銀行理財產品23%虧損 錢到底該怎么”歸置“

　　2016年1月至今，匯豐銀行到期的110款產品，實際年化收益率為負的產品有25款，占比22.73%，主要是“匯聚中華”系列。實際年化收益率為0的產品有7款，占比6.36%。不過，實際年化收益率達到10%以上的產品也有17款，占比15.45%。

　　這些到期出現本金虧損的產品主要是“匯聚中華”系列，也有部分“匯享天下”系列的產品。那么為什么“匯聚中華”系列有那么多虧本的呢?

　　分析師認為，主要還是因為股市的劇烈波動穿透了產品的安全墊，2015年下半年和2016年初全球股票市場經歷了一輪幅度較大的調整行情，尤其是滬深股市和港股，出現了較大幅度的下跌，這對部分掛鉤其股票指數和指數基金類的結構性理財產品影響較大。

　　“匯享天下”系列產品掛鉤歐洲股票指數的產品較多，這類產品也有少量出現虧本的，不過虧本產品所占的比例較低，總體上比“匯聚中華”系列表現要好，這背后是歐洲股市最近一年的波動幅度小于大中華區股市。

　　那么，對于投資者來說，投資類似產品要注意哪些問題?

　　銀率網分析師認為，掛鉤股票、股票指數和基金類的產品，其投資風險主要取決于投資期內相應標的的漲跌情況，可預期性相對較差，尤其是部分中長期的產品，面臨的風險因素較多，且流動性很差。

　　此外，適合這類產品的投資者應是熟悉股票市場的成熟投資者，但綜合考慮投資風險、收益和流動性之后，這類產品對目標投資者來說顯得比較“雞肋”，也就是說投資者選擇此類產品并不明智。

　　匯豐銀行的匯聚中華系列，以掛鉤恒生H股指數上市基金、南方富時中國A50ETF等指數類產品為主，產品結構的設計上都是看漲型，在投資觀察期內，只有達到產品設計的漲幅上限，發生自動贖回事件，才可以實現預期最高收益，如果從未達到漲幅上限而且發生了下限觸發事件，最后一個估值日的表現依然低于下限觸發水平，就只能按最低收益保障水平兌付，一些95%本金保障和90%本金保障的產品就會面臨較大損失。