運營商插手終結“賣方殘酷”時代 CDN或將迎來漲價潮

5月8日，成立8年的金山云在美股掛牌上市，首日股價大漲40%，總市值達到約48億美元。

       第二個交易日，金山云繼續高開高走。截至美東時間5月11日收盤，金山云股價報25.97美元/股，漲8.93%，市值達52億美元。

         在接受21世紀經濟報道記者采訪時，金山云董事長雷軍坦言，現在回過頭看，當初下決心要做云服務，真的需要很大的勇氣。云業務是一個巨頭的游戲，需要長期的巨額投入，而金山云的家底只有10億美元，這是一個明確的投資止損線。

事實上，盡管有心理準備，但云計算行業競爭的激烈程度仍遠超雷軍想象。金山云最先切入的是個人云服務市場，但很快，巨頭發起的價格戰讓金山云選擇退出，繼而轉向公有云服務。

招股書顯示，金山云2017年至2019年的營收分別為12.36億元、22.18億元和39.56億元。其中，公有云業務是金山云的主要營收來源，2017年至2019年，該業務的營收占比分別為97.3%、95.1%、87.4%。

       金山云的公有云產品主要包括計算、存儲和交付等三類服務，2019年，交付業務實現營收21.37億元，占公有云業務營收的61.9%，占金山云總營收的54%。

一位資深的云計算行業人士告訴21世紀經濟報道記者，交付業務主要包括內容分發網絡（CDN）、畫質增強（KIE）、集智高清 (KSHD)等。“從金山云的營收構成來看，雷軍躲開了個人云服務的價格戰，但CDN的價格戰，他肯定沒有躲掉。”

價格肉搏

在互聯網的發展過程中，CDN作為降低網絡擁塞、提高用戶訪問響應速度的重要工具，已經成為互聯網基礎設施的重要組成部分。

根據中國信通院發布的《內容分發網絡（CDN）白皮書（2015年）》顯示，2014年中國專業CDN市場收入達到38億元左右，同比增長50.6%，過去四年的復合增長率約49%，市場規模處于大幅攀升階段。最新數據顯示，2019年，中國CDN市場規模接近250億元。

2014年，中國的CDN市場格局是雙雄并立，網宿CDN業務營收占行業比重約43%，藍汛占比約37%，二者合計占據了80%的市場規模。

但此時，這些專業的CDN服務商身邊已經危機四伏，因為包括BAT在內的一些互聯網企業開始自建CDN，并逐步開始對外提供服務。比如騰訊當時只有15%的業務流量采用外部CDN服務，其余均是通過自建CDN支撐，并開始對外提供商業服務；而阿里云CDN，從2014年3月就已經開始對外提供商業化服務。

2015年，是中國CDN行業的一個發展轉折點，也是傳統CDN服務商“噩夢”的開始。2015年3月，云計算廠商發起了CDN業務的價格戰，提出“2015年CDN市場價格不會再超過1.5萬/G/月”，而當時市面上的普遍價格在3萬左右，相當于降價50%。

同年5月，阿里云CDN率先降價21.2%，騰訊云CDN緊跟著降價25%，樂視云更是直接推出“免費”CDN，價格戰愈演愈烈。事實上，CDN廠商之間掀起的降價潮，對市場來說是一件喜聞樂見的事情。

尤其是2016年井噴的直播行業，也是CDN降價的最大受益者。上述業內人士指出，如果不是CDN價格大幅下降，高昂的寬帶成本或許就把很多創業公司攔在了直播行業門外。

2017年初，一位CDN企業高管公開表示，在新興CDN們主動出擊和互聯網新需求劇變的雙刺激下，CDN行業一別往日溫吞局面，正駛入一個對賣方殘酷、讓買方幸福的全新時代。

如其所言，整個2017年，CDN行業的主旋律仍然是“賣方殘酷”。2017年11月，阿里云宣布CDN整體降價25%，帶寬單價創當時國內最低；緊隨其后，騰訊將CDN價格最高降價47%，又創新低；同年12月，金山云宣布CDN最大降幅50%，帶寬單價最低15.6元/Mbps/月，業內驚呼“價格已擊穿行業底線”。

價格戰意味著巨額的資金投入，金山云的招股書亦顯示，2017年至2019年，其凈虧損分別為7.14億元、10.64億元和11.11億元，其中，虧損最主要的原因是IDC費用和研發費用兩方面的成本。

回歸理性

一位傳統CDN廠商的業務負責人告訴記者，互聯網企業的加入，把“降價-提升市場份額-繼續降價-擠壓中小廠商-繼續降價-清除中小廠商-繼續降價-壟斷市場-提升價格-獲取高額利潤”這套在互聯網諸多領域里得到印證的打法移植到了CDN行業。

對于已經相對飽和的市場而言，價格戰確實是一個能快速切入市場的手段，而所有加入價格戰的服務商，目的都是快速擴大市場規模，因為CDN行業是一個強調規模效應的行業，需要依靠規模實現復用，從而實現盈利。

經過2015年-2017年的多輪價格戰，CDN的市場格局也被重新洗牌。根據2018年的中國CDN市場份額，傳統CDN服務商的市場被不斷瓜分，第一梯隊中僅剩網宿科技，阿里云、騰訊云、金山云等則迎頭趕上。

該負責人表示，對于云計算廠商來說，獲取市場的目的已經達到，如果一味地繼續發動價格戰，對企業以及整個行業的發展都沒有好處。

中國信通院產業與規劃研究所副主任胡海波也曾向記者表示，CDN的剛性成本全部是帶寬成本，是無法進一步壓縮的。同時，流量的成本也將隨著CDN規模擴大而線性增加，繼續價格戰帶來的將是虧損擴大。

道理確實如此，但市場上的各個CDN服務商正處于相互制衡的競爭狀態，沒有誰愿意讓競爭對手獲得價格優勢。所以對比阿里云、騰訊云的CDN價格，從2018年底至今一直很穩定，沒有大幅降價，但也沒有人敢漲價。

這個局面或許會因為運營商的插手而發生改變。據21世紀經濟報道記者獲悉，2019年底以來，中國聯通和中國移動已先后發文明確禁止IDC的低價銷售，并且對各類寬帶銷售價格作出規定。比如聯通規定靜態接入寬帶銷售單價不低于10萬/G/年。

運營商處在CDN產業的上游，原材料的漲價，也必將對整個產業鏈產生影響。據接近運營商人士透露，針對過往出現的“價格戰”搶占市場現象，運營商會加強政企業務價值管控，必要時也會采取措施凈化市場，確保行業良性競爭。

胡海波此前亦作出預測，未來覆蓋能力和服務能力將是CDN企業重點比拼的領域，如果面臨成本上漲的壓力，CDN行業的漲價則將成為大概率事件。

某云廠商人士則告訴記者，運營商的寬帶資源漲價，將成為CDN行業一個重要變數。一方面是，整個產業可能會跟著一起漲價，另外一方面，如果行業都不漲價，那廠商就要自己承擔增加的成本，這時候資金不充足的話肯定撐不住，“如果因此讓市場玩家變少，那未來行業漲價也是必然”。