　　2011年二季度，中經服裝產業①景氣指數為99.7點(2005年增長水平=100②)，比上季度微升0.3點。

　　在構成中經服裝產業景氣指數的6個指標(僅剔除季節因素③，保留隨機因素④)中，有4個指標同比增速比上季度有所加快，即服裝出口額、服裝制造業從業人員數、稅金總額和固定資產投資總額，而服裝制造業利潤總額和產品銷售收入同比增速則呈現不同程度放緩。

　　進一步剔除隨機因素后，中經服裝產業景氣指數為99.2點(見服裝產業景氣走勢圖中的藍色曲線)，低于未剔除隨機因素的景氣指數(紅色曲線)，且與未剔除隨機因素的景氣指數運行方向相反。如圖中所示，剔除隨機因素的景氣指數在經歷了自2009年三季度以來的緩慢上行之后，在今年二季度轉而下行，且與未剔除隨機因素的景氣指數曲線之間的差距有所擴大。這說明，2011年二季度中經服裝產業景氣指數在前期儲備棉拋儲、實行棉花臨時收儲制度、穩定出口退稅等多項宏觀政策調控的積極影響下逆勢上行，利好政策的拉動作用有所顯現，但其內生增長動力不強，甚至有持續下行趨勢。

　　預警：下行至正常區間

　　2011年二季度，中經服裝產業預警指數為100點，比上季度下降20點，已從表示經濟運行偏快的“黃燈區”快速下行至表示經濟運行正常的“綠燈區”中心線上。

　　燈號：由“黃”轉“綠”

　　2011年二季度，中經服裝產業預警燈號由“黃”轉“綠”。在構成中經服裝產業預警指數的10個指標(僅剔除季節因素，保留隨機因素)中，位于“藍燈區”的有2個指標，即服裝產量和服裝制造業產成品資金占用(逆轉⑤);位于“淺藍燈區”的有2個指標，即服裝制造業產品銷售收入和稅金總額;位于“綠燈區”的有3個指標，即服裝出口額、服裝制造業從業人員數和服裝制造業利潤總額;位于“紅燈區”的有3個指標，即服裝制造業生產者出廠價格指數、服裝制造業固定資產投資總額和應收賬款(逆轉)。

　　從燈號變動情況來看，與2011年一季度相比，二季度有7個指標的燈號維持原狀，即服裝出口額、服裝制造業生產者出廠價格指數、從業人員數、產成品資金占用(逆轉)、稅金總額、固定資產投資總額和應收賬款(逆轉)。有3個指標的燈號發生變化，其中服裝產量指標由“紅燈”劇降為“藍燈”，服裝制造業利潤總額由“黃燈”降為“綠燈”，產品銷售收入由“綠燈”降為“淺藍燈”。

　　產量減價格漲 投資再創新高

　　生產：同比環比均下降

　　經初步季節調整，2011年二季度我國服裝產量為43.0億件，同比下降37.2%，環比下降51.2%，呈現同比環比雙下降且降幅很大的狀況。

　　價格：同比漲幅回落

　　2011年二季度，服裝制造業生產者出廠價格比去年同期上漲3.8%，漲幅雖比上季度小幅回落0.2個百分點，但仍是歷史高水平。

　　去年三季度以來，棉花、化纖等原材料價格上漲、勞動力成本上升等助推成本上升，預示著我國服裝制造業進入了高成本時期。進入2011年二季度以來，雖然棉花價格持續回落，但對服裝制造業企業成本下降的影響比較有限，且與去年同期水平相比成本仍處于高位。同時，用工成本激增、成品油價格上調助推化纖原料價格上漲等因素，為二季度服裝價格的進一步上漲提供了條件。但同時，在棉花價格持續回落，國家實行棉花臨時收儲制度及市場需求等作用下，服裝價格提價或將受到一定的限制。

　　出口：同比增速加快，環比降幅繼續擴大

　　經初步季節調整，2011年二季度服裝出口額為314.9億美元，同比增長33.6%，同比增速比上季度加快24.2個百分點;環比下降9.1%，降幅比上季度擴大3.6個百分點。

　　2011年二季度服裝出口額同比增速加快主要得益于前期服裝出口產品價格提高幅度較大，使得出口額在出口服裝數量減少的情況下仍有大幅提高，量縮價增是其主要特點。從環比看，與一季度相比，訂單量小、交貨期短的現象較為明顯。國內企業對出口前景態度較為謹慎，國外客商采購也不太活躍，下訂單時有所保留。

　　銷售：同比增速放緩，接近歷史低位

　　經初步季節調整，2011年二季度服裝制造業產品銷售收入為3003.6億元，同比增長13.3%，同比增速比上季度回落3.5個百分點;環比增長5.8%，改變了一季度環比下降的格局。

　　利潤：銷售利潤率水平下降

　　經初步季節調整，2011年二季度服裝制造業利潤總額為152.9億元，同比增長25.3%，增速比上季度大幅回落16.7個百分點，回落速度有所加快;環比下降13.4%，降幅比上季度擴大0.6個百分點。

　　在不斷高企的原材料成本、勞動力成本之外，服裝制造業還面臨著人民幣升值和融資難、融資成本高等壓力，服裝制造業企業尤其是中小企業一直微利經營，轉嫁成本上漲影響的能力也不強，當前為爭搶訂單保生產，不惜零利潤出口，因而企業利潤下降明顯，二季度服裝制造業利潤總額環比降幅比上季度又進一步擴大。

　　從銷售利潤率水平來看，二季度服裝制造業銷售利潤率(利潤總額/產品銷售收入)為5.1%，比上季度的歷史高位下降1.1個百分點，也低于全部工業銷售利潤率(6.2%)的水平。但與歷史水平比較，5.1%的銷售利潤率仍處于較高水平。

