驚聞！PX行業將生巨變！自給自足離我們還有多遠？

近日，生意社發布了“2019年度PX大數據盤點”。這些數據無不體現出大煉化相繼投產對PX行業格局的巨大影響。 

2019年PX價格大幅下滑21.18%，年初價格為8500元/噸，年末價格為6700元/噸，全年跌幅為21.18%。2019年PX價格最低點為9月3日的6600元/噸，最高價格為3月12日的9000元/噸，最大振幅為36.36%。

PX產品2019年全年利潤為10美元/噸，利潤最高出現在4月份為240美元/噸，利潤最低出現在11月份為-70美元/噸，但是高利潤主要集中在1月-4月期間。

2019年國內PX產能高達2036.5萬噸，2019年國內海南煉化裝置增產100萬噸，弘潤化工新增產能60萬噸，恒力石化裝置新增產能450萬噸，其他裝置產能無變化，但是國內產量卻只有1500萬噸左右。

2019年國內PX整體開工率在7.3成左右，福海創160萬噸的裝置開工一條80萬噸生產線，全年烏魯木齊石化裝置開工在5成，海南煉化裝置二期10月份投產，恒力石化開工一條225萬噸，國內PX整體開工在7.3成的低位水平。

2019年國內PX對外依存度下滑至48%，據統計數據顯示2019年PX進口總量約在1400萬噸的高位水平，國內產量為1500萬噸左右，對外依存度仍高達48%，但是2019年是PX對外依存度下滑的一年。

隨著恒力煉化等大型民營煉化巨頭相繼投產，PX已成為未來幾年大類化工品中擴產幅度最大的品種，我國PX行業格局將迎來巨變。

PX行業格局將迎巨變

我國“十三五”中明確規劃，重點建設七大石化產業基地，推進煉化一體化，推動綠色和石化產業的高效發展。規劃中制定“至2020年將PX自給率提高至65%～70%”的戰略目標，明確大力發展PX企業的布局規劃。

2019—2020年是中國PX產能集中井噴式發展時期，預期投產產能高達2260萬噸。2019年總體投產1180萬噸（上半年恒力450萬噸順利投產，中化弘潤80萬噸與海南煉化100萬噸8、9月份投產，浙石化400萬噸11月底重整出合格品，恒逸文萊150萬噸11月初投產），產能增速70.4%，是近年來的最高增速。而2020年預計投產產能已達到千萬噸級別，將徹底改變國內供需格局。

預期產能的順利投產，將極大改善我國在PX等化工產品方面的對外依存度高局面。我國新增PX企業擁有地理位置優越、投產規模龐大、產業鏈完善、單位生產成本低、人民幣支付結算方便等綜合性優勢。新增國產PX企業的集中投放，將引導PX盈利水平跌至微利，一旦造成負盈利或將迫使部分國外煉廠停工或降負。此消彼長，預計2020年PX資源國產化的比率將攀升至7成左右。

高投產周期下  PX離自給自足還有多遠？

PX是生產PTA的主要原料，且具有不可替代性，其對外依存度一直很高，至2018年底國內產量不足需求的一半，雖然2019年國內PX對外依存度下滑至48%，但實現自給自足還有一段距離。未來幾年PX迎來國內產能投放大周期，市場占有率將逐步提升，隨著PX新增產能的陸續投放，PX供不應求的時期或將過去，進入供需均衡甚至過剩的階段。

供應端來看， 2019年起中國PX投產項目較多。如果新增項目按計劃進行，2019-2021年中國PX將快速發展，國產貨源將與進口貨源展開激烈競爭，2022年PX產能過剩將逐漸開始顯現。

需求端，PTA方面，目前來說，新增產能進入投放的僅有新鳳鳴220萬噸/年裝置，2019-2023年中國PTA產能投放多集中在2020年，整體對PX需求量激增的時間點也集中于2020年。

在國內PX產量快速釋放及進口量緩慢回撤的雙重作用下，PX整體供應能力實現快速增長，2023年中國PX產能將達到5613萬噸/年，而PTA產能為7879萬噸/年。高進口依賴度的局面或將得到明顯改善，國內PX進口量將出現明顯下滑態勢。