理財新花樣“繞暈”投資者

　　買一份理財產品，1年后搬壇酒回家。聽著銀行理財經理的介紹，讓投資者王先生有些哭笑不得。他說，本以為存款準備金率上調，銀行近期能推出幾款高收益理財產品，結果出乎意料之外，銀行推出的卻是幾款創新型產品，買還是不買，弄得老王左右為難。

　　對此，相關專家指出，目前不少銀行都在加大對理財產品的研發和創新力度，各種投資標的的理財產品層出不窮，投資者應該對產品的屬性做到心中有數，根據風險承受能力，選擇適合自己的理財產品。

　　理財創新 客戶煩心 

　　某國有大型銀行本周四推出了一款創新型理財產品，讓等待了近一周的老王很是興奮，一大早到銀行門外排隊等候。

　　但是聽到銀行理財經理介紹，老王卻發現這些產品有許多新奇之處。不同于以往產品投資于商業票據、債券、A股市場或者是貸款這些傳統投資標的，這款新產品投資對象是高檔白酒。

　　老王告訴中國證券報記者，產品發行規模在2億元，期限為1年，投資2萬壇30年的陳年老酒，每壇白酒的售價將近1萬元。產品設置了兩檔預期收益，如果在產品期滿后，客戶選擇現金收益+本金，預期年收益率為4.5%；而到期后，客戶不拿走現金，而是拿走白酒，則可以獲得年收益率6.7%的現金收益。

　　一位銀行資深理財經理表示，一年收益如果達到6.7%，確實具有足夠的吸引力，比市場上同檔期理財產品5%的收益率為高，但是這是在投資者選擇扛壇白酒回家的基礎上。如果客戶選擇取回現金本利，那么4%左右的收益可以說市場上此類產品俯拾皆是。

　　是酒？是錢？其實，讓老王舉棋不定的也在這里。老王說，我從來不喝白酒，也對白酒沒有任何研究，上網查了查，這所謂的30年陳釀沒有任何市場價格作為參考。“一壇就值一萬塊錢？”老王還真是懷疑，“要是茅臺酒我也認了，聽說現在陳年茅臺的瓷罐都能賣個千把塊錢。不過，這畢竟不是茅臺。”

　　銀行內部人士表示，這款產品雖然號稱中國理財市場的開先河者，而且收益也具有足夠的噱頭，但是讓老百姓拿酒回家還是有些勉為其難。畢竟白酒不像真金白銀易于攜帶，白酒的儲藏、運輸要求的條件較高，而且客戶未來也不可能將1萬元的白酒用于自我消費，大多數是為了保值增值，那么日后白酒升值后的交易過程將會很繁瑣。 
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　　成熟產品更合大眾口味 

　　老王說，銀行理財產品的投資者要做到與時俱進。“要不這層出不窮的花樣真讓我們看不懂了。”

　　今天銀行出的這個白酒理財，2000頁的產品介紹，讓老王著實研究了一陣子。他說，現在銀行理財產品弄得越來越復雜，以前買個黃金，掛鉤個股票，進入海外市場，我們還能明白。但是現在白酒、藝術品齊上陣，什么次級優先級，檔次越來越高，但是它們能讓我們賺更多的錢嗎？

　　某銀行理財經理表示，創新并不意味著產品盈利能力的增強，高收益往往意味著高度的產品風險，所以投資者在選擇理財產品時，需要對產品的風險和收益做到心知肚明。

　　以前創新型產品大多是外資銀行發行，我們中資銀行只是跟在后面照葫蘆畫瓢。這幾年中資銀行加大了研發力度，在理財產品創新上取得了可喜的發展。但是她指出，在創新理財產品時，難以避免在產品設計上存在漏洞和不足，甚至是缺陷，這些可能最終會給投資者造成損失，此類事件在中外銀行理財產品的發展歷史上都曾出現過。

　　為此，她建議投資者選擇一些成熟的理財產品，尤其是目前“五一”長假臨近，一般銀行會推出投資于貨幣市場，擁有較高收益的短期理財產品。這些成熟的產品設計簡單明了，銀行對風險把控較為嚴格，更加適合一般大眾投資者。