廣東服裝企業(yè)難破棉價魔咒

　　棉價的暴漲暴跌，不少棉紡服裝企業(yè)為自己囤棉的后果付出了代價，損失多以千萬元計。 
　　

　　這是一輪令人心驚肉跳的“過山車”行情。

　　去年5月，國內(nèi)棉花價格僅在每噸17000元左右，隨后卻扶搖直上，接連跨越每噸2萬元、3萬元的關(guān)口，到了11月更一度躍至全年的最高點(每噸3.35萬元)。在一輪漲跌互現(xiàn)的震蕩走勢之后，今年2月棉價再創(chuàng)新高，每噸達(dá)3.487萬元。不過，這次新高未持續(xù)多久，隨后棉價風(fēng)云突變，急跌至每噸3萬元附近，繼而一路走低。截至本報發(fā)稿時，棉價在每噸2.4萬元附近徘徊，與最高點相比，已經(jīng)暴跌近三成。

　　小小的棉花，從去年到今年，價格暴漲、暴跌了數(shù)個回合，著實讓業(yè)界人士體驗了一把“過山車”的刺激。記者采訪發(fā)現(xiàn)，在與棉花相關(guān)的整個產(chǎn)業(yè)鏈條中，處于下游環(huán)節(jié)的服裝廠商最為被動。服裝企業(yè)由于普遍采用訂單模式進(jìn)行生產(chǎn)，并不會事先囤積太多面料;即使囤積了部分原材料，也僅僅是為了自用而非投機(jī)炒作，于是，棉花價格波動的各種惡果都會實實在在地壓在他們身上。

　　廣東省紡織品進(jìn)出口股份有限公司董事長凌方才坦言：“去年胚布價格上漲之厲害讓我很吃驚。開始說每周一價，后來發(fā)展到每天一價。我們天天都要去問價錢。客戶訂單一下，我們就要馬上去鎖定原材料;如果動作慢了，接了單卻沒有備料，一旦原材料價格漲上去，交貨時就要虧損了。”

　　隨著今年棉價的急速下跌，不少棉紡企業(yè)也為自己囤棉的后果付出了代價，損失多以千萬元計。

　　棉價瘋狂過山車 服裝企業(yè)吞苦果

　　“去年真的很被動，很多時候，訂單剛簽下棉價一下子就漲了六七塊錢。”飆升的棉價讓來歐服飾市場拓展部經(jīng)理陳明星有些無所適從。

　　自從來歐服飾做出戰(zhàn)略調(diào)整，將主打產(chǎn)品從襯衫轉(zhuǎn)為褲裝，用棉量大增。據(jù)了解，其年褲裝生產(chǎn)量約50萬條，使用面料在75萬米左右。其中，西褲等的原材料都是以棉為主，牛仔褲的棉含量則占80%-90%。

　　陳明星稱，來歐服飾一直是按訂單模式進(jìn)行生產(chǎn)，即根據(jù)市場需求做版，隨后根據(jù)客戶下單的情況確定面料，因此不會囤積太多的原材料。“我們一年生產(chǎn)75萬米，庫存最多10萬米，差不多是8%到10%左右的比例。”陳明星說，后來棉價上漲之快根本讓企業(yè)無暇反應(yīng)。“棉花一天一個價，讓企業(yè)經(jīng)營壓力很大。而且棉價變動太快，企業(yè)受到了影響，其具體程度難以估算。”

　　凌方才也表達(dá)了同樣的郁悶：“去年胚布價格上漲之厲害讓我很吃驚。開始說每周一價，后來發(fā)展到每天一價。我們天天都要去問價錢。客戶訂單一下，我們就要馬上去鎖定原材料;如果動作慢了，接了單卻沒有備料，一旦原材料價格漲上去，交貨時就要虧損了。”

　　廣東省紡織品進(jìn)出口股份有限公司主要從事外貿(mào)交易，客戶分布在歐洲、南美以及非洲、中東，且各地客戶需要的品類大相徑庭，訂單的特殊性讓公司對原材料不可能作出戰(zhàn)略性的集中采購。

　　凌方才告訴記者，外銷單交貨期都比較長，短則兩三個月，長則半年，加上客戶的訂單要求有時不能一次性到位，自己就不可能一下子把貨全部做出來。“我們慢慢做、慢慢交貨，所以，一般而言，原材料也是下面子公司根據(jù)各自訂單情況鎖定，慢慢購進(jìn)的。我們比較少囤棉紗。畢竟我們做企業(yè)的，資金成本肯定是要考慮的。”

