美國漢佰集團收購DB服飾

　　美國漢佰集團(HanesBrands)6月25日宣布，擬以4億歐元(約合5.45億美元)現金收購DB服飾公司。此項交易預計將于今年第三季度完成，收購金額大約是DBApparel核心贏利的7.5倍。

　　漢佰集團擁有100多年悠久歷史，引領了一次又一次的行業變革，最早推出男子兩片式內衣、無后接縫的女襪、無感標簽、親膚松緊帶等多種利于穿著的服裝新發明。漢佰旗下擁有眾多著名服裝品牌，如美國第一服裝品牌恒適(Hanes)、運動品牌“冠軍”(Champion)，以及文胸品牌倍兒樂(Playtex)、神奇胸罩(Wonderbra)等。2004年，漢佰集團旗下的恒適品牌率先進入中國。2007年，漢佰先期斥資9800萬美元在南京建設了漢佰(南京)紡織品有限公司，此為亞洲最大的紡織品生產基地。

　　本次收購是漢佰集團一年多以來的第二宗重大收購。去年7月，漢佰以現金每股23.5美元、合5.75億美元收購了美國國內競爭對手侍女內衣公司(MaidenformBrandsInc.)。侍女內衣擁有侍女(Maidenform)、媚登峰(Lilyette)、Flexees、SelfExpressions和SweetNothings等多個內衣品牌以及唐納·卡蘭(DonnaKaren)和DKNY的內衣代理權。這次收購為漢佰在原有內衣和服飾品牌的基礎上拓展了品牌組合，被分析師普遍認為是一次“非常成功”的收購。

　　漢佰集團89%的業務來自于美國國內，在西歐和中歐的市場占有率明顯不足。而本次對DB服飾的收購則旨在為漢佰進入歐洲市場打通渠道。

　　DB服飾(DBApparel)是一家主要經營針織品和男士內衣的歐洲公司，總部位于巴黎。DB服飾公司是中西歐內衣品牌的領跑者，其內衣市場占有率在法國和西班牙排名第一，在意大利排名第二，其針織品和襪類的市場占有率在法國和德國排名第一。DB服飾的經銷范圍涵蓋16個國家，其銷售額約有45%來自法國市場，15%來自德國和奧地利，20%來自西班牙和葡萄牙。DB服飾旗下的強勢品牌包括DIM、倍兒樂、神奇胸罩等。其中DIM約占其總銷量的一半。強勢本土品牌包括德國的針織品牌NürDie、意大利的內衣品牌Lovable和西班牙的男士內衣品牌Abanderado。

　　漢佰與DB服飾都曾隸屬于美國莎莉集團(SaraLeeCorp.)。2006年，私募股權公司太陽資本(SunCapitalPartner)收購了DB服飾，而漢佰亦從莎莉集團拆分出去成為獨立的上市公司。DB保留了內衣品牌神奇胸罩與倍兒樂在歐洲的銷售權利，漢佰則擁有這兩個品牌在美洲和亞洲的銷售權。收購成功后，兩家公司將會分享倍兒樂、神奇胸罩和DIM幾個品牌的全球銷售權利。

　　受收購消息的刺激，漢佰當天股價明顯上漲。此次收購預計在2015年為漢佰帶來每股25%的調整后收益，并在交易完成后的3~4年內帶來大約每股1%的調整后收益，這將使其年度營收增加8.75億美元以上，調整后贏利可增加約1.25億美元。

　　對于收購的發展前景，漢佰表示十分樂觀。

　　“收購DB服飾將會是漢佰又一次成功的收購，并且能夠保證股東收益。”漢佰集團主席兼首席執行官理查德·諾爾(RichardNoll)說道，“我們將重新整合兩家偉大的公司，創造巨額的增長和更多的機會。整合后，我們將是一家年銷售額可以達到60億美元的公司，繼續堅持創新驅動戰略，必將提升我們的全球供應鏈水平。”

　　“DB服飾擁有杰出的管理團隊和世界級的員工，”漢佰的首席運營官杰拉德·埃文斯(GeraldW.EvansJr.)說道。“這家公司運轉良好，是市場的領導者，更是我們內衣行業中一家非常優秀的公司。對于DB服飾團隊的加入，我們非常期待。我們將擁有世界頂級的內衣品牌、業界最有才華的員工，我們有足夠的規模和奮斗的激情向著全球最大的日常生活服飾公司發展。”