棉花新舊年度轉(zhuǎn)換 棉價能否走出陰霾？

8月份是棉花新舊年度轉(zhuǎn)換之際，遺憾的是市場情緒悲觀，棉價屢創(chuàng)新低，期現(xiàn)價格體系被重塑，新年度棉價能否走出陰霾仍尚存疑問。縱觀上半年棉價下跌主因，外界均認為是中美貿(mào)易戰(zhàn)導(dǎo)致消費減少，畢竟美國作為我國紡服出口第一大市場，影響不可小覷。現(xiàn)階段紡織企業(yè)正在經(jīng)歷難關(guān)，何時能夠順利邁過這道坎，對棉價走勢至關(guān)重要。正如道德經(jīng)所言：“玄之又玄，眾妙之門”。此時棉價的玄妙之門更多的是需求一端。

為了摸清下游紡企真實開工生產(chǎn)情況，中國棉花網(wǎng)記者走訪了江蘇省各棉紡監(jiān)測站。江蘇省在我國棉紡產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域具有很強的代表性，紡織服裝一直是江蘇省的重要支柱產(chǎn)業(yè)之一，棉紡產(chǎn)業(yè)集群無論是數(shù)量還是質(zhì)量上都居全國前列。

目前江蘇省已經(jīng)形成了30多個專業(yè)化特色明顯的紡織服裝集群，表現(xiàn)為產(chǎn)業(yè)鏈體系完整，專業(yè)化特色明顯，以中小企業(yè)為主。國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，2018年江蘇省紗線產(chǎn)量為303.2萬噸，僅次于福建省、山東省和河南省。

企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營基本正常，未如外界預(yù)期的悲觀，多數(shù)開機率出乎記者預(yù)料，受制于棉價大幅下跌影響，利潤大幅縮水，企業(yè)均在降低原料庫存。

在這次調(diào)研中，記者走訪了徐州、鹽城、無錫、泰州、靖江等市縣，了解到大部分企業(yè)開機率基本保持在100%，除了正常節(jié)假日調(diào)休之外全年無休，少數(shù)企業(yè)開機率維持在70-80%左右。當?shù)丶徠蟾嬖V記者，企業(yè)生產(chǎn)保持正常，相較其他省市減產(chǎn)、限產(chǎn)情況較少。如果按照當前市場行情采購棉花紡紗，企業(yè)能夠賺取到一定利潤，導(dǎo)致現(xiàn)在保本甚至虧損的窘?jīng)r，主要是前期高價原料庫存所致。

據(jù)了解，目前企業(yè)庫存基本都維持在1個月左右，由于采購棉花指標、存放規(guī)模不同，致使各企業(yè)庫存原料均價有很大差距，有的企業(yè)均價約在14100元/噸左右，有的企業(yè)在15000元/噸左右，對使用長絨棉生產(chǎn)高端紗支的企業(yè)而言，原料均價高達25500元/噸，對比現(xiàn)在市場12000多元/噸價格，企業(yè)背負成本負擔(dān)不小。

這也解釋了儲備棉保持高成交率的原因，只要市場棉價不出現(xiàn)大波動，企業(yè)就會自行或委托貿(mào)易商代拍，這樣可以不斷降低庫存原料均價。如果市場行情出現(xiàn)大波動或預(yù)期未來棉價繼續(xù)下跌，企業(yè)就會暫時停拍觀望。

多數(shù)企業(yè)表示，為了降低風(fēng)險，都在下調(diào)原料庫存規(guī)模，有的企業(yè)已將庫存降至20天左右，對其來說已接近維持最低庫存的極限了，而這樣的企業(yè)占據(jù)絕大多數(shù)。

紡企棉紗庫存增加，維持在20天銷售期，出口美國市場訂單減少，歐洲、日韓、中東市場表現(xiàn)正常。

據(jù)記者調(diào)研了解，江蘇省紗線均以精梳、精梳緊密紡等中高端產(chǎn)品為主，產(chǎn)品銷路相對穩(wěn)定。當?shù)仄髽I(yè)自5月份訂單開始出現(xiàn)下降，產(chǎn)品逐漸處于累庫階段，這種情況幾乎是所有企業(yè)都面臨的問題，其中出口美國訂單更是下降嚴重。

徐州某3萬錠規(guī)模企業(yè)告訴記者，4月底前，中美貿(mào)易摩擦出現(xiàn)緩和，產(chǎn)品供不應(yīng)求，5月份開始，中美經(jīng)貿(mào)關(guān)系再度緊張，訂單明顯下降，其中美國訂單受影響大，原來老客戶每個月采購30-40噸紗，現(xiàn)在一噸也未采購。

當?shù)亓硪患乙?guī)模在2萬錠的企業(yè)主要生產(chǎn)天鵝絨紗，美國市場占有一定比例，企業(yè)反映，5月份開始銷售出現(xiàn)問題，走貨速度逐漸放緩。為了降低虧損，被迫將開工率維持在70%。

