頭部の證券會社は集団で多くコバルトの価格の大口の商品の反発の周期株を歌って“王者の帰り”が期待できますか？

先週に続いてコバルトの価格が明らかに反発した後、この二日間で頭部の証券會社はコバルトの価格を集中的に歌い始めました。

8月5日、國泰君安はコバルトの価格上昇の持続性が強いとの研究報告を発表しました。コバルトの価格は40萬元/トンまで値上がりしました。前の日は中信証券の立場を表明しました。供給不足と在庫補填によってコバルト価格が大幅に上昇する見込みです。その目標の位置は同じ40萬元/トンです。

しかし、21世紀の経済報道記者の取材によると、現在コバルト業界の需給面は実質的に好転しているわけではなく、価格の上昇が多いのはやはりアフリカの疫病の影響が心配されているということです。言い換えれば、コバルト価格の上昇はまだ予想されています。

もう一つの重要な背景は7月のコバルト価格の反発と同時に、他の非鉄金屬の品種も同期して上昇しています。倫アルミニウム、倫亜鉛、倫ニッケルは典型的です。加えて國內価格の石炭焦點鋼の産業チェーンとガラス先物の連続的な上昇によって、商品市場の構造的な上昇の特徴がますます明らかになりました。

その背后には、資金の基本的なサポートや物語的な品種を探しているに違いない。華東のコバルト業界関係者は8月5日にも、コバルトは「小金屬」として資金調達に非常に有利であると指摘したが、アフリカの斷供の予想は上昇の題材に貢獻した。

「斷供」は予想式の値上げを誘発する。

大周期から見ると、現在27萬元/トンのコバルト価格は絶対底の地域にあり、2018年には一度70萬元/トンに近づいたことがあります。

このため、コバルト価格は底にあるたびに反発し、市場の大きなさざ波を引き起こします。

7月下旬に國內のコバルト価格が相次いで値上がりし、市場価格は7月20日の24.7萬元近くから28日の27.8萬元/トンに上昇したと本紙が29日付で伝えた。

8月4日、5日の中信証券、國泰君安の両家の頭の証券會社は相前後して研報を発表して、力はコバルトの価格をまっすぐに伸ばして、両家の売り手の論理は比較的に一致します。

7月以來、コンゴ（金）の重點銅コバルト生産企業が診斷された例があり、主産地の流行はさらに広がっています。政府は企業に閉鎖管理を解除することを強制して、疫病予防とコントロールに大きな挑戦をもたらして、後続は生産停止のリスクが現れることを排除しません。中信証券は指摘する。

國泰君安も、最近コンゴ（金）鉱業部が鉱山に閉鎖的な管理を解除するように求めています。コンゴ（金）の現在の衛生と防疫條件を考慮して、現地での疫病の発生確率が高くなり、鉱山は疫病の影響を受ける確率が高くなります。また、南アフリカの疫病はコバルトの原料輸送にも大きく影響しました。

最終的に両機関は「コバルト価格は40萬元/トンまで上昇している」と結論した。この二日間、コバルト業界の上場會社の株価は引き続き暴騰しています。

その中で、寒鋭利コバルト業界の動きが最も強く、8月4日には満場、5日にはさらに6%近く値上がりしました。これで、會社の株価はすでに7月中旬に市場調整以來の失地を回復しました。

しかし、詳細には、上記の結論は、コンゴ（金）コバルト鉱山の生産停止と輸送制限が前提とされており、それ自體は將來の産業発展に対する予判である。

現在の業界の基本面を見ると、目立った好転は見られませんでした。

國內の新エネルギーの自動車の成長は安定を回復し始めて、ヨーロッパも強力に新エネルギーの自動車を発展して、コバルトの需要の端に対して一定の動かしがあることができて、しかし具體的に効果を動かして比較的に有限なことができます。コバルトリチウムのビジネスアナリスト、ホワイトハウスは8月5日に紹介した。

彼によれば、新エネルギー車からの需要は好転しているが、攜帯電話を含めた3 C製品の落ち込みは深刻で、「プラスマイナスになると、下流需要に著しい牽引がかかりにくくなる」という。

需給面の抜本的な好転が見られない背景に、最近のコバルト価格の上昇は主に「供給切れ」の予想に対する計算です。

「コバルト価格はこれからも上昇すると予想されていますが、40萬元に達するとこの価格でどれぐらい維持できますか？まだ需要供給面を支えています。」白家新氏が明らかにした。

資金の膨張効果は無視できない。

コバルトは単価が高く、生産量が小さく、集中しており、価格は資本によってコントロールされやすい。

國泰君安研報も、「コバルトは買い占めや支配盤に極めて易く、全體の産業チェーンの上下はコバルト価格の上昇に対して一致性を期待して引き上げられた時、自然と産業チェーン全體が買いだめと在庫補填の一貫性を形成し、極めて強い在庫サイクルを形成し、逆にコバルト相場の幅と等級を強化した」と指摘した。

だから、資金レベルはコバルトに対して、その他の有色と大口の商品価格の推進作用も無視できません。コバルト価格が7月末に値上げされる前に、國際非鉄金屬は全體的に上昇傾向にある。

同じ動力電池に使うニッケルだけを例にとって、テスラは7月にニッケルを大規模に買い入れると表明し、鉱山業者にニッケルの採掘を呼びかけました。一方、7月から現在に至るまで、ニッケルも12805ドル/トンから14173ドル/トンに上昇しています。

その他の上昇は比較的明らかで、また、アルミニウム、亜鉛、非鉄金屬の集団が強くなると、コバルト価格の上昇が避けられない。

國內の商品市場の狀況は似ています。一部の國內価格、あるいは國內の言語力の強い品種が最近相次いで上昇しています。

7月初め、國內のガラス先物の主力契約の決済価格は1478元/トンで、8月5日までに1806元/トンに上昇し、累計の上昇幅は22%を超えた。

一方、鉄鉱石先物の主力契約は14.27%上昇し、コークス先物、ネジ先物は年內最高を更新しました。このような品種の価格が強い背景には、一定の需給面のサポートと資金推進効果があります。

ガラス先物を例にして、在庫が明らかに下がり、需要が好転した。

また、その先物の持ち場、取引の変化についても、最近の資金相場の大幅な上昇を示しています。その中で、ガラス先物の主力契約の持ち場は小幅に減少傾向にありましたが、単日の出來高は7月初めの15萬手から8月初めの50萬手に急上昇し、一部の取引日は更に80萬手を超えました。

保有量が減少し、出來高が逆に上昇したことは、この品種の活発性、投機性の著しい増加を物語っています。

しかし、現在は先物と先物を備えていない大口の商品を含めて、まだ大規模な集団値上げの相場が現れていません。ただ、各自供需要の強さの度合いが違って、市場には一部の商品の構造的な上昇が現れています。

この角度から見れば、近いうちに市場の各當事者は「周期株はまだチャンスがありますか？」業界の底にあり、値上げの見込みがある業界があります。

結局、いったん業界の景気が逆転したら、周期株の巨大な業績は弾力性があって、あるいは醫薬、消費を譲って、甚だしきに至っては科學技術の業界はすべて“地がない自容”です。

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