陳敬全：ADP數(shù)據(jù)大好 非農(nóng)有望再攀新高

　　昨日美國公布6月ADP數(shù)據(jù)，其中新增就業(yè)達到28.1萬人，遠超市場預期，創(chuàng)下2012年11月以來的新高，而從這個數(shù)據(jù)也可以看到目前就業(yè)市場的強勁復蘇。在細節(jié)數(shù)據(jù)上，服務業(yè)和制造業(yè)的就業(yè)大幅提升，此外建筑業(yè)的就業(yè)人數(shù)也創(chuàng)下2006年初的新高，新增就業(yè)達到3.6萬人。

　　另外昨日耶倫在IMF的會議上演講強調，不會因為金融的穩(wěn)定性擔憂而改變利率政策，這也意味著，當前維持長期低利率并且收縮QE的政策不會改變，但仍然沒有提到市場關注的加息問題。

　　當然昨日ADP對市場走勢帶來的指引遠不止數(shù)據(jù)增加這么簡單，從市場的反應來看，美股股指上升，美元指數(shù)走高，長期國債收益率下降，都是風險情緒擴張的信號，但卻在貨幣兌走勢上反應出了截然不同的QE情緒，雖然多數(shù)貨幣在之后出現(xiàn)企穩(wěn)狀況，我們還是發(fā)現(xiàn)市場的最后的轉變還未完成。

　　歐元區(qū)方面5月PPI數(shù)據(jù)同比繼續(xù)走低，通脹的復蘇的前景依舊疲弱。對于歐元而言今日的歐央行議息會議將是本月的重點，但從目前的實際情況來看，7月初的議息很難做出實際行動的調整，而上次議息會議推出的TLTRO和ABS的購買計劃，目前的進程情況也有望在此次會議上得到公布。

　　當然在宣布寬松一個月后，歐元區(qū)的各方面數(shù)據(jù)依舊疲弱也會加大歐央行此后繼續(xù)擴大寬松的壓力，但當務之急還是做好之前的資產(chǎn)購買行動來切實的推動市場向前。除了歐元區(qū)外，英國的數(shù)據(jù)也是向好的情況，倫敦房地產(chǎn)二季度價格同比上漲25.8%創(chuàng)下1987年以來的最大漲幅，而房地產(chǎn)市場的異常活躍，也會導致英央行不得不提前考慮調控，貨幣政策的改變預期會進一步在市場中加強。

　　技術簡略建議：

　　ADP數(shù)據(jù)帶來的影響仍然是先跌后漲的市場情緒變化，QE情緒會在數(shù)據(jù)公布時更為直接的影響市場，而之后風險偏好情緒會在美盤時段逐步傳導到貨幣上。

　　黃金：1325早盤跌破后等待1318下行阻力的回撤，此位置的企穩(wěn)才是黃金重新上行的開始，若此位置跌破1310的測試會兌現(xiàn)。

　　白銀：目前白銀的力度暫時強于黃金，下方20.9的下行阻力不跌破，上方有望繼續(xù)測試21.2的日線上行阻力。

　　歐元：1.3675昨日的收破意味著短期的力度指向下方，下行1.3620的阻力是日內(nèi)進一步下滑的關鍵阻力，跌破歐元將回撤1.3580，企穩(wěn)力度出現(xiàn)才有望重新測試1.3700

　　英鎊：英鎊的上行力度依舊維持，日內(nèi)1.7137的測試會先出現(xiàn)。此位置的企穩(wěn)力度出現(xiàn)意味著英鎊的短期強勢持續(xù)，上方會繼續(xù)測試高位1.7170。

　　澳元：早盤0.9430的跌破意味著短期的疲弱力度出現(xiàn)，下方0.9380的測試時日線的關鍵，若此位置再跌破，澳元下行的空間將擴展至0.9320。

　　日元：101.7的企穩(wěn)出現(xiàn)短期日元的上行力度維持，日內(nèi)有望繼續(xù)測試102.2。