民間企業(yè)の海外での美學(xué)——稅務(wù)編

世界各地の中小企業(yè)のように、わが國(guó)の中小企業(yè)も融資難に直面して、上場(chǎng)することはその中の一つの有効な資金集めのルートです。

會(huì)社のために資本市場(chǎng)への道を開拓し、將來の計(jì)畫を発展させるためにコストの安い資金を集めることができるほか、會(huì)社は上場(chǎng)によって自分の知名度を高め、商業(yè)圏での名聲を勝ち取ることができます。會(huì)社の株主も株式市場(chǎng)でその株式を譲渡して利益を得ることができます。

（風(fēng)骨シリーズの紹介は「財(cái)界」雑誌2014年10月號(hào)を參照してください。民間企業(yè)の海外上場(chǎng)の美學(xué)である風(fēng)骨シリーズ（一）紹介編と今後の雑誌に関する記事）

香港は大陸部企業(yè)の國(guó)際化戦略発展の重要な窓口として、國(guó)有企業(yè)から民企業(yè)、金融部門からその他の異なる業(yè)種まで、ずっと大陸部企業(yè)の上場(chǎng)第一選択の地の一つです。

専門機(jī)関の徳勤中國(guó)が発表したIPO研究報(bào)告によると、香港は2014年に合計(jì)115個(gè)のIPOを持っています。資本金は2,279億香港元に達(dá)しています。新株數(shù)は過去最高を記録しています。

香港と國(guó)內(nèi)の経済関係がより緊密になるにつれて、香港は必ず內(nèi)陸企業(yè)の國(guó)際化発展戦略の中でより重要な役割を果たします。

企業(yè)は上場(chǎng)前に多くの準(zhǔn)備をしなければなりません。稅務(wù)面の手配はとても重要な仕事內(nèi)容です。各資本市場(chǎng)は企業(yè)の稅務(wù)コストをかなり重視しています。

では、企業(yè)は上場(chǎng)前にどのような稅務(wù)問題がありますか？

もし大陸部の企業(yè)が香港で上場(chǎng)する予定であれば、上場(chǎng)前に企業(yè)自身のすべての稅務(wù)責(zé)任を明確にしなければならず、特に以前の累積した稅務(wù)問題を先に処理しなければならない。

例えば、すべての稅務(wù)申告漏れは未納です。地方では減免、未納の個(gè)人所得稅、社會(huì)保険金の申告漏れなどは、上場(chǎng)前に整理すべき事項(xiàng)に屬しています。

上場(chǎng)企業(yè)は積極的に関連稅務(wù)機(jī)関と意思疎通を行い、歴史に殘る稅務(wù)問題を早期に解決し、適切な時(shí)には稅務(wù)機(jī)関に稅金問題の処理方法を明確にするために返答を申請(qǐng)しなければならない。

一部の企業(yè)はいくつかの歴史的な稅務(wù)問題のために上場(chǎng)のプロセスを遅らせたり、上場(chǎng)を放棄したりしました。

稅務(wù)署と稅務(wù)上の訴訟や紛爭(zhēng)がある場(chǎng)合は、上場(chǎng)時(shí)に公開し、帳簿の中で合理的な配分を行う。

內(nèi)陸企業(yè)は香港で上場(chǎng)する前に持株構(gòu)造の再編を行い、多層構(gòu)造の越境集団を構(gòu)築し、業(yè)務(wù)運(yùn)営の効率化を図り、投資家にもっと魅力的になります。

香港で上場(chǎng)を申請(qǐng)する企業(yè)は香港に登録する會(huì)社でなければなりません。

海外に登録した會(huì)社なら、株主を保障する法規(guī)基準(zhǔn)は少なくとも香港會(huì)社法で規(guī)定されているものと同じです。

香港証券取引所の上場(chǎng)規(guī)則が明確に許可されている海外會(huì)社の登録先はバミューダ諸島、ケイマン諸島、イギリス領(lǐng)ヴァージン諸島（BVI）、キプロス、ジャージー、ルクセンブルク、中國(guó)などです。

多くの上場(chǎng)企業(yè)の登録地はこれらの海外地區(qū)を選んでいます。これらの地區(qū)は登録場(chǎng)所の要求に合致しています。同時(shí)に「香港會(huì)社法」のように注意深く厳格ではなく、法規(guī)に合わせて追加的に増加する行政コストを避けることができます。

再構(gòu)築の過程では、持分や資産の移転が避けられないので、いくつかの稅務(wù)問題が発生します。上場(chǎng)持株構(gòu)造の手配が稅務(wù)上より効率的かどうか、再構(gòu)築の仕組みが稅金上で投資家にとってより魅力的かどうかなどです。

もし市価で資産を移転する際に稅金を課すべき利益が発生したら、それは稅を前倒しして納稅する問題です。

企業(yè)にとっては、上場(chǎng)によるリストラで納稅時(shí)期が前倒しになると、企業(yè)に大きな資金の流れが生じる可能性があるので、企業(yè)は慎重に対処すべきです。

図1に示す2階建ての持ち株構(gòu)造を除いて、香港に上場(chǎng)する大陸企業(yè)にも投資ツールとして香港會(huì)社を追加してもらいたいです。國(guó)內(nèi)支社の株を持って、3階建ての持ち株構(gòu)造を形成します。