　　然而，之前以靈活性著稱的訂單模式此次卻讓廣東服裝企業(yè)陷入了窘境。凌方才稱，去年跟棉花相關(guān)的品種，價格幾乎至少都翻了一番，對出口業(yè)務(wù)影響很大。最直接的反映就是接到的單如果沒有及時備料的話，很可能造成損失或者利潤下降;而將要接的單，由于價格上漲，可能就接不下來。

　　服裝企業(yè)不敢接單

　　面對上游原材料價格上漲帶來的成本壓力，服裝企業(yè)似乎很難轉(zhuǎn)嫁給終端的品牌商和采購商，轉(zhuǎn)嫁給消費者的部分也非常有限。

　　有廠商謀劃提價，有的甚至已經(jīng)將價格上調(diào)了20%到30%，不說漲幅遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于棉價的漲幅，客戶也承受不了。凌方才坦言，客戶尤其是國際上的客戶，很難接受如此高的提價：“他們跟我們簽訂了合同，我們就不可能隨意去更改價錢。他們也不可能說，現(xiàn)在棉花漲價了，你漲點價賣給我。在國外的零售市場上，其實競爭也是很厲害的。零售商不敢隨意把價格往上提，一提的話就等于把原來固定的客戶趕到競爭對手那里去了;但是，不提價的單我們也不敢接，接了的單虧了就算了，新單子我們不能虧啊。這個時候就會觀望，一觀望就造成客戶下單更加猶豫，下單次數(shù)會比較多，單期會比較急。比如說這個品種的裙子現(xiàn)在報價比較高，要十塊錢一條，以往是一下子下一萬件的，現(xiàn)在客戶可能就會先下一半，會變得非常謹(jǐn)慎。畢竟?jié)q了的時候就看跌。如果過兩個月跌了呢?都會有這種心態(tài)。”

　　陳明星稱，如果客戶認(rèn)可自己的服裝風(fēng)格，自己漲價的話，對方還可以接受，但接受程度沒以前那么高。原材料價格的波動直接導(dǎo)致客戶訂單的波動。

　　東亞期貨農(nóng)產(chǎn)品分析師徐舟稱，服裝廠商漲價的結(jié)果愈加導(dǎo)致了紡織服裝行業(yè)的訂單的持續(xù)減少，原料采購意愿進(jìn)一步下降。事實證明，棉價上漲期間，很多客戶尤其是國際采購商已經(jīng)減少在中國的服裝采購量，而轉(zhuǎn)為去越南、柬埔寨等地采購。【棉價暴漲暴跌對品牌服裝企業(yè)影響有限】

　　棉價跌催生采購商降價欲望

　　在棉價上漲期間，中山市霞湖世家服飾有限公司(下稱“霞湖世家”)幸運(yùn)地躲過了一劫。

　　霞湖世家成立于1997年，目前年T恤生產(chǎn)能力達(dá)500萬件/套，運(yùn)動服100萬件/套，毛衫100萬件/套。

　　“去年棉價上漲之前，我們就囤積大量棉紗。我們現(xiàn)在銷售的80%都是之前囤的。但今年已經(jīng)用完了。現(xiàn)在是用多少買多少。”霞湖世家總裁郭長琪對今年的市場環(huán)境依然存在擔(dān)憂。他認(rèn)為現(xiàn)在市場上存在一種誤導(dǎo)，覺得棉花降價了這么多，服裝企業(yè)的成本也會降低很多，要求服裝企業(yè)也降價。

　　“棉價下跌會造成市場恐慌，別人不敢下單，下單還會壓價，服裝企業(yè)的利潤其實減少了。”郭長琪稱，棉價漲跌對服裝企業(yè)的影響，要看產(chǎn)品中棉花所占的比例有多大。越是復(fù)雜而時尚的衣服，棉花所占比重就越小，人工、設(shè)計等的比重就會相應(yīng)增加。而越是量大而簡單的衣服，人工等費用就少，棉花所占的比重就會變大。“一般而言，棉花所占成本的比例并不多，只有百分之十幾。80%多的東西沒有跌，只有百分之十幾的東西跌了，讓市場誤導(dǎo)為服裝企業(yè)的成本跌了很多。現(xiàn)在棉花跌了30%，對于服裝的成本而言，僅僅是跌了3%-5%，但在服裝生產(chǎn)周期內(nèi)，人工費用、租金等上漲3%到5%都是很正常的，這樣一來，棉花(價格)降了30%，但今年衣服跟去年衣服的成本其實是一樣的。”

