碳纖維“領頭羊”主導的新擴張開始？中復神鷹擬在西寧擴產(chǎn)2萬噸

               2月24日，中國建材集團董事長、黨委書記宋志平應青海省政府邀請，率隊赴青海省西寧市進行考察。青海省委書記、省人大常委會主任王建軍，青海省委副書記、省長劉寧等接待了宋志平一行，雙方就持續(xù)推進深層次高質量合作及在西寧的碳纖維等新材料項目建設進行會談，并參加了項目簽約儀式。


中復神鷹擬在西寧擴產(chǎn)2萬噸碳纖維項目。


簽約儀式上，中國建材集團副董事長、黨委常委李新華，青海省人民政府副省長王黎明代表雙方簽訂《戰(zhàn)略合作框架協(xié)議》。中復神鷹董事長張國良、西寧市委常委、西寧經(jīng)濟技術開發(fā)區(qū)黨工委常務副書記、管委會常務副主任許國成、青海大美煤業(yè)董事長白永強作為代表簽署《中復神鷹年產(chǎn)2萬噸高性能碳纖維及配套原絲項目協(xié)議》。


此次簽約的碳纖維項目投資金額為50億元，總體規(guī)劃分兩期進行建設。一期規(guī)劃產(chǎn)能將建設年產(chǎn) 1萬 噸高性能碳纖維及配套原絲項目，建設周期為3年。一期項目建成投產(chǎn)后，將啟動二期工程建設，計劃將中復神鷹西寧基地打造成為具有國際競爭力的碳纖維生產(chǎn)基地。


另據(jù)了解，本次中復神鷹還與西寧開發(fā)區(qū)甘河園區(qū)就項目備案、環(huán)評、土地、規(guī)劃以及項目開工前各項手續(xù)及準備工作進行充分交流和溝通，以確保項目全面落實。此項目開工投產(chǎn)后，中復神鷹T700、T800 級碳纖維的生產(chǎn)成本將實現(xiàn)進一步下降。


深度分析


優(yōu)勝劣汰是“鐵律”


種種跡象顯示，我國碳纖維行業(yè)優(yōu)勝劣汰現(xiàn)象正在凸顯，開始加速洗牌。優(yōu)勝劣汰是市場經(jīng)濟環(huán)境下任何一個行業(yè)發(fā)展到一定階段后會出現(xiàn)的正常的市場現(xiàn)象，碳纖維行業(yè)不會例外，也不能例外。


過去兩年，幾家多年未生產(chǎn)的僵尸碳纖維企業(yè)宣布申請破產(chǎn)，包括浙江泰先新材料股份有限公司、沈陽中恒新材料有限公司等。而且，部分仍然生產(chǎn)碳纖維的目前仍在經(jīng)受持續(xù)虧損。但另一方面，是過去一年，碳纖維上市公司光威復材的凈利潤接近4億元。今天，中復神鷹宣布擴產(chǎn)。


對此，業(yè)內(nèi)不禁問：碳纖維行業(yè)新一輪擴張開啟了？毫無疑問，答案是肯定的。而且，更值得關注的是，在市場“指揮棒”的指引下，經(jīng)歷了市場最嚴格的洗禮，本輪擴產(chǎn)中，國產(chǎn)碳纖維的本輪擴產(chǎn)已經(jīng)開出凸顯出由領軍者開始引領的典型特點。


市場指揮棒開始淘汰無效產(chǎn)能


新材料技術是世界各國重要的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，而碳纖維是新材料產(chǎn)業(yè)的重點。尤其是在國防軍工領域，碳纖維及其復合材料具有非常重要的戰(zhàn)略意義。


也正是由于深深明白碳纖維對于各國的重要價值，在中國碳纖維產(chǎn)業(yè)2005年突破產(chǎn)業(yè)化關鍵技術之前的幾十年時間里，日本等發(fā)達國家對中國在碳纖維領域的裝備、技術、人才實行嚴格封鎖。


從CCF300碳纖維技術2005年實現(xiàn)重大突破后的10多年來，我國碳纖維行業(yè)快速發(fā)展，迅速解決了“從無到有”的問題。技術上的突破加上對碳纖維材料重要性的認知，使我國掀起了一股投資碳纖維的熱潮。


