2020年5月中國棉紡織行業(yè)景氣報告

5月棉紡織景氣指數(shù)為47.85，降幅較上月有所收窄。本月，受國內(nèi)消費(fèi)需求仍處于恢復(fù)期、國際疫情持續(xù)蔓延等因素影響，市場清淡，我國棉紡企業(yè)開機(jī)率仍舊保持低位;銷售方面，紗布銷量較上月有所回暖，常規(guī)產(chǎn)品走貨好于中高端產(chǎn)品;產(chǎn)品庫存方面，本月庫存壓力較上月有所緩解，從中國棉紡織行業(yè)協(xié)會(下稱“中棉行協(xié)”)調(diào)查情況來看，紗線去庫存好于坯布去庫存。

本月，全國兩會圓滿召開。今年政府工作報告中提出，為了助企紓困，重點(diǎn)減輕中小微企業(yè)、個體工商戶和困難行業(yè)企業(yè)稅費(fèi)負(fù)擔(dān)，新增減稅降費(fèi)約5000億元，預(yù)計全年為企業(yè)新增減負(fù)超過2.5萬億元。另外，為促進(jìn)外貿(mào)基本穩(wěn)定，支持企業(yè)增訂單穩(wěn)崗位保就業(yè)，將加大信貸投放，擴(kuò)大出口信用保險覆蓋面，降低進(jìn)出口合規(guī)成本，支持出口產(chǎn)品轉(zhuǎn)內(nèi)銷。同時，為了有效激發(fā)消費(fèi)活力，國家出臺了一系列政策舉措，推動消費(fèi)、就業(yè)、總需求之間形成良性循環(huán)，有效對沖疫情影響。

外貿(mào)方面，據(jù)海關(guān)總署統(tǒng)計快訊，今年1—5月份，全國紡織品服裝累計出口總額961.6億美元，同比下降1.17%(以人民幣計同比增長2.16%)，降幅較前四個月累計出口同比收窄8.8個百分點(diǎn)(以人民幣計增速回升9.58個百分點(diǎn))。其中，紡織品累計出口579.5億美元，同比增長21.3%(以人民幣計同比增長25.5%)。今年5月份，我國服裝出口89.1億美元，同比下降24.4%(以人民幣計同比下降20.7%)，降幅較上月回升3.3個百分點(diǎn)。當(dāng)前國際主要消費(fèi)市場需求持續(xù)低迷，紡織服裝需求恢復(fù)緩慢，預(yù)計今年二季度我國服裝出口形勢仍較為嚴(yán)峻。

原料采購指數(shù)

5月原料采購指數(shù)為49.41，較上月有所回升。5月，國內(nèi)外棉花價格呈小幅震蕩上漲態(tài)勢，國內(nèi)棉價漲幅大于國外棉價。月初，鄭棉期貨大幅低開，國內(nèi)棉花現(xiàn)貨價格受此影響有小幅下跌，隨后止跌并小幅回升，CotlookA指數(shù)走勢與國內(nèi)棉價聯(lián)動。非棉纖維方面，滌綸短纖及粘膠短纖價格呈現(xiàn)震蕩走弱走勢，主要是原油價格震蕩與產(chǎn)品價格的強(qiáng)關(guān)聯(lián)性以及市場需求清淡等因素的復(fù)合影響。據(jù)中棉行協(xié)調(diào)查結(jié)果顯示，本月受訪企業(yè)采購原料的積極性較上月增強(qiáng)，其中非棉纖維采購積極性明顯提高。

具體數(shù)據(jù)，當(dāng)月國內(nèi)3128級棉花均價11892元/噸，環(huán)比上漲531元/噸;CotlookA指數(shù)平均值65.58美分/磅，環(huán)比上漲1.95美分/磅;主流粘膠纖維均價8837元/噸，環(huán)比下跌313元/噸;1.4D直紡滌短均價5748元/噸，環(huán)比下跌192元/噸。

原料庫存指數(shù)

5月原料庫存指數(shù)為48.65。當(dāng)前市場需求仍處于恢復(fù)期，產(chǎn)品價格較為弱勢，原料價格缺乏有力支撐，紡企原料采購仍以剛需補(bǔ)庫為主。目前，棉花價格已處于近兩年低位，有紡企表示如遇合適資源會適當(dāng)囤貨。據(jù)了解，目前多數(shù)紡企原料庫存在一個月至兩個月左右。從中棉行協(xié)綜合調(diào)查結(jié)果來看，紡企5月原棉庫存量較上月基本持平，非棉纖維庫存量環(huán)比明顯增加。6月是紡織傳統(tǒng)淡季，預(yù)計原料使用及采購節(jié)奏將會放緩。

