不要因存款保險(xiǎn)制度而退縮

　　近日的《存款保險(xiǎn)條例》正式公布，在2015年5月1日起就開始施行。但存款保險(xiǎn)制度的落地確實(shí)是社會(huì)進(jìn)步的體現(xiàn)。顯然對(duì)于絕大多數(shù)的儲(chǔ)戶來(lái)說(shuō)，存款保險(xiǎn)制度并不是那么可怕的，千萬(wàn)別被存款保險(xiǎn)制度嚇壞。

　　顯然，盲目夸大存款保險(xiǎn)制度的風(fēng)險(xiǎn)性并不可取。按照其對(duì)應(yīng)的規(guī)定，存款保險(xiǎn)是實(shí)行限額償付，最高償付限額為人民幣50萬(wàn)元，具體還可以根據(jù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、存款結(jié)構(gòu)變化、金融風(fēng)險(xiǎn)狀況等因素調(diào)整最高償付的限額。

　　據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，當(dāng)前銀行儲(chǔ)蓄仍然成為普遍老百姓接受的主要理財(cái)方式之一。然而，雖然參與的人數(shù)龐大，但實(shí)際上細(xì)分到個(gè)人，老百姓存款額度大于50萬(wàn)元的，卻為數(shù)不多。

　　對(duì)此，從已設(shè)置的最高賠付限額來(lái)看，儲(chǔ)戶的覆蓋率高達(dá)99.7%。換言之，絕大多數(shù)儲(chǔ)戶的存款是具有安全保障性的。至于“銀行倒閉了，錢就沒(méi)了”的說(shuō)法，確實(shí)過(guò)于夸張。

　　不過(guò)，存款保險(xiǎn)制度的落地，確實(shí)帶來(lái)了不少的影響。

　　首先，存款保險(xiǎn)制度的推出，雖然不會(huì)對(duì)絕大多數(shù)的老百姓構(gòu)成影響，但是會(huì)對(duì)多數(shù)企業(yè)，尤其是中小企業(yè)的理財(cái)方式造成沖擊。

　　實(shí)際上，無(wú)論是大型企業(yè)、還是中小企業(yè)，它們都會(huì)將部分資金投放至銀行理財(cái)產(chǎn)品等重要渠道。而一直以來(lái)，這一系列的理財(cái)方式也給企業(yè)帶來(lái)了一定的投資收益。

　　然而，在存款保險(xiǎn)制度落地之后，多數(shù)企業(yè)也不得不對(duì)以往的理財(cái)方式進(jìn)行轉(zhuǎn)變，以規(guī)避不必要的風(fēng)險(xiǎn)。

　　值得一提的是，不少企業(yè)投放至銀行理財(cái)產(chǎn)品的金額相當(dāng)巨大，更有甚者高達(dá)上億元之巨。對(duì)此，因銀行賠付最大限額僅有50萬(wàn)元，則一旦其所在的銀行發(fā)生倒閉的風(fēng)險(xiǎn)，則意味著企業(yè)將面臨巨額的損失。由此一來(lái)，也直接倒逼著企業(yè)存款大搬家的結(jié)果。

　　不過(guò)，從另一個(gè)角度分析，企業(yè)存款大搬家卻或多或少地刺激了股票市場(chǎng)、房地產(chǎn)市場(chǎng)乃至新興的投資渠道。

　　其中，股票市場(chǎng)作為重要的直接融資渠道之一，而隨著近期股市的持續(xù)火爆，也給不少資金帶來(lái)了一定的投資回報(bào)預(yù)期。或許，近期股市的走強(qiáng)，也與之有著一定的關(guān)系。

　　再者，存款保險(xiǎn)制度的落地，實(shí)質(zhì)上從中長(zhǎng)期壓低了社會(huì)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率水平。

　　顯然，存款保險(xiǎn)制度的出臺(tái)，一方面將履行銀行最高賠付50萬(wàn)元的責(zé)任，另一方面則預(yù)示著國(guó)家的兜底責(zé)任將進(jìn)一步降低，以釋放國(guó)家背負(fù)的沉重包袱。從中長(zhǎng)期的角度看，存款保險(xiǎn)制度的落地，實(shí)則壓低了社會(huì)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率的水平，間接緩解中小企業(yè)的融資壓力。

　　此外，存款保險(xiǎn)制度利于破除傳統(tǒng)銀行的壟斷局面，提升優(yōu)勝劣汰功能。

　　一直以來(lái)，傳統(tǒng)銀行業(yè)具有足夠的壟斷特權(quán)，而憑借這一優(yōu)勢(shì)，往往給傳統(tǒng)銀行帶來(lái)豐厚的利潤(rùn)。然而，隨著民間資本的準(zhǔn)入，銀行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)壓力也日趨明顯。而存款保險(xiǎn)制度的落地，實(shí)則提升了市場(chǎng)的優(yōu)勝劣汰功能，為利率市場(chǎng)化的深入推進(jìn)創(chuàng)造了有利的條件?？梢灶A(yù)期，傳統(tǒng)銀行的壟斷優(yōu)勢(shì)或?qū)⒅鸩浇档停苑?wù)為主導(dǎo)的發(fā)展意識(shí)將會(huì)成為未來(lái)銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的主要方向，同時(shí)也加速了銀行業(yè)的轉(zhuǎn)型與發(fā)展。

　　從某種程度分析，存款保險(xiǎn)制度實(shí)則促進(jìn)金融改革，推動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的加速轉(zhuǎn)型。不過(guò)，在存款保險(xiǎn)制度落地之后，恐將會(huì)引發(fā)部分企業(yè)進(jìn)行存款轉(zhuǎn)移，進(jìn)而轉(zhuǎn)移至具備更高風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)的投資渠道之中。

　　由此一來(lái)，會(huì)造成兩種結(jié)果，一種是企業(yè)的部分資產(chǎn)或?qū)⒌玫竭M(jìn)一步地增值，直接給企業(yè)帶來(lái)更高的投資回報(bào)率。但另一種卻是企業(yè)需要承受更大的投資風(fēng)險(xiǎn)。換言之，一旦其所投資的投資渠道發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)危機(jī)，則企業(yè)所承受的損失也是不可忽視的。退一步來(lái)說(shuō)，即使企業(yè)仍然維持原有的理財(cái)方式，但因銀行兜底責(zé)任降低，而一旦銀行發(fā)生了倒閉的風(fēng)險(xiǎn)，則企業(yè)恐將僅有最高50萬(wàn)元的賠付補(bǔ)償。如此一來(lái)，對(duì)多數(shù)企業(yè)，尤其是中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，確實(shí)是一種沉重的沖擊。