このような仕組みにはどのようなメリットがありますか？香港と中國(guó)本土で2006年8月21日に締結(jié)された「內(nèi)陸と香港特別行政區(qū)の所得に対する二重課稅の回避と稅金漏れ防止の手配」によって、香港會(huì)社は大陸企業(yè)の配當(dāng)金、利息、特許権による使用料と投資所得を徴収し、下記の稅務(wù)優(yōu)遇を享受できます。

1.香港會(huì)社は國(guó)內(nèi)會(huì)社の配當(dāng)金を受け取って、前納稅を納めなければなりません。

香港會(huì)社が直接に內(nèi)陸企業(yè)の最低25%の資本を持っている場(chǎng)合、源泉徴収稅の稅率は配當(dāng)総額の5%まで低くなります。

ii.香港會(huì)社は國(guó)內(nèi)會(huì)社の利息を受け取って前納稅を納めなければならず、稅率は利息総額の7%まで下がることができる。

iii.香港會(huì)社が國(guó)內(nèi)會(huì)社のフランチャイズ使用料を徴収する場(chǎng)合、前控除稅を納付する必要があり、稅率はフランチャイズ使用料総額の7%まで低減できる。

iv.香港會(huì)社が國(guó)內(nèi)會(huì)社の株式を譲渡して利益を得る場(chǎng)合、當(dāng)該大陸企業(yè)が保有する不動(dòng)産の価値は譲渡前3年のいかなる期間においても企業(yè)の総財(cái)産価値の50%を下回らない場(chǎng)合、関連収益は香港にある

內(nèi)陸の法規(guī)によって稅金を納めます。

また、香港特別行政區(qū)政府は50以上の地域または國(guó)と全面的に二重課稅協(xié)定を締結(jié)しており、香港住民ともう一つの締約先の住民が二重課稅される機(jī)會(huì)を減らす。

海外投資家が経済活動(dòng)による稅務(wù)負(fù)擔(dān)をより正確に評(píng)価し、付加的な要因を提供し、香港での投資を誘致するために役立ちます。

また、中間層の香港會(huì)社にイギリス領(lǐng)ヴァージン諸島（BVI）の會(huì)社を加えて、上場(chǎng)後數(shù)年後に再構(gòu)築を選択すれば、會(huì)社が譲渡した大量の印紙稅を省くことができるという狙いがあります。

株主レベルでは、BVI社の持ち株によって、株式譲渡時(shí)の印紙稅を省くことができ、同時(shí)に株主のプライバシーを維持することができる。

企業(yè)は上場(chǎng)前に事業(yè)再編を行う必要があり、分割や合併を通じて事業(yè)を行うこともあります。

利益を異なる支社に配置する場(chǎng)合、稅務(wù)上の問題が発生する可能性があります。再構(gòu)築された運(yùn)営モデルは新しいものを持ってきますか？

関連當(dāng)事者の取引の譲渡価格の問題をより際立たせるかどうか、高級(jí)管理層と従業(yè)員の個(gè)人稅務(wù)問題の処理が正確かどうかなど。

注意が必要なのは、企業(yè)がこれらの手配をする時(shí)、公正取引の原則に合致しなければならなくて、そして稅務(wù)機(jī)関の検査に耐えられます。

例えば、ある種のハイテク電子製品の生産及び販売に従事する企業(yè)は、稅務(wù)コストを削減するために、設(shè)計(jì)、卸売り、小売を分離して個(gè)別の獨(dú)立業(yè)務(wù)にすることができます。

また、これらの大陸部企業(yè)は國(guó)內(nèi)の稅法だけでなく、國(guó)際稅務(wù)法規(guī)にも関心を持っています。

國(guó)內(nèi)は越境非経営企業(yè)に対する管理がますます厳しくなり、越境多層構(gòu)造を使って、実際に主體會(huì)社の所得稅を間接的に回避する方法は稅務(wù)機(jī)関に厳しく制限されています。

香港は國(guó)際主要金融センターとして、國(guó)內(nèi)企業(yè)の融資問題解決に協(xié)力する上で重要な役割を擔(dān)っています。

內(nèi)陸企業(yè)は香港の資本市場(chǎng)を通じて発展に必要なものを募集できます。

同時(shí)に會(huì)社を上場(chǎng)させることによって國(guó)際投資家と戦略パートナーを?qū)毪?、業(yè)務(wù)を國(guó)際化させることができます。

大陸部企業(yè)は上場(chǎng)前にベテランの稅務(wù)仲介機(jī)構(gòu)を選び、企業(yè)全體の稅務(wù)健康検査を行い、企業(yè)の前の稅務(wù)リスクを整理しなければならない。

その後、企業(yè)は弁護(hù)士、公認(rèn)會(huì)計(jì)士、登録稅務(wù)士などの仲介機(jī)構(gòu)と上場(chǎng)稅に関する問題について深く交流し、最も効果的な企業(yè)構(gòu)造と業(yè)務(wù)プロセスを計(jì)畫し、企業(yè)が合法的にその稅務(wù)コストを低減し、最高の利益を達(dá)成する。

企業(yè)はこれらの比較的科學(xué)的な手配を行いました。発売後は稅務(wù)問題のためにトラブルや困難が発生することはありません。

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