　　廣東省家用紡織品行業(yè)協(xié)會會長黃錦權(quán)也認(rèn)同這種觀點，他稱，原材料只是服裝企業(yè)成本的一部分。而對于做品牌的企業(yè)，成本更主要不是在于原材料，而在于人工、研發(fā)、設(shè)計、管理、品牌推廣等費用。

　　郭長琪坦言：“如果棉價不降，我們還有理由漲一部分價給客戶。但是現(xiàn)在棉花降價了，我們不但沒有理由漲價，人家反而會覺得應(yīng)該要降價。對于現(xiàn)在的市場，便宜一點點是不夠的。棉花降了(每噸)一萬塊，對棉花來說是降了30%，對于服裝而言只是降了3%-5%，但服裝訂購商卻希望你降10%，甚至20%。我們好一點的利潤也就在10%-15%。好的廠家，如果你說的算，可以不跌，但如果你說的不算，這樣勉強(qiáng)跌下來，明年就更難做了。”

　　凌方才也告訴記者，有客戶已提出了降價的要求。“市場接受不了現(xiàn)在的價格。棉價(每噸)3萬多(元)的時候，大家都在掙扎，這個價格對大家都難，他們當(dāng)時之所以能夠接受，是因為原材料價格上漲得太厲害。現(xiàn)在棉價降下來了，我們再來談訂單的時候，對方肯定要求你讓出一部分。”凌方才也表示，棉價下跌帶來的利潤好轉(zhuǎn)應(yīng)該會反映在下半年，因為“今年上半年基本上是在消化去年棉價上漲的結(jié)果”。“從整體上，我們的毛利可能因為棉價的降低而提高3到5個百分點。接單時跟客戶也比較容易達(dá)成一致。”

　　從源頭鎖定原材料的隱患

　　市場的波動讓服裝廠商很無奈。凌方才感慨稱：“前年棉價還是(每噸)一萬多;去年棉價沖破(每噸)三萬的時候，卻有人看高到(每噸)四萬;現(xiàn)在卻跌下來了，(每噸)兩萬五，比最高的時候降了(每噸)一萬多。但是，是不是已經(jīng)到底了呢?誰也不能確定。價格的波動誰知道啊?”

　　作為產(chǎn)業(yè)鏈的下游環(huán)節(jié)，服裝企業(yè)似乎無法擺脫被原材料價格波動束縛的局面。為了變被動為主動，凌方才稱，廣東省紡織品進(jìn)出口股份有限公司有意從源頭上把控原材料，將供應(yīng)鏈延伸到產(chǎn)業(yè)的上游，以保證利潤，即實施供應(yīng)鏈管理模式。“我們公司有相對比較強(qiáng)的財力，在國外也有比較完善的銷售網(wǎng)絡(luò)，我們希望通過大客戶的訂單帶動，施加對如棉花扎花廠、紡紗廠、紡織廠、印染廠等上游企業(yè)的影響，與他們建立戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系。比如，可以讓棉紗廠發(fā)多少棉紗到服裝廠去，而不是說發(fā)一張單到服裝廠去就算了，而是可以跟源頭上游的供應(yīng)商建立聯(lián)系。服裝廠有時跟他上游的原材料工廠會因為價錢、欠款、質(zhì)量等問題產(chǎn)生矛盾，而通過我們這種采購模式，可以讓供應(yīng)鏈的效率提高起來，讓成本降下來。”

　　不過，讓凌方才擔(dān)心的是高庫存的隱患。“因為訂單周期比較長，如果不能很快將原材料消化在成品上，就會造成積壓，遇到價格下跌就會很慘。”

　　在過山車的行情里，服裝企業(yè)的經(jīng)營并不好做。幾乎所有的企業(yè)都希望能把控原材料，更希望原材料價格趨向平穩(wěn)，但并非所有企業(yè)都有能力去完善產(chǎn)業(yè)鏈。

　　陳明星稱，服裝企業(yè)可以往高端面料、高附加值的方向發(fā)展。“精紡的東西可能受影響沒那么明顯。相對來說，面料好一點，附加值高一點，市場也會偏于穩(wěn)定一點。”

　　郭長琪坦言，棉價過山車的行情將加速服裝企業(yè)的分化進(jìn)程。“服裝企業(yè)已經(jīng)過了低門檻的時代了。未來的發(fā)展趨勢是要么倒閉，要么就高利潤。服裝企業(yè)應(yīng)該通過投入高成本進(jìn)行研發(fā)設(shè)計，不斷更新產(chǎn)品，以獲取高利潤。”

　　誰在導(dǎo)演過山車行情?