　　稅金：同比增速有所加快，環比降幅小幅收窄

　　經初步季節調整，2011年二季度服裝制造業稅金總額為84.6億元，同比增長16.5%，同比增速比上季度加快4.4個百分點;環比下降12.9%，但降幅比上季度有所收窄。

　　應收賬款：回款有所加快

　　2011年二季度，服裝制造業應收賬款772.5億元，同比增長17.6%，比上季度減緩4.2個百分點。經計算，二季度服裝制造業應收賬款周轉天數(90*平均應收賬款/季度銷售收入)由上季度的26.7天減少至本季度的22.4天，說明服裝制造業的現金回籠速度有所加快。

　　產成品資金占用：庫存上升速度略有減緩

　　截止到2011年二季度末，服裝制造業的產成品資金占用為601.4億元，同比增長31.9%，同比增速比上季度小幅回落0.9個百分點。

　　固定資產投資：總額創造歷史高位，同比急劇增長

　　經初步季節調整，2011年二季度服裝制造業固定資產投資總額為590.8億元，創造歷史新高;同比增長87.4%，同比增速比上季度加快16.5個百分點。

　　從業人員：持續增長

　　2011年二季度，服裝制造業從業人員數為437.5萬人，同比增長8.7%，增速比上季度加快1.2個百分點。

　　今年以來，我國服裝制造業就一直面臨著用工難、用工成本激增且用工流失率大幅增加的情況，服裝制造業企業基于完成已有訂單以及補充流失員工等考慮，對于用工的需求不斷加大，用工一直保持穩步增長態勢。

　　虧損：虧損面和虧損總額均有所下降

　　2011年二季度，服裝制造業虧損面為14.7%，比上季度微縮0.2個百分點。經初步季節調整，2011年二季度服裝制造業虧損企業虧損總額為7.5億元，同比下降13.4%。

　　企業景氣：快速上升

　　2011年二季度，服裝制造業企業景氣指數為139.8點，比上季度上升8.7點。盡管面臨諸多困難，服裝制造業企業總體運行正常，特別是出口、利潤及銷售利潤率、稅金等仍然保持了一定水平，虧損狀況也有所改善。企業景氣指數用以綜合反映企業生產經營狀況，二季度服裝制造業企業景氣指數上升，在一定程度上反映了服裝制造業企業在前行中，看好諸多有利因素對本行業未來運行的積極作用。

　　行業預期與建議

　　展望2011年三季度，在國際市場需求減弱、服裝環保標簽及出口要求越來越高、國內電力供應迎峰度夏等諸多因素影響下，我國服裝制造業景氣或有下探趨勢。然而，服裝制造業企業多為勞動密集型企業，在吸納就業、維護社會穩定方面有著不可忽視的作用，保障整個行業的健康運行和良好發展有著重要意義。為此建議：

　　一、以加快轉變經濟發展方式為主線，促進服裝制造業結構調整和轉型升級，提高綜合競爭力。去年以來的成本普漲和人民幣升值加快，進一步凸顯了我國服裝制造業企業競爭力不強和盈利水平低的現實。長期以來，我國服裝制造業中大部分企業特別是中小企業處于產業鏈的低端，以貼牌生產為主，創新能力不足、產品附加值低、自主品牌少、增長方式粗放、國際競爭力不強等弊端突出，嚴重影響服裝制造業的可持續發展。面對愈演愈烈的貿易保護和愈加嚴峻的節能減排壓力，服裝制造業應抓住紡織行業“十二五”規劃發布契機，以加快轉變發展方式為主線，加大科研力度，加快淘汰落后的技術、工藝和設備，通過科技創新、管理創新提升行業整體素質，加快產業結構調整步伐，由生產低端、貼牌產品向生產高端產品、自主品牌產品發展，提高產品的附加值和品牌影響力，從而實現服裝制造業的轉型升級和產業結構調整，以提高綜合競爭力。

　　二、人民幣穩步升值給服裝制造業出口企業帶來明顯的壓力。一方面，人民幣升值削弱了我國服裝出口產品的價格優勢，造成部分訂單轉移至其他國家和地區;另一方面，人民幣升值過快也讓出口企業不敢接長期訂單，新增訂單主要以量小、交期短為特點，有些企業甚至擔心升值過快致損而不敢接單，從而導致客戶流失。因此，切實管理好人民幣升值進程，避免人民幣升值過快帶來的匯率折損，有助于外貿企業強化內功，順利渡過升值緩沖期。

　　三、適當調整出口退稅政策，促使服裝制造業企業加快轉型升級。出口退稅政策在很大程度上幫助出口企業贏得了市場份額，也保證了企業維持一定的利潤水平，但這也使得相當多的企業安于現狀，沒有動力去提高自身盈利能力和產品競爭力，因而一遇風吹草動便生存艱難。因此，適當調整并逐步取消出口退稅政策，創造一個優勝劣汰的競爭環境，促使企業加快創新，提高國際競爭力，有助于我國服裝制造業加快淘汰落后產能和轉型升級。

　　四、切實制定并實施中小企業支持政策。中小企業融資難和融資成本高問題突出。7月6日晚間，央行宣布今年以來第三次加息，在持續收緊的貨幣政策下，許多中小企業由于無法從銀行獲得足夠的貸款，便轉向民間借貸，資金成本高企，無疑增大了中小企業的風險系數。因此，要深入研究并制定中小企業支持政策，通過政府專項資金和金融機構信貸等多種方式扶持市場前景好、帶動就業明顯的項目，提高中小企業在生產經營、投資發展上的信心。