売掛金から企業(yè)の財務(wù)狀況を見る

　　一、売掛金を見てください。販売する

企業(yè)の回転率指標は、その所在する業(yè)種の上場會社から取得することができる。上場會社の中ぐらいの水準を取ることができます。例えば、ある會社の帳簿上の売掛金は10億元で、同類の上場會社の売掛金回転率は3%で、その會社の売上収入は30億元であると推測できる。計算式は以下の通りです。

売上収入=売掛金*売掛金回転率=10*3=30億元

さらに、販売コストの狀況を分析して確定できます。

普通は、一つから。企業(yè)業(yè)界及び當(dāng)該企業(yè)の業(yè)界における地位を経験した財務(wù)擔(dān)當(dāng)者は當(dāng)該企業(yè)の粗利率の水準を確定することができる。例えば、上場企業(yè)の年報によると、ある企業(yè)が所屬している上場企業(yè)の粗利率は40%で、上場企業(yè)間の粗利率の差は大きくない。調(diào)査によると、當(dāng)該企業(yè)は業(yè)界の中で上位に位置しているので、當(dāng)該企業(yè)の粗利率のレベルも40%前後であると判斷できる。

粗利率を見積もったら、會社の売上原価を計算するのは難しくないです。

売上原価=売上収入*(1-粗利率)

上記のデータから確認できます。

販売コスト=30*(1-40%)=18億元。

　　二、売掛金を見てください。資産

1、流動資産

財務(wù)擔(dān)當(dāng)者は、上場會社の研究を通じて、業(yè)界の在庫回転率指標を把握することができる。在庫回転率があると、企業(yè)の在庫レベルを判斷するのは難しくないです。調(diào)査によると、ある會社の業(yè)界の平均在庫回転率は2であることを知っています。

平均棚卸資産＝販売原価/在庫回転數(shù)=18/2=9億元。

企業(yè)の流動資産は主に売掛金と棚卸資産であり、企業(yè)管理がよければ、貨幣資金とその他の流動資産の比率は大きくないはずである。貨幣資金の占用レベルの高低は、主に企業(yè)の支払方式、交渉能力と資金調(diào)達能力によるものです。供給者の交渉能力が強い企業(yè)に対しては、貨幣資金は比較的保守的であり、銀行券を支払手段として採用する企業(yè)が多く、貨幣資金（保証金）のレベルは一般的に高い。

したがって、一般的には、企業(yè)の流動資産は、売掛金と在庫品とほぼ同じである。そのため、以下の會社を採用することができます。

流動資産＝売掛金＋棚卸資産＝10+9=19億元。

貨幣資金ポイントの流動資産を10%と仮定し、流動資産をさらに正確に確定することができる。

流動資産=(売掛金+棚卸資産)/(1-10%)=19/0.9=21億元。

2、長期資産

長期資産は固定資産と無形資産を含み、長期持分投資は企業(yè)拡張時に発生する。ですから、ここではまず議論しません。長期資産と流動資産の関係はプロジェクトと生産能力の関係です。つまり、外注の要素を考慮しないと、企業(yè)の売上高はどれぐらいになりますか？企業(yè)の長期資産はいくらですか？委外加工を考慮した場合、私達は自産比率を通じて長期資産の金額を判斷することもできます。例えば、ある企業(yè)は機械設(shè)備の価値が100萬元で、工場の40平方メートルを占用して、年間の生産価値は1000萬元です。上記のデータを通じて、この企業(yè)の機械設(shè)備投資額を計算できます。

機械設(shè)備投資額=年間総生産額/単位設(shè)備年間生産額*設(shè)備単価

=3000萬元/1000萬元*100萬元=3億元

ここで、総生産額は売上高によって計算されます。

長期資産と流動資産の関係も同類の上場會社に対して分析することができます。例えば、A上場會社は年間売上高が50億元で、そのうち、自産が20%を占め、固定資産が2億、無形資産が0.5億元であれば、企業(yè)の生産額と長期資産の関係を計算できます。

長期資産生産率=企業(yè)総生産額/平均長期資産=50*20%/(2+0.5)=4

業(yè)界レベルと企業(yè)関連データに基づき、企業(yè)の長期資産を計算できます。

企業(yè)の長期資産=30/4=7.5億元。

3、総資産

流動資産と長期資産が確定したら、企業(yè)の総資産レベルを判斷するのは難しくないです。

総資産＝流動資産＋長期資産＝21+7.5=28.5億元。