毛澤東在《中國革命戰(zhàn)爭的戰(zhàn)略問題》說：“中國是一個大國——‘東方不亮西方亮,黑了南方有北方’，不愁沒有回旋的余地”。

這句名言再次得到了應(yīng)驗。根據(jù)海關(guān)總署統(tǒng)計，1-7月我國對歐盟、東盟和日本等主要市場進出口增長，對“一帶一路”沿線國家進出口增速高于整體。前7個月，歐盟為我國第一大貿(mào)易伙伴，東盟為我國第二大貿(mào)易伙伴，美國降至我國第三大貿(mào)易伙伴，中美貿(mào)易總值為2.1萬億元，下降8.1%，占我外貿(mào)總值的12%。

數(shù)據(jù)還顯示，前7個月，我國服裝出口5612.6億元，增長2%；紡織品4720.7億元，增長7.7%。雖然增幅略有下降，但總體上基本保持穩(wěn)定。

對此，鹽城市紡織企業(yè)說，出口歐盟、日本、韓國、中東市場的紡服訂單未受影響，雖然美國市場訂單明顯下降，但其他市場一定程度上彌補了這一部分損失。

2008-2018年我國紡織品服裝出口數(shù)據(jù)對比圖

中美貿(mào)易摩擦固然是下游消費減少的主要原因，但很多企業(yè)反映產(chǎn)能過大，產(chǎn)量過高也是國內(nèi)棉紡產(chǎn)業(yè)陷入困境的原因之一。

受訪企業(yè)向記者反映，對國內(nèi)棉紡產(chǎn)能過大，紗價大幅下跌早有預(yù)期，從年初開始，就能隱約感覺到市場寒冬要來了，在經(jīng)過了2016至2018年紡織高速發(fā)展之后，國內(nèi)棉紡產(chǎn)業(yè)看似一片繁榮，欣欣向榮，實則危機正在逐步靠近。

以上只是企業(yè)一方說辭，中國棉紡行業(yè)協(xié)會相關(guān)人士持有不同意見：“業(yè)內(nèi)有很多關(guān)于產(chǎn)能過剩的說法，我覺得應(yīng)該辯證地看，只要有市場就不能說過剩。現(xiàn)在國內(nèi)還有一些很低端落后的設(shè)備運轉(zhuǎn)著，要說過剩，應(yīng)該是指這部分，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不合理，需要升級換代調(diào)整”。

該人士指出，目前低端生產(chǎn)企業(yè)比例較多，大約有80%的企業(yè)生產(chǎn)中低檔產(chǎn)品、6%的企業(yè)生產(chǎn)中高檔產(chǎn)品，4%的企業(yè)生產(chǎn)質(zhì)量低價格低產(chǎn)品，僅有10%的企業(yè)生產(chǎn)高質(zhì)量產(chǎn)品。在當前消費升級的階段，低端產(chǎn)品需求呈下降趨勢，所以這部分需要升級。新疆新增產(chǎn)能那么大，內(nèi)地的企業(yè)也沒出現(xiàn)大批倒閉的情況。

據(jù)悉，幾年前棉紡界流傳一種說法，如果新疆新建棉紡產(chǎn)能達到2000萬錠，內(nèi)地至少關(guān)停4000萬錠，理由是在市場容量有限的條件下，新疆棉紡企業(yè)受惠于各種補貼優(yōu)惠政策，內(nèi)地企業(yè)根本無法與其競爭。

按照相關(guān)數(shù)據(jù)，2018年新疆棉紡產(chǎn)能達到1800萬錠，用棉量達到150萬噸，如此重要的棉紡基地拔地而起，至少目前為止，尚未看見內(nèi)地大量企業(yè)倒下。

記者在調(diào)研過程中，深深感觸到企業(yè)對中美貿(mào)易談判走勢非常關(guān)心，因為這直接關(guān)系到產(chǎn)業(yè)能否健康持續(xù)運轉(zhuǎn)。但是兩國經(jīng)貿(mào)磋商歷經(jīng)兩年你來我往，太極式的推手互搏之后，并未撥云見日，一片明朗。反而是在摻雜了許多與貿(mào)易無關(guān)的事情后又變得撲朔迷離。

有專業(yè)人士認為，現(xiàn)階段棉紡產(chǎn)業(yè)走勢仍將與中美經(jīng)貿(mào)談判關(guān)系巨大，但是在經(jīng)過長期疲于應(yīng)對和市場消化之后，棉價還將回歸到供需基本面上來。眼下看，下游消費占據(jù)主導(dǎo)地位，但從農(nóng)產(chǎn)品這一特性來說，未來棉花價格漲跌關(guān)鍵因素終將回歸到供給端上來。

的確，查閱最近USDA發(fā)布的棉花供需平衡表看，新年度除了中國棉花供不足需外，全球棉花產(chǎn)大于需，供給仍然充足。

隨著臺風(fēng)利奇馬的到來，江蘇調(diào)研也按計劃結(jié)束了。棉紡產(chǎn)業(yè)的春天在哪里，現(xiàn)在還不容易下結(jié)論，暫時也看不到，處于產(chǎn)業(yè)鏈中的企業(yè)除了埋頭苦干，實在想不出其他的好辦法。但有一點可以肯定，要想在棉花新舊年度更替之際，市場有所改變和起色，需要供需基本面發(fā)生一些改變，不管是自發(fā)的還是被迫的。