9月IPO中止潮來襲： “6+3”財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)到期企業(yè)忙補(bǔ)資料 152家創(chuàng)業(yè)板申報(bào)企業(yè)摁下暫停鍵

創(chuàng)業(yè)板申報(bào)企業(yè)迎來了“中止潮”。

上周五、周六晚（9月25日、26日），又有11家創(chuàng)業(yè)板申報(bào)企業(yè)中止了IPO進(jìn)程，終止原因均為“更新財(cái)務(wù)資料”。截至9月28日，創(chuàng)業(yè)板IPO在審企業(yè)中，已有近半企業(yè)中止了審核進(jìn)程。

數(shù)據(jù)顯示，目前創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制下IPO申報(bào)企業(yè)合計(jì)378家，其中2家企業(yè)主動(dòng)撤回材料、終止審查，35家企業(yè)已成功上市，剩余處于在審核狀態(tài)的341家上市公司中，合計(jì)152家企業(yè)申請(qǐng)中止審查，占比高達(dá)44.57%。

21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者注意到，這些企業(yè)申請(qǐng)中止審查的原因均為“發(fā)行人及保薦人更新財(cái)務(wù)資料，主動(dòng)申請(qǐng)中止發(fā)行上市審核程序”。

這一中止潮背后，是申報(bào)企業(yè)財(cái)報(bào)有效期集中到期。

根據(jù)公開資料顯示，擬上市企業(yè)招股說明書的有效期為六個(gè)月，自公開發(fā)行前最后一次簽署之日起算。發(fā)行人應(yīng)當(dāng)使用有效期內(nèi)的招股說明書完成本次發(fā)行。招股說明書中引用的財(cái)務(wù)報(bào)表在其最近一期截止日后6個(gè)月內(nèi)有效。而特別情況下發(fā)行人可以申請(qǐng)適當(dāng)延長(zhǎng)，延長(zhǎng)至多不超過3個(gè)月。

據(jù)投行人士介紹，申報(bào)企業(yè)的財(cái)報(bào)審計(jì)報(bào)告基準(zhǔn)日主要為2019年12月31日，這也就意味著，這些企業(yè)財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)的最終有效期截止日則為2020年9月30日，這一安排也使得9月成為眾多創(chuàng)業(yè)板IPO申報(bào)企業(yè)的更新方案“黃金期”。

152家企業(yè)中止審核

據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者不完全統(tǒng)計(jì)，152家申請(qǐng)中止審核的企業(yè)中，約有50家為從證監(jiān)會(huì)平移而來的存量申報(bào)企業(yè)，剩余102家企業(yè)均為今年新申報(bào)IPO企業(yè)。

從行業(yè)分布上看，中止審核企業(yè)來自于42個(gè)行業(yè)，數(shù)量最多的為專用設(shè)備制造業(yè)，計(jì)算機(jī)、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)、化學(xué)原料和化學(xué)制品制造業(yè)及軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)，分別有17家、14家、12家和11家企業(yè)申報(bào)中止審核。

從注冊(cè)地來看，這些企業(yè)分布在全國20個(gè)省份，其中廣東省、浙江省、江蘇省作為IPO儲(chǔ)備大省，分別有32家、28家、25家在正常審核狀態(tài)的企業(yè)因財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)更新而中止審核進(jìn)程。

從保薦機(jī)構(gòu)來看，合計(jì)有43家機(jī)構(gòu)的項(xiàng)目出現(xiàn)中止審核情況，其中中信證券作為投行業(yè)務(wù)最為強(qiáng)勁的大機(jī)構(gòu)之一，目前包攬了32家企業(yè)的創(chuàng)業(yè)板IPO項(xiàng)目，但其中有15家企業(yè)中止審核；緊隨其后的中信建投、民生證券則各有14個(gè)申報(bào)項(xiàng)目申請(qǐng)中止。

與此前受保薦機(jī)構(gòu)影響等中止IPO不同的是，記者注意到，目前集中申報(bào)中止審核的項(xiàng)目主要是因更新財(cái)務(wù)資料而延緩上市進(jìn)程。

在業(yè)內(nèi)人士看來，當(dāng)前因更新財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)主動(dòng)申請(qǐng)中止審核屬于正常現(xiàn)象。

