現(xiàn)貨電子盤為何讓投資者頻頻巨虧

　　這里世界服裝鞋帽網(wǎng)的小編給大家介紹的是現(xiàn)貨電子盤投資者頻遭巨虧，查處風暴即將開始。

　　“別想在里面賺錢，沒有人能做得到。遠離，越遠越好。”對現(xiàn)貨電子盤投資，業(yè)內人士給出了這樣的忠告。

　　打著“準期貨”交易的旗號，現(xiàn)貨電子盤自詡“高風險高回報”，然而，不斷出現(xiàn)的維權投資者卻讓市場無法看清其真實面目。

　　現(xiàn)貨電子盤到底是什么?為何投資者頻頻遭遇巨虧?

　　記者拿到的一份現(xiàn)投資者頻頻遭遇巨虧貨白銀(21.09, -0.21, -0.99%)軟件或許能解釋這一切：通過技術手段，交易平臺可以輕而易舉地獲得客戶交易數(shù)據(jù)，窺視投資者的一舉一動。

　　57歲的夏某是上海某研究單位員工，2013年，她在湖南春暉等平臺開戶做金屬、農(nóng)產(chǎn)品現(xiàn)貨電子盤，很快把夫妻二人積攢了一輩子的70萬元虧光。

　　“心力交瘁，感覺撐不住了，有幾次根本爬不起來，心跳只有50幾下。” 對于巨虧的慘痛經(jīng)歷，夏某歷歷在目。因為覺得虧欠家人太多，她執(zhí)意離婚，并把房子留給老伴，自己只身外出取證維權。

　　事實上，夏某的情況遠非個案。

　　近三年時間，數(shù)以萬計的投資者被引誘入市，并在精心設計的對賭游戲中傾家蕩產(chǎn)，而面對維權，他們舉步維艱。

　　不過，這一情況正在改變。今年3月，針對部分現(xiàn)貨電子交易平臺的詐騙行為，公安部牽頭成立了以刑偵力量為主的“3.20專案組”，專項整治活動偵查范圍涉及全國多個省市。湖南春暉一案被湖南婁底公安局以詐騙罪立案，涉案的30多人被抓，其中刑事拘留十幾個人。

　　在辦案民警看來，這些現(xiàn)貨電子盤交易不僅是非法經(jīng)營，更涉嫌詐騙，他們通過操縱價格、與客戶對賭來牟利。

　　龐大的巨額虧損群體

　　面對巨額盈利誘惑，許多投資者放松了警惕，從牛刀小試到押上全副身家，最終深陷巨虧泥潭

　　廣東的宋學彥是工程報價師，從來沒有接觸過股票、期貨等金融產(chǎn)品。去年6月，面對“炒白銀月盈利超20%”的誘惑，他在民泰貴金屬開了戶。當月21日、25日分兩次打進20.5萬元。由于沒有投資經(jīng)驗，每次下單都聽從民泰貴金屬“分析師”QQ喊單(指導操作)，四天賬戶資金就少了6000元。宋學彥覺得風險很大，26日就將賬上余額全部轉出。

　　然而，當天他接到民泰貴金屬方面的電話，說幾天后可以得到首席分析師提供的VIP大客戶指導，這次宋學彥決定再試一次，打進20萬元。接下來的五個交易日，他賺了9萬多。

　　可惜好景不長，7月3日，民泰貴金屬再次來電稱，7月5日美國將發(fā)布非農(nóng)數(shù)據(jù)，行情波動大可以多賺，建議加錢。

　　有了之前9萬多的收益，宋學彥步子邁得大了不少——以房屋抵押融資26萬元入市。7月5日，白銀價格大跌，宋學彥遵照指導下跌時買多，觸底時又滿倉做空，一天虧了22萬。面對巨額虧損，宋學彥再次提出不做了，而民泰貴金屬則稱讓首席分析師幫他雙倍賺回，并稱若不加錢將要爆倉。

　　迫于損失壓力，宋學彥再次選擇相信，8、9兩日，他轉入40萬元。在首席分析師指導下，7月8日至11日，宋學彥又虧了22.7萬元。

　　在短短14個交易日，宋學彥虧損了36.6萬元。宋學彥將賬上剩余的41.2萬元退出來后，再也沒有相信民泰貴金屬的話。

　　不過，現(xiàn)貨電子盤并未離開宋學彥的視線。今年3月15日，宋學彥看到了央視關于貴金屬交易機構更改后臺數(shù)據(jù)的報道，開始走上維權道路。在這里，他遇到了一個龐大的貴金屬受害群。

　　在民泰群里，群友名稱都帶上了損失，比如，宋學彥的群名稱是民泰37，表示虧損37萬，其他還有民泰45萬、民泰160萬……

　　根據(jù)這些投資者的反饋，現(xiàn)貨電子盤交易有幾個特點：首先，以首席分析師、一級分析師帶隊為誘餌，誘導客戶多入金，50萬、100萬元……其次，非農(nóng)數(shù)據(jù)發(fā)布前夕，鼓動客戶多加金;再次，非農(nóng)數(shù)據(jù)發(fā)布等行情波動大的日子，交易系統(tǒng)經(jīng)常卡殼，或三五秒，或十來秒無法操作;另外，賬戶資金較多時，平臺或代理商頻繁喊單、滿倉操作、反向操作，使客戶在短期內巨虧。

