上市公司不斷加碼并購海外品牌 拉夏貝爾收購法國女裝品牌Naf Naf

　　繼去年9月在上交所主板上市后，拉夏貝爾于4月11日晚間披露了上市后的首個收購對象。拉夏貝爾公告稱，由附屬公司共同成立LaCha Apparel II Sàrl擬向Vivarte SAS收購目標公司Naf Naf SAS全部已發(fā)行股本，交易資金為5200萬歐元。

　　公告顯示，LaCha Apparel II Sàrl由全資附屬公司La Cha Fashion、Trendy Pioneer及東方聯(lián)合共同組成，交易資金分別由三方按股權(quán)比例進行承擔，分別為2080萬歐元、1560萬歐元及1560萬歐元。

　　據(jù)悉，Naf Naf成立于1973年，主要于法國從事銷售女裝產(chǎn)品及配飾，目前在法國、意大利、西班牙等多個國家共擁有494家門店，其中法國216個，海外278個。

　　財務(wù)數(shù)據(jù)顯示，截至2017年8月31日，Naf Naf總資產(chǎn)123.3百萬歐元，負債總額41百萬歐元，凈資產(chǎn)82.3百萬歐元;2017財年，Naf Naf實現(xiàn)營業(yè)收入207.7百萬歐元，EBITDA7.6百萬歐元，除稅前凈利潤0.3百萬歐元，除稅后凈利潤0.1百萬歐元。

　　對于此次收購，拉夏貝爾表示，若本次交易順利完成，將有利于提高公司整體知名度和國際化影響力。通過 投資國際服裝品牌，將進一步豐富公司品牌組合，積極踐行公司多品牌戰(zhàn)略，提高公司在國際時尚服裝市場的滲透率和影響力;同時，本次交易有利于公司與國際品牌共享產(chǎn)品企劃、時尚設(shè)計、供應(yīng)鏈管理、終端渠道等資源，形成品牌之間的互補與協(xié)同效應(yīng);且提升了目標公司拓展中國市場的可行性。

　　拉夏貝爾集團從事服裝設(shè)計、品牌推廣和銷售服飾產(chǎn)品的業(yè)務(wù)，主營大眾女性休閑服裝。2014年10月9日，拉夏貝爾集團母公司上海拉夏貝爾服飾股份有限公司在香港聯(lián)交所主板上市;2017年9月25日，于上海證券交易所主板上市，成為國內(nèi)首家A+H上市服裝公司。

　　拉夏貝爾招股書提到，公司擬將IPO募集資金3.2億元投入零售網(wǎng)絡(luò)擴展建設(shè)項目。公司及控股子公司將以現(xiàn)有零售網(wǎng)絡(luò)為基礎(chǔ)，在三年內(nèi)利用IPO募集資金新開設(shè)專柜網(wǎng)點2094個，新開設(shè)專賣網(wǎng)點906個。

　　拉夏貝爾2017年年報顯示，公司2017年實現(xiàn)營業(yè)收入89.99億元，同比增長5.24%，凈利潤4.99億，同比下滑6.29%。截至2017年底，公司經(jīng)營品柜數(shù)量達到9448個，較2014年增長37.1%;2017年線下營業(yè)收入為76.33億，較2014年增長23.7%。

　　近年來，服裝上市公司不斷加碼海外并購。女裝上市公司歌力思此前接連并購Laurèl、Ed hardy、IRO等國際品牌，去年8月又以3700萬的價格收購美國設(shè)計師品牌VIVIENNE TAM的控股權(quán)及中國大陸運營權(quán)。山東如意集團也于今年2月宣布，已完成對瑞士皮具配飾企業(yè)Bally的收購。雖未透露交易細節(jié)，但Bally原母公司JAB集團及現(xiàn)任CEO確認，仍會保留品牌少量股份，Bally的管理團隊作為少數(shù)股東也會對Bally進行再投資。

　　業(yè)內(nèi)認為，服裝消費市場經(jīng)過結(jié)構(gòu)升級，需求端改善趨勢顯現(xiàn)。作為促進行業(yè)整合的重要手段，預(yù)計未來3-5年，服裝行業(yè)并購的品牌規(guī)模和并購金額都將越來越大。