目前，研究、生產(chǎn)碳纖維的企業(yè)和機構在全國廣泛分布，在吉林有吉林石化、吉林化纖等，在山東威海有光威等；在江蘇有中復神鷹、恒神股份、中簡科技等；在上海有金山石化等；在浙江有寧波材料所；在山西有山西煤化所等。


“多個地方的政府對碳纖維投資項目都會有一定的優(yōu)惠或者補貼政策，國家對這種戰(zhàn)略性材料也非常重視，加上部分企業(yè)老板確實有干好碳纖維報國的追求，多種因素重疊到一起都刺激了資本進入碳纖維行業(yè)，這其中既包括國有資本，也包括民營資本。”一名業(yè)內(nèi)人士這樣說道。


據(jù)不完全統(tǒng)計，國內(nèi)大大小小的碳纖維企業(yè)共有約30家。有相關統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2017年，中國碳纖維的需求總量約為23487噸，產(chǎn)能約為26000噸。從實際產(chǎn)量看，2017年，中國大陸的碳纖維產(chǎn)量約為7400噸，中國臺灣的碳纖維產(chǎn)量約為4000噸。


不過，這幾十家企業(yè)的經(jīng)營情況卻大不相同。上述業(yè)內(nèi)人士指出，目前，少數(shù)幾家擁有千噸級生產(chǎn)線的企業(yè)正常生產(chǎn)，還有幾家擁有百噸級生產(chǎn)線的企業(yè)也在生產(chǎn)，其余有開工、有產(chǎn)出的碳纖維企業(yè)數(shù)可能不到10家，剩下的就是不生產(chǎn)的。


仔細梳理會發(fā)現(xiàn)，在第一輪持續(xù)了約10年的碳纖維投資熱潮中，盡管企業(yè)經(jīng)營普遍性面臨巨大考驗，但從項目總量上看，基本處于“只增加不減少”的狀態(tài)。而且，當初部分企業(yè)涉足碳纖維行業(yè)時，投資人心中多多少少都帶著一種“打破壟斷、產(chǎn)業(yè)報國”的情懷，所以即便是艱難的堅持，大家也仍會覺得那可能是一種理想的力量支撐著企業(yè)往前走。


但是，浙江泰先和沈陽中恒讓大家明確意識到，即便是再有情懷的行業(yè)，也逃不過市場競爭法則的考驗。而能不能贏利，且能不能實現(xiàn)連續(xù)贏利，已經(jīng)成為未來5年、甚至未來10年里擺在更多中小碳纖維企業(yè)面前的首要難題。


“低成本化是國產(chǎn)碳纖維繼續(xù)提升競爭力的一個關鍵點，而低成本化怎么實現(xiàn)？其中一條就是要有規(guī)模效益。那規(guī)模效益又如何實現(xiàn)？一是通過規(guī)模化來降低公共費用和原料采購成本，二是通過工藝革新或顛覆性創(chuàng)新。而要有規(guī)模效益，首先就要做到去掉無效產(chǎn)能，加強實際產(chǎn)線的生產(chǎn)能力。從這個角度看，較長時間都沒有生產(chǎn)的碳纖維企業(yè)申請破產(chǎn)并不意外，這類企業(yè)通常被叫作‘僵尸企業(yè)’，他們的產(chǎn)能對于整個碳纖維行業(yè)來說屬于無效產(chǎn)能。”一名業(yè)內(nèi)人士說。


領頭企業(yè)成為本輪擴產(chǎn)主力


在行業(yè)熬過了10年整體性虧損、經(jīng)過10年煎熬期后，在國產(chǎn)碳纖維開始產(chǎn)業(yè)化整整過去了13年之后，在上一輪碳纖維行業(yè)投資驅動過后，這一次，中復神鷹的擴產(chǎn)計劃背后折射出的信息是，新一輪國內(nèi)碳纖維產(chǎn)業(yè)的擴產(chǎn)開啟了。


