【運行分析】2018年上半年紡織行業實現平穩運行

【運行分析】

　　2018年上半年，世界經濟加快復蘇，國內經濟穩中向好，創造了較為良好的市場需求環境，我國紡織品服裝出口和內銷市場總體實現良好增長，為紡織行業保持平穩運行態勢提供根本支撐。紡織行業深入推進供給側結構性改革，高質量發展的特征較為明顯，產銷、效益、投資等經濟指標均呈現結構性調整特征，運行質效較一季度有所改善。

?行業景氣穩中有升

內外銷售穩定增長?

　　上半年，紡織行業景氣度總體平穩，二季度好于一季度。中紡聯企業經營者跟蹤調查結果顯示，上半年行業景氣指數持續處于擴張區間，二季度景氣指數為60.9，較一季度提升3.6個點。

圖1：紡織行業景氣指數

數據來源：中國紡織工業聯合會

　　內需市場增長平穩，網絡渠道增速提升顯著。根據國家統計局數據，上半年，全國限額以上服裝鞋帽、針紡織品零售額同比增長9.2%，增速較上年同期提高1.9個百分點;全國網上穿著類商品零售額同比增長24.1%，增速較上年同期提高3.3個百分點。紡織品服裝國內銷售增長好于上年，一方面與我國宏觀經濟總體穩中向好、居民收入較快增長相關，另一方面也體現出紡織行業在優化供給結構、有效滿足內需方面成效顯著。

圖2：國內消費品零售額增長情況

數據來源：國家統計局

　　行業出口總額保持增長態勢，紡織品競爭力穩定。海關快報數據顯示，上半年，全國紡織品服裝出口總額(不含94章)為1275.2億美元，同比增長3.2%，增速較上年同期提高1個百分點。其中，紡織品表現出穩定的國際競爭力，出口增勢良好，上半年出口額同比增長10.3%，增速高于上年同期7.2個百分點，占出口總額的比重由上年同期42.8%提高到45.7%;服裝出口壓力加大，出口額同比減少2%，低于上年同期3.4個百分點，所占比重由上年同期57.2%下調至54.3%。

圖3：紡織品服裝出口總額增長情況

數據來源：中國海關

?經濟效益逐步改善

運行質量穩中有進?

　　得益于國內外市場的良好支撐作用，紡織行業效益增速呈現逐步加快走勢。根據國家統計局數據，上半年，規模以上紡織企業累計實現主營業務收入29060.6億元，同比增長4.1%，增速較今年一季度提高1個百分點;實現利潤總額1360.6億元，同比增長2.4%，增速較一季度提高6.2個百分點。化纖、紡機行業效益增速顯著高于全行業平均水平，上半年化纖行業主營業務收入和利潤總額分別同比增長16.3%和19.3%，紡機行業分別增長16%和19.6%。

圖4：2018年上半年紡織及分行業效益指標同比增長情況(規上)

數據來源：國家統計局

　　行業運行質量總體有所提升。上半年，規模以上紡織企業銷售利潤率為4.7%，略低于上年同期0.1個百分點，較今年一季度提升0.2個百分點;產成品周轉率為18.4次/年，同比加快2.6%;總資產周轉率為1.4次/年，與上年同期基本持平;三費比例為6.9%，略高于上年同期1個百分點，較今年一季度下降0.2個百分點。

?生產增速穩中趨緩

投資增速小幅回升?

　　紡織行業開工情況基本正常，生產增速逐步放緩。根據國家統計局數據，上半年紡織業產能利用率為81.1%，較上年同期加快0.4個百分點;化纖業產能利用率為81.7%，較上年同期略放緩1.2個百分點。規模以上紡織企業工業增加值同比增長2.8%，增速較上年同期放緩2.5個百分點，較一季度放緩0.8個百分點;紡機行業工業增加值在各子行業中增長最快，上半年同比增長13.9%;產業鏈終端環節生產增速更為平穩，家紡、產業用紡織品和服裝行業工業增加值同比分別增長6.2%、7.8%和4.5%。

　　行業投資增速環比小幅回升。根據國家統計局數據推算，上半年紡織行業固定資產投資完成額同比增長1.3%，增速雖然較上年同期放緩7.8個百分點，但結束了今年以來的負增長態勢，增速較一季度回升4.6個百分點。其中，化纖業受效益提升帶動，投資信心提振，上半年投資額同比增長28.2%，高于上年同期7.9個百分點，高于全行業26.9個百分點。

?宏觀基本面總體正常

  不確定因素仍待觀察?

　　展望2018年下半年，國內外宏觀經濟形勢大體延續平穩復蘇態勢，內外市場平穩增長的基本面仍未改變，紡織行業也有望在下半年保持基本平穩的運行態勢。國際方面，發達經濟體就業改善，接近充分就業水平，帶動消費者信心上升，國際市場需求仍保持慣性增長。國際貨幣基金組織和世界銀行最新預測2018年全球經濟增長率分別為3.9%和3.1%，均不低于2017年增長水平，紡織行業外需形勢大體穩定。國內方面，下半年，我國宏觀經濟運行態勢總體將保持平穩，就業穩中向好將為收入增長、消費擴大提供基礎支撐;消費者信心處于相對高位，能夠為下半年內需平穩增長提供趨勢判斷依據;宏觀調控政策更注重擴大內需，紡織品服裝國內消費有望保持穩定增長。

　　下半年，國內外宏觀環境復雜性有所提升，風險因素有所增多，但總體上看不會對紡織行業造成重大沖擊。今年以來，中美貿易摩擦持續升級，貿易環境不確定性上升，紡織行業出口壓力也有所增加。但美國目前公布的加稅清單尚未覆蓋服裝、家紡等大比重出口產品，且加稅尚未進入實施階段，因此預計年內并不會對紡織行業出口造成重大沖擊。美元加息引起的全球流動性收縮等外部風險仍需一定過程方能顯現影響，國際市場需求短期有趨緩動向，但基本面未變，紡織行業外需環境總體依然穩定。

?運行走勢基本平穩

高質量發展仍待推進?

　　總體上看，在內需穩定增長、外需大體平穩的環境下，下半年紡織行業仍將保持平穩運行走勢。行業內銷將繼續延續良好增長態勢，出口壓力雖有所增加，但預計增速僅較上半年小幅態勢，行業運行質效指標由于基數原因仍有一定回升空間。

　　在外部形勢日趨復雜的情況下，深入推進轉型升級，加快推動高質量發展仍是紡織行業的核心發展任務。紡織行業將全面貫徹黨的十九大和中央經濟工作會議精神，深入推進供給側結構性改革，加快產業轉型升級進程，努力實現行業發展穩中有進、穩中提質。(中國紡織工業聯合會產業經濟研究院供稿)