民營快遞大變局：一只“兔子”掀起的內卷是如何折了順豐的腰？

      1993年，廣東順德出現了一家名叫“順豐速運”的公司。公司老板王衛，做的是往來于內地和香港之間的“水貨佬”生意。

同年，在浙江杭州湖墅南路沈塘橋附近的一間出租屋內，聶騰飛和詹際盛創辦了盛彤實業有限公司，開展往返于杭州、上海的送報關單業務。盛彤實業后來更名為申通快遞。

      滄海桑田，王衛、聶騰飛所開辟的民營快遞江湖，經過近三十年的發展已今非昔比。順豐依舊是王衛的順豐，一躍而成國內最賺錢的民營快遞企業，而申通早已易主（聶騰飛離世后，其弟弟聶騰云后來創辦了韻達股份）。告別草莽生長的時代，民營快遞江湖的“廝殺”如今更是激烈，有人離場，有人常青，更有人“初生牛犢不怕虎”。

順豐一季度的業績爆雷，揭開了快遞行業競爭殘酷的現實。但這也不得不讓人反思，究竟是什么原因導致最賺錢的順豐在盈利上栽了跟頭？

“對現在中國快遞業而言，過去是靠‘運氣’掙的錢，現在就要進入一個完全比拼實力的階段了。”上海交通委郵政快遞專委會副主任趙小敏告訴21世紀經濟報道記者，未來兩三年內將是快遞行業故事多發期，整個行業也將進入股權并購充分整合的時代。

然而，一些不安的因素，卻將眼下快遞行業的競爭拉回了野蠻時期。當極兔以攪局者之姿在電商快遞領域揮起“價格屠刀”時，經驗豐富的“通達系”毫不猶豫地應戰，祭出了“以價換量”的策略。重資產的順豐陷入價格泥淖，一季度虧損，董事長道歉。

縱觀整個中國民營快遞發展的歷程，龍頭企業的競爭中樞維持著前進態勢——順豐和“通達系”不約而同地“講”起了綜合物流服務商的轉型故事。在這一維度之下，民營快遞企業朝著業務多元化方向，構筑護城河。中國民營快遞進入大變局時代時，哪些因素影響著快遞業蛻變的進程？

催生中國民營快遞行業進步的一個顯著表現是：快遞企業不甘于只送快遞。-新華社

快遞企業不甘于只送快遞

催生中國民營快遞行業進步的一個顯著表現是：快遞企業不甘于只送快遞。

雖然在經營模式上出現了直營式和加盟制的分野，順豐、京東（指京東物流，下同）與“通達系”最終殊途同歸，朝著綜合物流服務商的轉型邁進。

這是一個極具想象力的故事，國際物流市場上已經出現了燈塔式的企業。雙寡頭之爭的聯邦快遞、UPS搭建起從快遞、零擔、供應鏈、電子商務、商業服務全路鏈，讓兩家巨頭企業享受到綜合物流模式所帶來的盈利穩步提升。因此，對于國內快遞企業而言，從單一到多元的發展路徑不可避免，剩下的只是時間問題。

“物流服務綜合化，既是客戶需求多樣化驅動，也是快遞企業內部發展驅動的結果。”一位快遞企業人士告訴21世紀經濟報道記者。

過去十年，電商的高速發展給民營快遞的野蠻生長提供了豐沃的土壤。“通達系”憑借加盟制、“價格戰”等策略在競爭中脫穎而出，但同質化競爭、薄利卻成為快遞行業揮之不去的標簽。相較之下，定位中高端時效件的順豐，在服務和產品定位上體現出了差異，并表現出較高的議價能力。一時之間，順豐也成為民營快遞領域中最賺錢的公司。

行業的進一步發展繞不開資本的推手。

2015年底，申通率先向資本市場靠攏，發起了國內“快遞第一股”的爭奪戰。盡管后來被圓通彎道超車，但“通達系”的集體上市，表明資本介入快遞行業的發展已經不可逆。

在這一趨勢面前，號稱“不會上市”的王衛在資本面前低下了頭。以至于至今，王衛都 “經常在問自己”：“順豐是不是應該不上市呢？因為跟我的理想好像越來越遠。”

不可否認的是，資本的介入，加速了民營快遞企業的內生裂變。在資本市場永遠期待新生故事的刺激下，“通達系”、順豐、京東均表明了定位綜合物流服務商的決心。

所謂的綜合物流服務商，即是打造一個以快遞為核心的生態圈。翻看順豐、“通達系”以往的年報，其對未來發展目標的表述異曲同工——無論是申通的“產品生態營造”、圓通的“快遞+”、韻達的“一體兩翼”、中通的生態圈構建，以及順豐的差異化競爭，還是后來各家企業不斷對自身戰略措辭的修飾、更新，大家的目標幾乎一致。

這個變化，伴生著消費升級和零售變革驅動供應鏈基因的變化。在這樣的環境下，制造企業、各級供應商和零售商需要快速響應消費者需求，亟需對供應鏈進行改造升級。與此同時，供應鏈各環節對物流服務的效率、體驗和成本控制提出了更高要求。因此，物流深度嵌入供應鏈各環節成為必然方向，快遞物流企業需要對此變化進行快速響應。

在電商紅利逐漸弱化時，這形成了快遞企業的長期成長邏輯。

“數智化技術帶來的物流產業革命，已經在發生。”物流行業專家楊達卿告訴21世紀經濟報道記者。

生態的構建，在民營快遞企業內部持續發酵。必要時，需要一把手親自下場。

2020年5月28日，中通快遞董事長賴梅松出現在直播鏡頭前。在這場直播中，中通將場地移到了中通云倉倉庫，加強從物流到商流的探索。“中通未來不僅是一家快遞公司，也不僅是一家科技公司，而是一家平臺公司和生態公司。”賴梅松對媒體評價稱。

