應(yīng)對(duì)升值壓力 外貿(mào)結(jié)算應(yīng)盡量采用人民幣

　　美國(guó)勞工部近日公布的數(shù)據(jù)顯示，9月非農(nóng)業(yè)就業(yè)人數(shù)減少9.5萬(wàn)人，失業(yè)率意外維持在9.6%。

　　美國(guó)政客認(rèn)為，如果逼迫貿(mào)易不平衡，奪回被中國(guó)奪走的美國(guó)制造業(yè)就業(yè)”。

　　而溫家寶總理本月初在美國(guó)發(fā)表演講時(shí)說(shuō)，人民幣兌經(jīng)濟(jì)體。

　　可見，造成人民幣升值壓力最根本的原因是中國(guó)貿(mào)易順差。專家建議讓人民幣走出去和擴(kuò)大內(nèi)需來(lái)緩解人民幣升值壓力。

　　外貿(mào)結(jié)算力爭(zhēng)用人民幣

　　在2009年之前，人民幣國(guó)際化在很大程度上還是理論研究的課題。去年被業(yè)內(nèi)專家公認(rèn)是人民幣國(guó)際化的起步之年。而今年，人民幣國(guó)際化開始進(jìn)入“提速期”。

　　2009年4月8日的國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議決定，在上海市和廣東省廣州、深圳、珠海、東莞共5個(gè)城市開展跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)。此舉可大大便利人民幣在國(guó)際貿(mào)易中計(jì)價(jià)和結(jié)算，將人民幣結(jié)算的范圍從部分邊境貿(mào)易擴(kuò)大至港澳地區(qū)和東盟的雙邊貿(mào)易以至整個(gè)國(guó)際貿(mào)易，有力地推動(dòng)人民幣實(shí)現(xiàn)區(qū)域化。自今年6月起以人民幣進(jìn)行跨境貿(mào)易結(jié)算擴(kuò)大至20個(gè)省區(qū)市，并允許境外機(jī)構(gòu)在試點(diǎn)區(qū)域開設(shè)人民幣結(jié)算賬戶。

　　匯豐銀行近日在香港發(fā)表全球貿(mào)易報(bào)告，認(rèn)為隨著人民幣在全球貿(mào)易中的推廣，亞太地區(qū)將涌現(xiàn)更多人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算。報(bào)告指出，約一半的香港和馬來(lái)西亞受訪外貿(mào)企業(yè)都表示未來(lái)6個(gè)月內(nèi)會(huì)考慮在跨境貿(mào)易中使用人民幣結(jié)算，而24%的中國(guó)內(nèi)地進(jìn)出口商也表現(xiàn)出同樣意向。

　　在國(guó)際金融市場(chǎng)推廣人民幣

　　今年7月份，央行和新加坡金融管理局簽署了1500億元人民幣的雙邊本幣互換協(xié)議，至此，貨幣互換國(guó)達(dá)到8個(gè)。貨幣互換實(shí)際上是指兩筆金額相同、期限相同、計(jì)算利率方法相同但貨幣不同的債務(wù)資金之間的調(diào)換，同時(shí)也進(jìn)行不同利息額的貨幣調(diào)換。貨幣互換的目的在于降低籌資成本及防止匯率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)造成的損失。

　　8月份，央行宣布允許境外銀行參與中國(guó)銀行間市場(chǎng)債券交易，打開了人民幣投資回流的渠道。至此，人民幣流出、境外離岸流通、回流的循環(huán)路徑建成。國(guó)家外匯管理局高級(jí)經(jīng)濟(jì)師王大賢表示，這是人民幣走向國(guó)際化的關(guān)鍵之舉。一系列舉措顯示，人民幣國(guó)際化正緊鑼密鼓進(jìn)入“大步跨越期”，正從加快貿(mào)易進(jìn)程開放逐漸向資本項(xiàng)目和金融進(jìn)程開放邁進(jìn)。

　　國(guó)務(wù)院發(fā)展中心金融研究所副所長(zhǎng)巴曙松認(rèn)為，通過(guò)國(guó)際金融市場(chǎng)推進(jìn)人民幣國(guó)際化的具體措施還有用人民幣直接對(duì)外投資。這能直接提高人民幣在相關(guān)區(qū)域的流通規(guī)模和認(rèn)同程度，值得嘗試和推廣。另外，在上海建設(shè)人民幣市場(chǎng)的金融中心，同時(shí)在香港建設(shè)人民幣的離岸金融中心。正如紐約之于美元、倫敦之于英鎊，在上海建立金融中心可以形成人民幣的定價(jià)中心和結(jié)算中心，發(fā)揮“聚集效應(yīng)”，可以為未來(lái)人民幣的國(guó)際化奠定良好的市場(chǎng)基礎(chǔ)。

