證監會提出保薦監管“三鐵律”

　　中國證監會有關部門負責人昨日提出保薦監管“三鐵律”。

　　“三鐵律”明確，“對于沒有參與盡職調查或盡職調查工作不到位的保薦代表人，對于信息披露存在虛假或重大遺漏項目的保薦代表人，對于持有發行人股票的保薦代表人，以及其他有違法違規行為的保薦機構和保薦代表人，將依法嚴肅處理。”

　　該負責人表示，盡管社會上對“保代持股”一事議論頗多，但鑒于尚無人向監管部門提供有力線索，監管部門也未掌握查實證據，所以目前尚未對有關情況作出處理。但“只要發現查實，一定會嚴肅處理。”

　　督促保薦機構盡職調查

　　據悉，為加強保薦監管，證監會下一步將推出一系列措施。其中，監管部門已起草完畢《保薦業務內控指引》，即將向社會征求意見。“為了明確保薦業務內控制度的標準，促進保薦業務內控制度建設，規范保薦業務經營和運作，防范和化解保薦業務風險，我們今年擬出臺《指引》。”負責人介紹說，《指引》將要求保薦機構設立專門的內部控制機構，配備專職內部控制人員，健全相關保薦業務的流程控制。

　　“要將監管壓力切實傳導到保代和保薦機構身上。”上述負責人表示，證監會有關部門在召開反饋會、初審會等審核會議時，將就審核中發現的問題，要求相關保薦代表人到會回答有關問題。在召開發審委會議時，適當增加保薦代表人回答問題的時間。審核人員在工作底稿中，將對保薦機構和保薦代表人的誠信狀況、勤勉盡責情況和執業質量進行考核和評價，考核和評價結構計入保薦信用監管系統，必要時向社會公布。

　　同時，證監會還將深入推進現場檢查工作，督促保薦機構將盡職調查、內核、工作底稿、工作日志等制度落實到位。在去年對14家保薦機構內控制度、39個保薦項目工作底稿進行檢查的基礎上，今年將進一步加大現場檢查的力度，檢查的主體也將由發行部發展為創業板部、地方派出機構與發行部的聯合檢查，以此督促保薦機構貫徹落實各項保薦制度，提高執業質量。{page_break}

　　保薦工作瑕不掩瑜

　　自2004年7月對江蘇瓊花項目保薦代表人采取“三個月不受理推薦項目”的監管措施以來，發行監管部已對20名保薦代表人或相關責任人采取了“談話提醒”的監管措施，對7名保薦代表人、1家保薦機構采取了“一定時期內不受理推薦”的監管措施，撤銷了14名保薦代表人的保薦代表人資格。

　　負責人指出，2009年的檢查工作發現，保薦機構和保代執業過程中存在的問題主要包括：盡職調查工作仍需加強，有些甚至很不到位，發行人的風險和問題沒有充分揭示;內控體系有待進一步健全，風控水平有待進一步提高;申請文件的質量參差不齊，信息披露質量仍有待提高;有的項目并非從投資者角度來作把關，而是以應付審核機構的心態進行，乃至寬泛解釋規則，有些更抱“闖關上報”的心態等。

　　他強調說，盡管存在一些發展中的問題，但保薦制度實施7年來承銷卓著，具體表現在：一是保薦機構的責任意識不斷增強，推薦企業的質量有了較大程度的提高。二是保薦機構的內控制度逐步建立，特別是盡職調查制度、內核制度、工作底稿和工作日志制度等工作的深化推進，使得保薦工作的質量有了較大提升。三是以保薦代表人、準保薦代表人為主的投資銀行隊伍不斷擴大、素質也不斷得以提高。四是行業集中度和品牌逐漸形成，自律水平不斷增強。五是監管力度不斷加強，違規行為得到有效遏制。