綜合物流賽道并不擁擠，但同宗同源的“通達系”在綜合物流服務商的賽道上，出現了競速分化，中通率先“出圈”。

賴梅松那場直播首秀的四個月后，中通迎來了赴港二次上市。上市前夕，中通舉辦了一場客戶開放日，包括中通快遞、中通快運、中通云倉科技、中通商業、中通國際、星航聯盟等在內的集團生態圈各板塊業務悉數亮相，生態圈已具雛形。

民營快遞企業在進行內生裂變時，業務拓展的協同性成為一項關鍵因素。這一點在快運環節的競爭中體現得淋漓盡致。

在尋求快遞之外的新增長極時，快運成為順豐、“通達系”率先染指的領域。然而數年競爭下來，快遞企業中只有順豐、中通和百世從快運環節中跑出來。申通、韻達先后告負。

“快遞企業正在加速進入第二階段的全方位競爭模式中，從公司治理、團隊結構、資金儲備，到解決方案、行業整合度、產業聯合度。”趙小敏認為，下一輪將是更高級別的“戰爭”。

一只“兔子”掀起內卷

在高級別的“戰爭”中，順豐的確走在了最前沿，并帶動著民營快遞企業競爭模式的進化。

“公司不遺余力發展經濟、快運、冷鏈、同城、國際、供應鏈等新業務，從單一快遞企業成功轉型為綜合物流集團，服務客戶基數越來越大，滲透到供應鏈環節也越來越多。”面對投資者的質疑，順豐控股堅持放眼長線。

21世紀經濟報道記者注意到，當順豐控股爆出一季度虧損的利空后，分析師們卻給予了“寬容”態度。“短期業績雖承壓，但將逐步迎來產能利用率爬坡和管理提升。”安信證券交運分析團隊的此番說辭代表了多數分析師的看法。

然而，當最能賺錢的民營快遞企業在盈利上栽了跟頭后，快遞行業當下的非理性競爭，似乎正拖累著行業前進的步伐，也讓民營快遞企業在跨向未來業態時，進入了競爭內卷陷阱。

2020年，一只“兔子”攪動了后疫情時代的民營快遞江湖。

去年3月份，極兔進入中國快遞市場，并只用了一年時間，就將其在中國的團隊擴張到15萬人。最新數據顯示，截至今年1月，極兔平均日配送業務量為2000萬件。對于其他快遞公司而言，這一數據的完成，用了5-10年時間。

在資本市場上，極兔也是風頭正盛。近日，有媒體報道稱，極兔已經完成了一筆18億美元的融資，投后估值達78億美元。

業務量和融資渠道的“雙豐收”，使得民營快遞企業不得不正視極兔的存在。而早在去年7月份，當極兔表現出苗頭時，“通達系”一度傳出封殺野蠻入侵的極兔。但在“價格戰”的影響下，封殺失敗。

眼前的極兔發展模式，與“通達系”早年的生長如出一轍。在電商快遞同質化競爭難以改變的現狀下，“價格戰”極容易動搖電商件的格局。

“‘價格戰’是市場無序時最容易達到目的的競爭手段。”楊達卿向21世紀經濟報道記者分析，當前中國快遞市場價格戰，有多種因素導致：一是快遞市場本身未建立市場集約化，市場競爭膠著情況下，打“價格戰”直接有效；二是極兔等新市場主體和部分傳統快遞企業以新模式拓展市場，更愿意以“價格戰”快速贏得局面；三是數字科技正在改變傳統企業的市場格局，數字化的換道期間，讓既有格局逐漸松動，讓有意取得上位的企業愿意以“價格戰”突破。

前述快遞企業人士對21世紀經濟報道戲稱，“跟極兔‘打仗’，仿佛是在跟另一個過去的自己斗。”

顯然，“價格戰”正在讓民營快遞的競爭內卷持續發酵。“鯰魚效應”之下，順豐、“通達系”，似乎還無法及時抽身。

順豐為何折腰？

“因腰部電商件市場均價偏低，且需要達到一定規模才能有明顯效益，短期對公司盈利帶來一定壓力。”在回應虧損時，順豐如此解釋。

那么，順豐為什么執著進入電商件領域？深層次原因在于，商流對物流的決定性關系因電商競爭格局的演變而再度強化。

“下沉新市場空間被挖掘，拼多多及快手等直播電商平臺的崛起，打開了電商件新的增量空間。”楊達卿認為，制造市場和電商市場是快遞企業的生存土壤，沒有規模化訂單支撐的快遞企業很難續命。

過去十年，“通達系”掀起的價格戰風生水起，順豐兩度入局電商件均不堪成本壓力而失敗告終。然而，時效件業務量增長遭遇天花板，快運、冷鏈等新業務很難快速進入盈利釋放期，順豐不得不重新思考電商業務上的可能性。

憑借去年疫情期間在網絡運行上的先發優勢，順豐從“通達系”手中搶占了不少電商件市場份額，帶來了業務量的迅猛增長。但很快，產能瓶頸出現、資本開支加重，成本快速放大，且順豐再度陷入“價格戰”的泥淖。

需警惕的是，“價格戰”或有加劇的苗頭。近日，號稱有中國快遞行業風向標的義烏，再現每票0.8元的快遞價格。

“同質化和快遞量件分布極不平均的現狀，是導致電商快遞價格戰無休無止的本質原因。”有不愿具名的機構分析師告訴21世紀經濟報道記者，去年僅義烏的快遞市場份額占全國比例超過10%，“虹吸效應”下，“價格戰”往往容易波及全網。