　　購(gòu)買歐洲國(guó)債以“聯(lián)歐抗美”

　　就在歐洲深陷債務(wù)危機(jī)，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇形勢(shì)仍不明朗之際，正式訪問(wèn)希臘的溫總理明確表示，中國(guó)國(guó)家外匯儲(chǔ)備已經(jīng)購(gòu)買并持有希臘國(guó)債，還將采取積極姿態(tài)參與希臘新國(guó)債的認(rèn)購(gòu)。溫總理同時(shí)表示，中國(guó)不減持歐元債券，支持歐元保持穩(wěn)定。

　　實(shí)際上在逼迫人民幣升值的陣營(yíng)中，西方國(guó)家并非鐵板一塊。美國(guó)財(cái)長(zhǎng)蓋特納宣告，在11月于韓國(guó)舉行的峰會(huì)上，將動(dòng)員其他國(guó)家迫使中國(guó)加快人民幣升值步伐。但西方媒體對(duì)G20國(guó)家官員的采訪表明，蓋特納在首爾必將勢(shì)單力薄，他本人也承認(rèn)，沒(méi)幾個(gè)國(guó)家愿意對(duì)抗中國(guó)。“與其他國(guó)家相比，美國(guó)更急于在人民幣問(wèn)題上撈取好處”，一位不愿透露姓名的歐元區(qū)財(cái)政官員說(shuō)，“這更像是個(gè)雙邊事務(wù)，其他國(guó)家則在圍觀，他們或認(rèn)為意義不大，或根本就不感興趣。”

　　《貨幣戰(zhàn)爭(zhēng)》一書的作者宋鴻兵認(rèn)為，中國(guó)購(gòu)買希臘國(guó)債至少在很大程度上減輕歐元或者歐盟對(duì)中國(guó)的匯率輿論上的壓力，特別是當(dāng)歐洲人意識(shí)到中國(guó)手上的現(xiàn)金可以使他們的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇獲得巨大利益的時(shí)候，歐洲會(huì)動(dòng)心。所以說(shuō)就這點(diǎn)而言，中國(guó)在美國(guó)和歐洲之間，實(shí)際上具有非常重要的影響力，因此歐洲不會(huì)單方面、無(wú)條件地跟著美國(guó)一塊對(duì)中國(guó)施加匯率壓力。

　　專家解讀：鼓勵(lì)人民幣輸出是緩解升值壓力的根本途徑

　　孫冶方經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)得主、南開大學(xué)虛擬經(jīng)濟(jì)與管理研究中心主任劉駿民認(rèn)說(shuō)，中國(guó)現(xiàn)在的雙順差導(dǎo)致外匯儲(chǔ)備大量增加很像上世紀(jì)70年代到80年代日本和聯(lián)邦德國(guó)面臨的情況，前者采取的是“推擋”的政策，即鼓勵(lì)用外匯到國(guó)外投資，限制國(guó)外熱錢流入。而德國(guó)則采取“疏導(dǎo)”的政策。但是，后來(lái)日本走上泡沫經(jīng)濟(jì)之路，而聯(lián)邦德國(guó)則平穩(wěn)增長(zhǎng)直到以馬克為基礎(chǔ)創(chuàng)造出新的國(guó)際硬通貨“歐元”。

　　劉駿民表示，20世紀(jì)60年代美國(guó)在其經(jīng)常項(xiàng)目持續(xù)順差的時(shí)候，也通過(guò)資本項(xiàng)目持續(xù)逆差，向外輸出美元，這種方式對(duì)我國(guó)有較大的借鑒意義，既能保持我國(guó)以制造業(yè)為主的經(jīng)濟(jì)正常發(fā)展，又能緩解人民幣的升值壓力。而從日本的教訓(xùn)和德國(guó)的成功經(jīng)驗(yàn)看，人民幣國(guó)際化正逢其時(shí)，一旦人民幣大幅度升值，人民幣國(guó)際化的大門也將會(huì)關(guān)閉。我國(guó)當(dāng)前應(yīng)抓住機(jī)遇，順勢(shì)推進(jìn)人民幣的自由兌換，讓人民幣走進(jìn)儲(chǔ)備貨幣的行列，這也有利于為美元匯率的穩(wěn)定提供支撐，避免世界范圍內(nèi)經(jīng)濟(jì)的大幅波動(dòng)而引發(fā)經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。