生產(chǎn)指數(shù)

5月生產(chǎn)指數(shù)為47.45。本月，由于內(nèi)需市場未見明顯起色、國外新冠肺炎疫情影響對消費(fèi)市場的消極影響仍在持續(xù)等諸多原因影響，下游下單持謹(jǐn)慎態(tài)度。目前紡企開機(jī)率仍維持在較低水平，生產(chǎn)品種以常規(guī)品種為主。有企業(yè)表示，雖然目前產(chǎn)品價格處于低位，但走貨較上月已有所好轉(zhuǎn)。考慮到行業(yè)傳統(tǒng)淡季即將到來，決定繼續(xù)維持低速運(yùn)轉(zhuǎn)。中棉行協(xié)調(diào)查顯示，57.12%的受訪企業(yè)表示5月開機(jī)率環(huán)比上升或持平;產(chǎn)量方面，紗線生產(chǎn)優(yōu)于坯布。

產(chǎn)品銷售指數(shù)

5月產(chǎn)品銷售指數(shù)為47.66，較上月提高2.33。整體來看，本月產(chǎn)品銷售上半月好于下半月，內(nèi)銷好于外貿(mào)。目前國內(nèi)消費(fèi)市場已顯復(fù)蘇跡象，雖然仍以小單為主，但較年初的清冷行情已經(jīng)有所好轉(zhuǎn)。五一節(jié)后下游采購積極性提高，采購常規(guī)普梳紗多于其他品種，但價格維持弱勢;下半月詢單增多，實(shí)際落單未見明顯增加。企業(yè)表示，由于歐美市場復(fù)蘇遲遲未到，紡服外貿(mào)訂單尚無起色，我國出口型紡企紛紛轉(zhuǎn)向國內(nèi)訂單，而內(nèi)需市場尚在恢復(fù)當(dāng)中，紡企為了搶占市場份額，競爭較為激烈。6月，如消費(fèi)市場未見明顯起色，預(yù)計行情將持續(xù)走淡。

產(chǎn)品庫存指數(shù)

5月產(chǎn)品庫存指數(shù)為49.82，去庫存顯成效。本月，大部分紡企根據(jù)市場自身情況調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)及生產(chǎn)節(jié)奏、積極開拓市場，努力保持產(chǎn)銷平衡，部分紡企庫存有所降低。據(jù)中棉行協(xié)調(diào)查顯示，44.84%受訪企業(yè)表示目前產(chǎn)品庫存量較上月降低，分產(chǎn)品來看，紗線去庫存成效好于坯布。6月，出于對國內(nèi)消費(fèi)能力及國外疫情管控形勢的擔(dān)憂，紡企表示生產(chǎn)節(jié)奏將隨市場而動，盡力平衡庫存。隨著淡季來臨，預(yù)計銷售承壓加大，產(chǎn)品庫存將有所上漲。

企業(yè)經(jīng)營指數(shù)

5月企業(yè)經(jīng)營指數(shù)為47.08，較上月提高1.37。本月，國內(nèi)消費(fèi)需求保持弱勢回暖態(tài)勢，近五成受訪紡企預(yù)計后市將維持現(xiàn)狀或有所好轉(zhuǎn);國際方面，國際疫情不斷蔓延、匯率大幅波動等因素使得市場觀望情緒濃厚，外貿(mào)下單較為慎重。6月將進(jìn)入紡織行業(yè)傳統(tǒng)淡季，疊加疫情影響，預(yù)計后期訂單繼續(xù)減少，部分紡企表示將利用這段時間思考轉(zhuǎn)型之道、提升核心競爭力，靜待市場復(fù)蘇。另外，有紡企表示近來許多服裝、家紡企業(yè)積極拓展銷售渠道，發(fā)力電商銷售，這為整個產(chǎn)業(yè)鏈帶來了活力，但同時也存在以下問題：紡織品終端銷售大多游離于增值稅體系外，產(chǎn)業(yè)鏈增值稅環(huán)節(jié)上下不匹配。希望有關(guān)部門在鼓勵電商銷售模式的同時，關(guān)注產(chǎn)業(yè)鏈增值稅流轉(zhuǎn)問題，保護(hù)合規(guī)企業(yè)。

說明：中國棉紡織行業(yè)景氣指數(shù)采集自全國近500家次棉紡織企業(yè)，參考國家制造業(yè)PMI等指數(shù)制定方式，通過對多個主要指標(biāo)加權(quán)計算得出，當(dāng)指數(shù)高于50，表示棉紡織行業(yè)當(dāng)月景氣程度好于上月，低于50則表示當(dāng)月景氣程度不及上月。