華南一家中型券商投行人士也對(duì)記者指出：“在正常情況下申請(qǐng)中止審核并不影響上市進(jìn)程，申請(qǐng)企業(yè)在3個(gè)月內(nèi)完成財(cái)務(wù)資料更新，即可恢復(fù)發(fā)行上市審核，進(jìn)入正常審核狀態(tài)。”

事實(shí)上，前期受廣發(fā)證券拖累而申請(qǐng)中止IPO審核的企業(yè)，在更換保薦人后也很快恢復(fù)了發(fā)行上市審核。

7月20日，廣東證監(jiān)局下發(fā)的《行政監(jiān)管措施事先告知書》對(duì)廣發(fā)證券采取三大監(jiān)管措施。其中一項(xiàng)懲處措施便是暫停廣發(fā)保薦機(jī)構(gòu)資格半年，這一消息對(duì)當(dāng)時(shí)廣發(fā)證券旗下的6家創(chuàng)業(yè)板IPO申報(bào)企業(yè)造成嚴(yán)重影響。恒輝安防、霍普股份、金埔園林、亞香香料、晶臺(tái)股份等6家公司相繼申請(qǐng)中止審核。

不過，其中5家公司很快改換門庭，在更換保薦機(jī)構(gòu)后重啟IPO進(jìn)程，進(jìn)入正常審核狀態(tài)，目前亞香香料、金埔園林、霍普股份分別于9月11日、9月16日和9月16日變更為“已問詢”狀態(tài)，恒輝安防、東箭科技則重新恢復(fù)至已受理狀態(tài)。

部分企業(yè)借機(jī)延長(zhǎng)問詢？

值得一提的是，在大量企業(yè)集中更新材料期間，21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者從投行人士處獲悉，出現(xiàn)了部分公司借更新財(cái)務(wù)資料為由延長(zhǎng)回復(fù)問詢期的情況。

根據(jù)深交所數(shù)據(jù)顯示，在創(chuàng)業(yè)板上市審核委員會(huì)緊鑼密鼓地推動(dòng)之下，截至9月28日晚，已有119家企業(yè)獲得深交所問詢，但企業(yè)回復(fù)情況不一。

時(shí)間較長(zhǎng)的如杭州可靠護(hù)理用品股份有限公司、廣東奇德新材料股份有限公司等早已于7月29日便收到了問詢函，但近兩個(gè)月時(shí)間過去了，公司還未披露回復(fù)函，而也有企業(yè)雖然已早早回復(fù)首輪問詢，但隨后又馬不停蹄地開始應(yīng)對(duì)交易所的二輪、三輪問詢。

據(jù)交易所安排，首輪審核問詢發(fā)出后，深交所可以在發(fā)現(xiàn)新的問詢事項(xiàng)，發(fā)行人未針對(duì)性回答，信息披露不符合要求以及深交所規(guī)定的其他情形等四種情況下，自回復(fù)后10個(gè)工作日內(nèi)繼續(xù)提出問詢，發(fā)行人及其保薦人、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)回復(fù)深交所審核問詢的時(shí)間總計(jì)不超過三個(gè)月。

面對(duì)這一緊湊節(jié)奏，部分遭遇深交所多輪問詢或答復(fù)用時(shí)較長(zhǎng)的企業(yè)，申請(qǐng)中止審核或許能迎來更為充裕的“準(zhǔn)備時(shí)間”。

21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者不完全統(tǒng)計(jì)，目前152家因更新財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)申請(qǐng)中止審核的企業(yè)，基本上都為已獲得交易所問詢的企業(yè)。

其中時(shí)間跨度最大的如金源照明，其在6月22日獲得深交所受理，7月17日狀態(tài)更新為已問詢，但公司在8月25日回復(fù)首輪問詢后，仍處于問詢狀態(tài)。9月17日，金源照明申請(qǐng)中止審核，距離公司首輪問詢已經(jīng)過去了73天。

“之前申報(bào)科創(chuàng)板審核的企業(yè)中，也有這種情況，很多企業(yè)首輪問詢之后還有二輪、三輪、四輪，而且監(jiān)管員問的問題很多很細(xì)致，動(dòng)輒上百個(gè)問題，時(shí)間其實(shí)比較趕，借助補(bǔ)財(cái)務(wù)資料爭(zhēng)取更多回復(fù)時(shí)間，這種操作也很正常。”前述投行人士表示。據(jù)其介紹，中報(bào)數(shù)據(jù)基本上是準(zhǔn)備好的，不會(huì)占用太多時(shí)間。