金融理財：外國人怎么拿養老金炒股票

　　綜合來看，各國都對養老金十分謹慎，能不投股市就盡量不投股市，特別是對于政府強制持有的這部分，因為法律上很難分清責任。但是不是說我們的養老金也不適合投資股市呢?

　　美國，養老金分為兩部分，個人的和政府的，政府那部分偏向低收入者，他們退休了可以拿到相當于一半的工資，而高收入者一般只有三分之一，這部分錢是不允許投資的，規定不能擁有任何可以在公開市場交易的有價證券。如果當年收到的稅款超過支出的社會保障金，社會安全基金會將這筆盈余按照市場利率借給聯邦政府，換取特別國債，這些特別國債不能買賣或者轉讓。美國政府對該國債的本息全額擔保，長期來看收益率保持在4%以上。投資特種國債的資產占比達到95%以上，其余出于流動性考慮持有現金或存款。而國債的期限，大約是1-15年間，可在任何時候根據支付需要提前兌付。

　　至于個人那部分，你們自己看著辦，自負盈虧，但也需要找機構幫你打理。而大家知道的美國養老金計劃401K，這其實是一種自愿的養老金計劃，不強制。當員工選擇了企業提供的“401K”計劃后，就要每月從工資中拿出一定比例的資金存入這個養老金賬戶，而企業也要按一定比例將資金存入往此賬戶，且不超過員工存入數額。員工可以自主選擇養老金的投資方式，包括股票、基金、年金保險、債券、專項定期存款等金融產品，但風險由員工承擔。所以通常，美國大公司的雇員更愿意購買自己公司的股票。另外，401k主要投資基金品種，如股票型基金、貨幣基金、平衡型或偏債型基金。以2009年的數據為例，當年基金類品種的配置比例高達91%，而股票配置比例則僅為9%。所以這么來看，其實美國人對于養老金的認識，還是比價保守的，基本不怎么投資股市，而政府更是不承擔責任。與之相比，咱們的養老金本身就是強制征收，然后強制管理，在沒有選擇權和告知權的情況下，投資股市，這要是賠了，責任還真心不好認定。你沒告訴我，也沒征得我的同意，賺錢了當然好說，虧了的話，讓我承擔責任和損失，顯然不合適吧。

　　當然僅僅跟美國比就太片面了，看看德國人，一向嚴謹的德國人對于股票也沒什么好感，他們的養老金主要投資于債券(75%)、房地產(13%)、股票(9%)和儲蓄(3%)，德國人覺得房子是拿來住的而不是用來炒的，人民要的是生活而不是投機，所以拿了大量的養老金來做房地產，這讓德國的房價很穩定，房子供給很多，房租也不貴。這就屬于投資和公益兩不誤。

　　新加坡的養老金跟咱們比較像，也是強制的，由李氏政府管理。不過人家管這個叫做中央公積金，不但能養老，還能住房和醫療。規模達到2000億美金，而回報也不錯大概5%左右，投什么比較神秘。

　　1、我們的養老金天生就在政府手里，大家壓根就沒感覺到這筆錢的存在，以至于股民們還非常想把他們套死在股市里。所以，即使出現了投資虧損，也壓根不會有人追問。因為我們根本就不知道里面有多少錢。

　　2、養老金制度建立太晚，而之前一直收益率不高，中國面臨著老齡化加速，未來養老金不夠將成為必然，如果再不投資，缺口越來越大。所以等死還是找找其他辦法，其實已經沒得選擇。

　　3、我們的股市很神奇，養老金理事長和央行行長可以是同一撥人，而國資委的領導走動也很頻繁，大家都是官，互相通個氣。完全可以等養老金建完倉再發什么重組的利好。這就好比一個賭場里，有一個人可以看所有人的底牌，而且還是光明正大看，因為他的任務就是贏錢，而且是必須贏錢。這就是養老金。

　　4、另外，所有金融機構都是同氣連枝，一旦養老金萬一真的遇到什么風險，一邊改規則，一邊發利好，一邊組建救援，怎么也能把他撈出來。

　　所以，在整個金融市場自由開放之前，養老金投資股市都沒什么太大的問題，而他們也是長期投資者，一般會在絕對低點進入，長期持有。順便炒炒消息，也就這么點事。但問題是，金融以后開放了怎么辦，不讓看底牌了怎么辦?千萬別以為，現在能賺錢了，以后就能賺錢。就好比大富翁游戲里炒股賺錢了，就真以為自己是股神了!