招商基金創(chuàng)跨境套利交易平臺(tái)

　　“掘金內(nèi)外盤(pán)套利機(jī)會(huì)交流會(huì)”舉行，招商基金2013年11月推出的全球跨境套利交易平臺(tái)引起近百家參會(huì)銀行、期貨、私募、投顧等機(jī)構(gòu)和專業(yè)資金的關(guān)注。有分析認(rèn)為，隨著招商基金全球套利基金專戶等資金“出海”運(yùn)作平臺(tái)的完善成熟，跨境套利這項(xiàng)仍顯“小眾”的投資業(yè)務(wù)正成為投資創(chuàng)新的又一藍(lán)海。

　　“跨境套利”陽(yáng)光化 創(chuàng)新全球投資平臺(tái)

　　招商基金通過(guò)QDII專戶形式創(chuàng)新跨境投資模式，為包括私募等在內(nèi)的投資機(jī)構(gòu)開(kāi)辟出一個(gè)陽(yáng)光化平臺(tái)。據(jù)悉，招商基金開(kāi)展的跨境通道業(yè)務(wù)模式是與有跨境投資需求的私募合作，由招商基金負(fù)責(zé)產(chǎn)品、估值、清算和風(fēng)控等事宜，向證監(jiān)會(huì)報(bào)備QDII專戶產(chǎn)品。私募可通過(guò)招商基金的全球投資交易平臺(tái)實(shí)現(xiàn)陽(yáng)光化。

　　對(duì)于招商基金跨境投資平臺(tái)的推出，招商基金總經(jīng)理許小松表示，隨著全球經(jīng)濟(jì)一體化，金融市場(chǎng)對(duì)外聯(lián)動(dòng)性增強(qiáng)，充分利用境內(nèi)外多個(gè)市場(chǎng)、多種資源開(kāi)展投資交易已成為資本市場(chǎng)一個(gè)成熟的業(yè)務(wù)模式。招商基金在業(yè)內(nèi)率先打造出覆蓋全球期貨、期權(quán)、外匯等有關(guān)金融產(chǎn)品的投資交易平臺(tái)，正是為了讓有需求的投資團(tuán)隊(duì)能更充分地在全球市場(chǎng)中實(shí)施投資意志，更便捷地捕捉境內(nèi)外市場(chǎng)投資機(jī)會(huì)。

　　目前，招商基金跨境投資平臺(tái)支持跨期套利、跨市套利、單邊投機(jī)、全球宏觀對(duì)沖、跨品種套利、高頻、夜盤(pán)等多品種交易，國(guó)內(nèi)外套利資金集中在一只產(chǎn)品，資金可以自由劃撥。同時(shí)，借助跨境投資平臺(tái)的私募機(jī)構(gòu)可以通過(guò)境內(nèi)客戶端和境外客戶端下單，可以使用原來(lái)的交易習(xí)慣和平臺(tái)。此外，平臺(tái)還通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)敞口控制、保證金風(fēng)險(xiǎn)度控制、警戒線及清盤(pán)線等風(fēng)控條款，提高交易安全性。

　　私募專家王遠(yuǎn)昊表示，招商基金跨境投資平臺(tái)的優(yōu)勢(shì)在于：第一，通過(guò)QDII專戶通道，實(shí)現(xiàn)內(nèi)外資金合法平衡;第二，結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)單，效率更高;第三，估值清算在一個(gè)平臺(tái)里面進(jìn)行，估值更加準(zhǔn)確，業(yè)績(jī)展示更加客觀;第四，基于平臺(tái)，通過(guò)各種途徑設(shè)計(jì)不同結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)稅負(fù)成本最小化。

　　招商基金總經(jīng)理助理兼量化投資部負(fù)責(zé)人吳武澤表示，招商基金是擁有全牌照的基金管理公司，可以幫助投資者更好整合境內(nèi)外資源，在資本市場(chǎng)上獲取收益。

　　跨境套利大趨勢(shì) 瞄準(zhǔn)全球投資藍(lán)海

　　目前，境內(nèi)外市場(chǎng)套利的空間和需求都很大。首先，2013年中國(guó)期貨市場(chǎng)在品種、數(shù)量、業(yè)務(wù)范圍、行業(yè)結(jié)構(gòu)等層面都出現(xiàn)重大突破。截至目前，國(guó)內(nèi)期貨品種增加至40個(gè)，個(gè)股期權(quán)、指數(shù)期權(quán)、原油期權(quán)等也在籌備中。其次，境內(nèi)與境外交易時(shí)間更加重合，使得這一領(lǐng)域可開(kāi)發(fā)產(chǎn)品更豐富，可拓展空間更為廣闊。

　　此前，吳武澤在深圳、上海、杭州、北京等城市就平臺(tái)推廣走訪了一些私募和期貨公司。一些從事境外期貨投資的私募提出了更多的市場(chǎng)需要，比如借助QDII產(chǎn)品做A、H股套利等。 有私募人士表示，隨著招商基金跨境投資平臺(tái)的推出，整個(gè)套利邊界和空間需要重新定義。此前內(nèi)外盤(pán)套利不是通過(guò)陽(yáng)光化平臺(tái)，受到資金規(guī)模約束。今后在招商跨境投資平臺(tái)上，這塊業(yè)務(wù)自身能量將不斷增長(zhǎng)，而且有望在短期內(nèi)有一個(gè)比較大的規(guī)模增長(zhǎng)。永安期貨總經(jīng)理施建軍認(rèn)為，期貨市場(chǎng)有很多的投資者早就從事境外期貨，沉淀了大量的優(yōu)秀人才，利用招商基金的創(chuàng)新平臺(tái)進(jìn)行跨境投資，無(wú)論是對(duì)于產(chǎn)業(yè)客戶還是私募基金都是難得的機(jī)遇。