2021年3月中國棉紡織行業景氣報告

　　一季度，我國經濟運行持續穩定恢復，發展活力不斷增強，為推動全球經濟復蘇注入強勁動力。一季度，中國棉紡織景氣指數平均值50.41，同比上升2.51。可以看出，行業恢復勢頭持續穩定。

　　3月，中國棉紡織景氣指數52.46，回升明顯。從分項指數看，除企業信心指數較2月下降外，原料采購指數、原料庫存指數、生產指數、產品銷售指數、產品庫存指數、企業經營指數均較2月上升，尤其生產指數上升幅度達10.21。

　　原料采購指數

　　3月，原料采購指數54.12。從市場價格看，在國際疫情反彈、歐美過度寬松經濟政策、中美貿易關系緊張等因素的影響下，國內外棉價呈下降趨勢。當月CotlookA指數平均值91.45美分/磅，環比下降1.31美分/磅，3128級棉花均價15972元/噸，環比上漲17元/噸。化纖短纖方面，粘膠短纖價格在中上旬保持高位運行，下旬略有回調，滌綸短纖價格整體呈小幅下降趨勢。具體數據，當月主流粘膠纖維均價15589元/噸，環比上漲1149元/噸；1.4D直紡滌短均價7258元/噸，環比上漲162元/噸。從棉紡企業采購情況來看，棉花采購量環比上升的企業占比為49.3%，高于下降企業占比29個百分點；非棉纖維采購量環比上升的企業占比為41.41%，高于下降企業占比20.2個百分點。

　　原料庫存指數

　　3月，原料庫存指數50.19，較2月指數上升0.02。當月，新疆棉出疆運費較2月下旬有所下調，部分紡織企業剛需補庫，增加棉花庫存，棉企汽運出庫量攀升。由于原料價格波動較大，除粘膠短纖外，其他棉紡織主要用原料價格均呈下降趨勢，加上部分企業對于后市看淡，因此觀望情緒較重，補庫熱情較春節前下降。根據中國棉紡織行業協會(以下簡稱“中棉行協”)調查數據，3月，棉花庫存量環比上升的企業占比為39.28%，環比下降的企業占比為38.36%；非棉纖維庫存量環比上升的企業占比為38.49%，環比下降的企業占比為35.63%。

　　生產指數

　　3月，生產指數54.61，較2月指數上升10.2。當月，企業訂單充足，基本滿負荷生產。根據調研了解，紡紗企業的開工情況略好于織造企業，除少數企業因設備升級改造，部分機臺停產外，多數企業紡紗設備開臺率基本保持100%，織造企業設備開臺率基本維持在90%以上。產量方面，3月企業生產天數增加，紗、布產量均較2月環比大幅增加。根據調查數據，3月，開機率環比上升的企業占比為31.44%，紗產量環比上升的企業占比為71.31%，布產量環比上升的企業占比為70.33%。

　　產品銷售指數

　　3月，產品銷售指數53.14。從市場價格看，3月上旬棉紗價格漲至最高點后，在上游原料價格下跌的影響下開始回落，坯布價格在中上旬維持平穩，下旬略有下調，但整體均價仍高于2月。具體數據，32支純棉普梳紗月均價25251元/噸，環比上漲715元/噸，純棉坯布(32*32 130*70 2/1 47"斜紋)月均價6.06元/噸，環比上漲0.46元/米。從訂單情況看，根據調研了解，紡紗企業訂單基本可排至4-5月份，織造企業訂單量約1個月。調查數據顯示，紗銷售量環比上升的企業占比為70.38%，布銷售量環比上升的企業占比為68.33%。

　　產品庫存指數

　　3月，產品庫存指數50.76，較2月指數上升1.46。3月物流恢復正常，市場購銷順暢，紡織企業產品庫存較2月下降。根據調研了解，紡紗企業產品庫存較低，多數企業處于零庫存或少庫存狀態，生產高支紗的企業反映，下游家紡市場需求旺盛，處于供不應求狀態；織造企業反映產品庫存較年初下降，但隨著市場訂單逐漸減少，3月下旬開始產品庫存增加。根據中棉行協調查數據，3月，表示紗庫存量環比下降的企業占比為42.91%，表示布庫存量環比下降的企業占比為45.44%。

　　企業經營指數

　　3月，企業經營指數51.97，較2月指數上升6.88。當月，在紗布價格上漲及產品銷量增加的推動下，棉紡織企業的主營業務收入大幅增加，根據調查企業數據，主營業務收入環比上升的企業占比為65.21%。雖然春節后紗布價格跟隨原料價格上漲，但漲幅低于原料價格，加上下旬開始下游需求減弱，觀望情緒上升，壓價現象頻繁，企業表示利潤空間受限。數據顯示，3月利潤總額環比下降的企業占比為46.17%，高于上升企業占比8.8個百分點。

　　企業信心指數

　　3月，企業信心指數48.71，較2月指數下降6.53。當月，海外疫情再度反彈，市場擔憂情緒升溫，歐美量化寬松政策引發全球金融市場的不穩定性明顯增加，中美貿易關系持續緊張，尤其是下半年，企業表示存在較大不確定性。國內方面，雖然一季度國民經濟開局良好，但經濟恢復的基礎還不牢固，內需市場在開辟過程中又出現一些新情況新問題。整體來看，企業對于后市的信心較2月減弱。根據調查數據，3月，認為后市樂觀向好的企業占比為23.68%，認為后市弱勢下行的企業占比為36.55%。

　　說明：中國棉紡織行業景氣指數采集自全國近500家次棉紡織企業，參考國家制造業PMI等指數制定方式，通過對多個主要指標加權計算得出，當指數高于50，表示棉紡織行業本月景氣程度好于上月，低于50則表示本月景氣程度不及上月。