所不同的是，上一輪碳纖維行業(yè)的上項目基本處于群雄逐鹿狀態(tài)，全國各地、各類資本都想上項目。而如今，市場“指揮棒”讓那些更優(yōu)秀的逐漸運作上了正軌，本輪擴產(chǎn)也由領軍者開始引領了。


一個具有標志性意義的事件是，2017年9月1日，光威復材在深圳創(chuàng)業(yè)板成功上市，成為我國登陸資本市場的第一家專業(yè)碳纖維企業(yè)。


依據(jù)最新業(yè)績預報，2018年，光威復材實現(xiàn)營業(yè)總收入13.63億元，同比增長44%；實現(xiàn)營業(yè)利潤42646萬元，同比增長66%；實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤37656萬元，同比增長59%。其業(yè)績增長的主要原因是，公司的軍品業(yè)務穩(wěn)定增長，民品風電碳梁業(yè)務繼續(xù)保持較快增長。同時，公司收到增值稅退稅6869萬元，公司承擔的科研項目通過驗收，相應項目經(jīng)費4223萬元轉為當期損益。


在新建項目方面，光威復材新建的20噸級高強高模碳纖維產(chǎn)品線與兩條千噸級碳纖維生產(chǎn)線預計2019 年年內(nèi)將投產(chǎn)30%的產(chǎn)能，預計到2020年將全部達產(chǎn)。這3條新增的碳纖維生產(chǎn)線將為公司接下來的碳纖維產(chǎn)品市場放量提供穩(wěn)定支持。


中信建投軍工板塊首席分析師中黎韜揚在研報中表示，光威復材未來將形成以高端裝備設計制造技術為支撐的，從原絲開始的，涵蓋碳纖維、織物、樹脂、高性能預浸材料、復合材料零部件和成品的完整產(chǎn)業(yè)鏈，并在現(xiàn)有的產(chǎn)銷規(guī)模基礎上，3年內(nèi)將實現(xiàn)產(chǎn)能和銷售的較大增長，將進一步鞏固公司在國內(nèi)碳纖維行業(yè)的領先地位，為未來5~10年的快速發(fā)展奠定基礎。在光威復材公司的碳纖維軍品業(yè)務維持高速增長，民用碳纖維產(chǎn)品大力切入新興市場的帶動下，未來，預計光威復材的業(yè)績快速增長高度可期。


同時，作為民用碳纖維的龍頭，中復神鷹也于2016年開始贏利，這在國內(nèi)民用碳纖維市場尚屬首次。“這也標志著國產(chǎn)碳纖維開始進入良性發(fā)展階段。”一位業(yè)內(nèi)人士這樣評價。


事實上，2017年5月，中復神鷹千噸級T800原絲生產(chǎn)線實現(xiàn)了建成投產(chǎn)，并實現(xiàn)連續(xù)、穩(wěn)定運行；2017年8月底，其單線SYT55（T800）級碳纖維千噸級生產(chǎn)線也宣布投產(chǎn)。本次，在西寧即將新建2萬噸碳纖維項目的消息，再次把行業(yè)關注的目光引向了中復神鷹。


可以發(fā)現(xiàn)，這兩年，國產(chǎn)碳纖維的產(chǎn)業(yè)集中度正在逐漸提高，以光威復材、中復神鷹為代表的領軍碳纖維企業(yè)的綜合實力正在穩(wěn)步增強。接下來幾年，隨著其新項目的陸續(xù)投產(chǎn)，他們在國產(chǎn)碳纖維市場的占有率還將再度提升。


可以預見，接下來，在中國碳纖維產(chǎn)業(yè)繼續(xù)鉚足勁兒追趕世界先進水平的過程中，將繼續(xù)出現(xiàn)這樣的現(xiàn)象：一方面，人才、資金、政策等各種綜合要素將進一步向優(yōu)勢企業(yè)集中，他們的整體競爭能力仍將不斷增強。另一方面，那些在產(chǎn)業(yè)化技術、裝備、人才、資金等各方面的實力不足，無法匹配企業(yè)發(fā)展目標的企業(yè)，將會陸續(xù)申請破產(chǎn)，被市場淘汰出局。


這是市場經(jīng)濟條件下“優(yōu)勝劣汰”的鐵律，碳纖維行業(yè)不會例外，也不能例外。