財務處理：凈利潤現金含量為負數

　　凈利潤與現金流量的差異，凈利潤(收益)是以權責發生制為基礎分期確認，依據于費用同收入的配比和因果關系而形成的。而現金流量是反映企業現金的實際進出。

　　凈利潤與現金流量的差異不僅體現在數量上，而且在對企業財務狀況評價時所具有的作用也不相同。 在企業的整個存續期間，其凈利潤和現金流量在金額上是完全相同的，但在某一個會計期間，在金額上完全相同則是一種巧合。這兩者之間之所以會有差別，是因為采用不同會計概念和時間推移而造成的。

　　具體表現在以下幾個方面：

　　1、資本性支出。資本性支出在付款時是一種現金流出，但日后以折舊形式在其估計的使用年限內作為利潤的沖銷。因此，在任何一個會計期間，如果資本性支出超過折舊，超過數額就是現金流量低于凈利潤的數額;反之，則相反。

　　2、存貨的周轉。存貨的增加，在購入付款時是一種現金流出，只有以后在售出而取得凈利潤時才能沖銷。因此，在一個會計期間，如果庫存增加，現金流量就低于凈利潤，其所低的金額就是這一增加額;當然，如果庫存或在制品減少，則正好相反。

　　3、應收、應付款的存在。應收帳款反映的賒銷收入和應付帳款相對應的賒購支出在開出發票階段就以利潤計算，只有在以后用現金結算時才是現金流量的增減。因此，如果在一個會計期間應收賬款增加，現金流量就會低于凈利潤;而如果應付賬款增加，現金流量就高于凈利潤。反之，情況就相反。

　　4、其他額外資金的流動。有額外資金進入企業，或企業償還借款，這些都是現金流量，但只對資產負債表有某些影響，而對凈利潤并無影響。 正是以上四個方面的相互制約，才形成了凈利潤和現金流量之間的差異。企業生產經營活動中的一個不幸事實是：當企業在擴張時，資本性支出將超過折舊，各種存貨周轉量也會增加，同時應收款和應付款也將增加，因此，有利可圖的擴張必然伴之以過高的負現金流量，這種現象被稱之為“超過營運資金的經營”，即擴張時沒有適當地控制負現金流量和隨之投入所需增加的資本，這是造成企業破產的常見原因，也是企業經營虧損而經營活動的現金流量為正數，或經營獲利而經營活動的現金流量卻為負數的原因。

　　凈利潤現金含量為負——只是現金的凈流入為負,不是公司沒錢了。

　　凈利潤現金含量：是指生產經營中產生的現金凈流量與凈利潤的比值。該指標也越大越好，表明銷售回款能力較強，成本費用低，財務壓力小。

　　公式：凈利潤現金含量=現金凈流量╱凈利潤

　　銀行是個特殊的行業，所依托的現金流不是根據銷售，他所謂的收入是指貸款利息等收入，而支出指的是儲戶的存款利息、拆借利息等。銀行的現金流取決于存款的取得和貸款的收回，因此一定時間的負指標并不能說明銀行的業績，這個指標對銀行業來說參考價值不大。

　　為什么有的企業有盈利卻沒有足夠的現金支付工資、股利和償還債務，有的企業沒有盈利卻有足夠的現金支付能力。那么，如何解釋這一現象?我們認為以"凈利潤現金含量"、"凈利潤經營活動現金含量"指標大體可揭示個中原因。 凈利潤現金含量= 現金凈增加額/凈利潤. 該指標反映企業當期實現凈利潤的可靠程度，若該指標大于"1"，反映企業當期凈利潤有足夠的現金保障;反之，若該指標長期低于"1"，則說明與已經確認為利潤所對應的資產，可能含有不能轉化為現金流量的虛擬資產，如長期不能收回的應收帳款或呆滯存貨等。 凈利潤經營活動現金含量= 經營活動現金流量凈額/ 凈利潤該指標反映企業當期經營活動對凈利潤現金流量的保證程度。