市場(chǎng)觀察：春節(jié)前紡織企業(yè)訂單數(shù)量普遍低于預(yù)期

　　春節(jié)前，紡織企業(yè)訂單數(shù)量普遍低于預(yù)期，截至2025年1月上旬，年前訂單已基本完結(jié)，由于一季度接單量非常有限，計(jì)劃通過延長(zhǎng)春節(jié)假期、下調(diào)開機(jī)率來控制用工成本。

　　1月初紡織企業(yè)開機(jī)率下降8.5個(gè)百分點(diǎn)至67.5%，已連續(xù)3個(gè)月下降。終端市場(chǎng)上，12月國(guó)內(nèi)服裝鞋帽針紡織品類零售額延續(xù)同比負(fù)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，同比下降0.3個(gè)百分點(diǎn)。

　　總體看，除2024年10月份國(guó)內(nèi)服裝零售同比增幅達(dá)到8%外，2024年6月份以來均呈現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，表明內(nèi)需不足問題仍較突出。

　　我國(guó)紡服出口12月超預(yù)期收官，“搶出口”是重要支撐。在假日消費(fèi)拉動(dòng)和對(duì)美“搶出口”等因素共同作用下，2024年末我國(guó)紡織品服裝出口增幅顯著擴(kuò)大。12月，紡織服裝出口280.7億美元，同比增長(zhǎng)11.4%，環(huán)比增長(zhǎng)11.5%;1-12月累計(jì)出口3011.0億美元，同比增長(zhǎng)2.8%。

　　2024年12月我國(guó)進(jìn)口棉紗15萬噸，環(huán)比增加25%，同比下降約3.15%。其中25S及以下普梳紗的占比超過八成，尤其8S-16S粗支紗(含氣流紡、環(huán)錠紡、賽絡(luò)紡)的進(jìn)口量增長(zhǎng)明顯。越南、印度、馬來西亞、巴基斯坦、泰國(guó)等產(chǎn)地中高配粗支紗受到國(guó)內(nèi)布廠/棉紗貿(mào)易商的廣泛關(guān)注，與C40S及以上支數(shù)棉紗(含精梳紗)的進(jìn)口的持續(xù)疲軟形成較為明顯的對(duì)比。

　　近年來，紡織市場(chǎng)“旺季不旺”特征突出，市場(chǎng)上同質(zhì)化的常規(guī)品種紗線產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)激烈，企業(yè)面臨價(jià)格戰(zhàn)壓力，為維持經(jīng)營(yíng)尋求差異化生產(chǎn)路線。據(jù)調(diào)研，前些年生產(chǎn)純棉產(chǎn)品的一家內(nèi)地企業(yè)，近期通過降低配棉比調(diào)整了產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，轉(zhuǎn)型生產(chǎn)混紡產(chǎn)品后，利潤(rùn)空間較生產(chǎn)純棉產(chǎn)品時(shí)高500元/噸左右。

　　當(dāng)前，國(guó)內(nèi)新棉增產(chǎn)預(yù)期兌現(xiàn)，對(duì)近期棉價(jià)的影響力度邊際減弱。下游市場(chǎng)消費(fèi)低迷勢(shì)頭未見改觀，擴(kuò)內(nèi)需政策的托舉力度仍有待進(jìn)一步觀察，外需階段性活躍后或有衰減，供需寬松的基本面尚不足以對(duì)棉價(jià)形成支撐。短期，預(yù)計(jì)宏觀環(huán)境變化對(duì)棉價(jià)的提振作用有所增強(qiáng)，棉價(jià)偏強(qiáng)運(yùn)行概率增加。

　　隨著假日消費(fèi)氣氛逐步消散、海外市場(chǎng)提前補(bǔ)庫(kù)取得一定進(jìn)展，我國(guó)“搶出口”訂單可能隨之減少。由于美國(guó)加征關(guān)稅政策存在較強(qiáng)不確定性，預(yù)計(jì)關(guān)稅壁壘對(duì)我國(guó)紡織品服裝未來出口市場(chǎng)的拖累在所難免，加征關(guān)稅的節(jié)奏和幅度將決定對(duì)我國(guó)紡織品服裝出口的影響程度。