　　之前棉價上漲，不少人將其歸因于供求不平衡。

　　去年中國服裝行業(yè)外銷暴增。據(jù)海關(guān)總署統(tǒng)計，去年1到8月，服裝出口802.9億美元，增長19%;紡織紗線、織物及制品出口495.1億美元，增長32.3%。而從內(nèi)需市場來看，國家統(tǒng)計局的數(shù)據(jù)表明，去年1到9月，國內(nèi)服裝鞋帽、針紡織品類零售額4000億元，同比增長24.0%。而在供給上，囿于棉花播種面積的減少以及氣候影響，對棉花產(chǎn)量預(yù)期降低。全球棉花供給也不容樂觀。據(jù)美國農(nóng)業(yè)部全球棉花供需預(yù)測數(shù)據(jù)顯示，2010年到2011年度全球棉花供給同比下降6.6%，需求統(tǒng)計增幅4.68%，庫存消費比降至36%，達(dá)到21年來的新低。印度作為較大的產(chǎn)棉國，也控制棉花出口，減少了國際棉花的供給。整個產(chǎn)業(yè)鏈供不應(yīng)求，刺激了棉價的瘋狂上漲。棉價上升又造成農(nóng)民惜售，一些企業(yè)增加儲備，大量吃進(jìn)，以便在更好的行情的時候拋出，這些也都進(jìn)一步推高了棉價。

　　凌方才稱，其實中國棉花的缺口每年都有，但也就是300萬噸左右的水平;棉花收成不好每年都有，但這些因素都在去年被放大。“從現(xiàn)在棉價降下來的情況看來，供需矛盾并沒有價格反映的那么突出。”

　　陳明星則認(rèn)為，正是因為游資炒作，才放大了這些需求。今年，隨著國內(nèi)棉價步步走高，不少國外買家開始將紡織品訂單轉(zhuǎn)移到更具成本優(yōu)勢的國家，進(jìn)一步降低了國外市場的需求。很多中小型的外貿(mào)加工企業(yè)因此不得不減產(chǎn)，甚至停產(chǎn)，下游的不景氣和觀望態(tài)度又讓棉花的需求進(jìn)一步萎縮。加上粘膠、滌綸等有性價比優(yōu)勢的紡織新材料的出現(xiàn)以及今年全球棉花產(chǎn)量大增的預(yù)期，進(jìn)一步加速了棉價的下行。

　　據(jù)廣東省紡織品進(jìn)出口股份有限公司的余天琦分析，去年的外銷訂單猛增應(yīng)該只是歸因于金融危機(jī)后需求壓抑而導(dǎo)致的報復(fù)性上漲，今年的需求就開始萎縮。凌方才的體會更加明顯：“我們現(xiàn)在下單到工廠，工廠很多都沒單子做，而去年，我們是找人幫我們做單都很困難。”

　　棉紡企業(yè)囤棉巨虧 千萬資金一夜化水

在商品價格暴漲暴跌的過程中，炒作總會成為最搶眼的詞匯。但此輪棉價的過山車行情里，“炒棉團(tuán)”的影子似乎只是隱約顯現(xiàn)。

　　盡管先有媒體稱，過百億元的江浙游資從煤礦、房地產(chǎn)等領(lǐng)域中退出，涌入新疆進(jìn)行棉花炒作，但隨后又有媒體對此消息進(jìn)行了否認(rèn)。不少專家都認(rèn)為，在銀行緊縮貸款的情況下，如果是溫商的資本，還不足以攪動出如此大的行情。新疆阿克蘇地區(qū)溫州商會常務(wù)副會長陳時文亦向媒體坦承，溫州商人曾在2002年至2003年間，利用超過30億元資金將棉價從每噸10000元推高到每噸18000元左右;但2004年全球棉花市場嚴(yán)重供過于求導(dǎo)致的棉價暴跌已經(jīng)給溫州人上了一課，一些原來打算賺一筆就走的人最終把種棉花做成了自己的實業(yè)，付出了高昂的學(xué)費。所以如果有人想再炒，一定會進(jìn)行全盤的掂量。

　　棉紡企業(yè)在抬轎?

