陳敬全：ADP數據大好 非農有望再攀新高

　　昨日美國公布6月ADP數據，其中新增就業達到28.1萬人，遠超市場預期，創下2012年11月以來的新高，而從這個數據也可以看到目前就業市場的強勁復蘇。在細節數據上，服務業和制造業的就業大幅提升，此外建筑業的就業人數也創下2006年初的新高，新增就業達到3.6萬人。

　　另外昨日耶倫在IMF的會議上演講強調，不會因為金融的穩定性擔憂而改變利率政策，這也意味著，當前維持長期低利率并且收縮QE的政策不會改變，但仍然沒有提到市場關注的加息問題。

　　當然昨日ADP對市場走勢帶來的指引遠不止數據增加這么簡單，從市場的反應來看，美股股指上升，美元指數走高，長期國債收益率下降，都是風險情緒擴張的信號，但卻在貨幣兌走勢上反應出了截然不同的QE情緒，雖然多數貨幣在之后出現企穩狀況，我們還是發現市場的最后的轉變還未完成。

　　歐元區方面5月PPI數據同比繼續走低，通脹的復蘇的前景依舊疲弱。對于歐元而言今日的歐央行議息會議將是本月的重點，但從目前的實際情況來看，7月初的議息很難做出實際行動的調整，而上次議息會議推出的TLTRO和ABS的購買計劃，目前的進程情況也有望在此次會議上得到公布。

　　當然在宣布寬松一個月后，歐元區的各方面數據依舊疲弱也會加大歐央行此后繼續擴大寬松的壓力，但當務之急還是做好之前的資產購買行動來切實的推動市場向前。除了歐元區外，英國的數據也是向好的情況，倫敦房地產二季度價格同比上漲25.8%創下1987年以來的最大漲幅，而房地產市場的異常活躍，也會導致英央行不得不提前考慮調控，貨幣政策的改變預期會進一步在市場中加強。

　　技術簡略建議：

　　ADP數據帶來的影響仍然是先跌后漲的市場情緒變化，QE情緒會在數據公布時更為直接的影響市場，而之后風險偏好情緒會在美盤時段逐步傳導到貨幣上。

　　黃金：1325早盤跌破后等待1318下行阻力的回撤，此位置的企穩才是黃金重新上行的開始，若此位置跌破1310的測試會兌現。

　　白銀：目前白銀的力度暫時強于黃金，下方20.9的下行阻力不跌破，上方有望繼續測試21.2的日線上行阻力。

　　歐元：1.3675昨日的收破意味著短期的力度指向下方，下行1.3620的阻力是日內進一步下滑的關鍵阻力，跌破歐元將回撤1.3580，企穩力度出現才有望重新測試1.3700

　　英鎊：英鎊的上行力度依舊維持，日內1.7137的測試會先出現。此位置的企穩力度出現意味著英鎊的短期強勢持續，上方會繼續測試高位1.7170。

　　澳元：早盤0.9430的跌破意味著短期的疲弱力度出現，下方0.9380的測試時日線的關鍵，若此位置再跌破，澳元下行的空間將擴展至0.9320。

　　日元：101.7的企穩出現短期日元的上行力度維持，日內有望繼續測試102.2。