　　在棉價上漲的過程中，整個產(chǎn)業(yè)鏈里面有那么一個環(huán)節(jié)，憑借之前囤積的棉紗，賺取了高額的利潤，它就是棉紡企業(yè)。

　　有業(yè)內(nèi)人士分析稱，很多炒棉者囤積的棉花數(shù)量遠(yuǎn)不如一些大型的棉紡企業(yè)，甚至還比不過本地的種植戶，沒有定價權(quán)，加上庫存成本增加，所以無功而返也是情理之中的事情。“種植棉花的成本在不斷增加，終端對棉價的承受能力已經(jīng)到了極限，這成了炒棉者不能回避的問題。但如果棉價不能繼續(xù)上漲，他們炒作的利潤就很難實現(xiàn)。”

　　“炒棉團(tuán)”遭遇了尷尬，不少業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為取過他們接力棒的就是當(dāng)?shù)氐拿藜徠髽I(yè)。“服裝企業(yè)的原材料主要體現(xiàn)為棉花和棉紗，因為染成布以后用途就比較固定，而沒有了流通的價值。所以企業(yè)囤貨的現(xiàn)象也基本發(fā)生在棉花、棉紗的環(huán)節(jié)。”

　　有業(yè)內(nèi)人士透露，不少大型棉紡企業(yè)都在囤積棉花，推高棉價。“由于他們一般都要保持三個月以上的庫存，當(dāng)價格飛漲，手握棉花的他們就有了坐地起價的可能。”

　　“他們將原本定向供應(yīng)給某個客戶的棉花囤住不賣，坐等棉花漲價，然后高價賣給其他買者。這個時候打定金都不行，一定是全額交易。”數(shù)據(jù)也印證了這種說法：去年1到8月，紡服行業(yè)利潤的32%是來自于棉紡織行業(yè)。

　　然而，隨著今年棉價的急速下跌，不少棉紡企業(yè)也為自己囤棉的后果付出了代價。今年3月，國家出臺1.98萬元/噸的棉花最低儲備收購價。這對投機(jī)商而言無疑是重大利空，期貨行情也急轉(zhuǎn)直下。不少棉紡企業(yè)在棉價高位采購回來的棉花已大幅縮水，損失多以千萬元計。

　　作為棉紡企業(yè)的從業(yè)人員，鄭先生很郁悶。他稱，作為加工企業(yè)，利潤一直很微薄，去年被迫加入到囤棉的隊伍中來，可價格變化太快，今年還來不及出售，暴跌行情就已經(jīng)開始了。“庫存越多，虧得越多。現(xiàn)在的價格相比最高價位的時候，相當(dāng)于每噸虧損了一萬塊錢。存1000噸，就是虧損了1000萬元”。

　　有人分析稱，訂單沒起色，讓一些加工企業(yè)發(fā)慌了，于是壓價出售。而下游采購依然在保持觀望，期待用更低的價格采購，于是就造成了棉花收購價格愈來愈低的局面。

　　棉紡企業(yè)開始兩頭受阻。一方面，由于成本過高不敢接單。另一方面，客戶寧愿賠違約金也要撤單。分化進(jìn)程已經(jīng)開始加速，一些支撐不住的小型棉紡廠開始倒閉。

　　品牌商是“過山車”行情的大贏家

　　中投顧問輕工業(yè)研究員朱慶驊稱，中國棉廠數(shù)量較多，廠商間的競爭激烈，但是由于棉廠商對下游服裝企業(yè)的議價能力低，使得棉紡織企業(yè)承擔(dān)了大部分上游原材料價格波動而帶來的成本壓力。

　　他稱，事實上，在來自上游棉花原材料產(chǎn)生的超過50%的成本壓力中，只有10%左右的價格增長被傳遞到下游。服裝制造商面臨上游原材料價格波動時，會對其服裝的定價進(jìn)行調(diào)整，或?qū)⒊杀緣毫D(zhuǎn)嫁給消費者。而由于品牌服裝的批發(fā)價格平均只占到售價的30%到40%，其服裝的大部分成本集中在品牌宣傳、店面擴(kuò)張等費用上，加上品牌服裝通常會提前一個年度設(shè)計服裝，因此其面料的庫存充足，所采購的面料是在棉花價格波動前購進(jìn)的，借助品牌服裝的采購周期得以減小價格波動對其的影響;棉紗廠由于缺乏品牌優(yōu)勢而議價能力低，因此承當(dāng)了大部分的成本壓力，因此，品牌商成了受原材料價格波動影響最小的環(huán)節(jié)。 所以，一輪動蕩之后，品牌商成了最后真正的贏家。