　　別人能看到你的交易

　　“現(xiàn)貨白銀投資者的操作均是在電子盤內進行的虛擬或者模擬交易，其在完成入金之時便注定陷入一場必然是輸?shù)馁€局。”

　　現(xiàn)貨電子盤最早源于地下炒匯。2003年，國家解禁個人買賣黃金(1323.20, -7.70,-0.58%)，地下炒金平臺仿照地下炒匯期貨合同，創(chuàng)設了黃金電子盤交易。它們打著接軌國際市場牌子，以高杠桿交易中遠期黃金。

　　2009年以后，全國各地涌現(xiàn)了許多大宗商品(貴金屬、能源、農(nóng)產(chǎn)品)交易場所，有的交易場所模仿黃金中遠期交易，創(chuàng)設了現(xiàn)貨電子盤。其中，又以貴金屬交易規(guī)模為最大。2011年12月，央行[微博]出臺政策，除了上海黃金交易所和上海期貨交易所，其他不得設立黃金交易平臺。從此開始，白銀漸漸充當大宗商品現(xiàn)貨電子盤主角。

　　看似正規(guī)的交易，為何絕大部分投資者都會虧損呢?

　　代理過多例貴金屬交易糾紛案件的北京市合川律師事務所律師王德怡向記者道出了其中玄機。這種所謂的“現(xiàn)貨”交易，處處是陷阱。“這類交易場所實行做市商制度，即交易平臺或旗下會員、代理商也入市交易，他們與投資者互為買賣對手，投資者賠的就是他們賺的;由于交易約定了高額杠桿比例(通常為12.5倍~50倍)，故輸贏放大數(shù)倍。至于那些喊單的分析師，他們根本沒有相應資質，其真實身份就是從交易平臺領取提成的業(yè)務員。”

　　除此之外，交易資金缺乏銀行第三方托管、監(jiān)管。銀行與平臺只有資金轉賬結算關系，客戶資金全部進入交易平臺公司賬號，并未進入任何真實的國際或國內市場。

　　并且，由于交易軟件是交易平臺定制的，它們可以通過服務器，看到投資者下的單，并實現(xiàn)對交易數(shù)據(jù)的控制。同樣，他們可以通過控制后臺，對那些操盤水平較高、資金出入量大的客戶，進行自動、重點監(jiān)控，限制投資者出金。

　　記者設法拿到了一份現(xiàn)貨白銀軟件后臺。這份軟件打開的是一個服務器規(guī)則編輯器菜單，上有子欄目“大筆入金掃描、高頻交易掃描、掃描賺錢的人”，在“大筆入金掃描”的參數(shù)設計一欄，則寫著延時10秒，“高頻交易掃描”參數(shù)設計一欄，寫著延時5秒。供職于期貨軟件的張先生稱，對交易軟件進行后臺操控設計非常容易，不正規(guī)的交易平臺提供的交易不安全，投資者九成虧損。極少數(shù)水平高的個人投資者賺到了錢，想出金時也出不了，此時平臺往往卷錢走人。

　　維權之路并不容易

　　租房子、轉賬卷款、打一槍換一個地方是貴金屬交易公司的共同特點。江西一家貴金屬交易公司，在客戶維權期間，迅速注銷玩失蹤。而后不出幾個月，幾個股東跑到福建，又注冊了一家貴金屬交易平臺

　　交易損失巨大，現(xiàn)貨白銀投資者要想討回損失則非常困難。

　　投資者小曾與民泰貴金屬簽有一份協(xié)議，如果雙方發(fā)生爭議，可向天津貴金屬交易所(下稱天交所)申請調解或提交中國國際經(jīng)濟貿易仲裁委員會天津國際經(jīng)濟金融仲裁中心進行仲裁。

　　幾天之內虧損70%后，小曾開始維權。這時他才知道，民泰貴金屬受害者去天津仲裁的，沒有一個是贏家。王德怡表示，仲裁具有仲裁費高、案件審理不透明的特點，地方仲裁庭很容易為交易中心操控。

　　對此，中銀律師事務所上海所律師郝大海也表示認同，民泰貴金屬交易的主要是天交所品種“現(xiàn)貨白銀”，民泰貴金屬實際辦公地在上海，注冊地卻在天津，協(xié)議約定出現(xiàn)爭議去天津仲裁。天津相當于民泰貴金屬的“主場”。目前還沒有發(fā)現(xiàn)投資者贏過民泰貴金屬的案子。

　　即便打贏了官司，要追回損失也是難上加難。

　　比如在業(yè)內頗為知名的恒泰大通事件，2013年，由于大量客戶起訴恒泰大通，北京朝陽法院進行了主動審查，最終認定，該交易模式是期貨交易，但恒泰大通不具備期貨交易資格，因而所從事的為非法交易，應返還客戶本金。

　　不過，這些客戶未能拿回本金。接近恒泰大通的知情人透露，見苗頭不對，恒泰大通老板王志斌[微博]早早地就把幾十億元從賬上劃走了?，F(xiàn)在人也找不到了，更別說接下來判決執(zhí)行如何了。

　　事實上，這一做法非常普遍。租房子、轉賬卷款、打一槍換一個地方是它們的共同特點。江西一家貴金屬交易公司，在客戶維權期間，迅速注銷玩失蹤。而后不出幾個月，幾個股東跑到福建，又注冊了一家貴金屬交易平臺。2013年10月，上市公司大智慧通過全資子公司買下民泰貴金屬70%股權。2014年6月11日，各地投資者到上海維權，當晚大智慧宣布將上述股權出售給實際控制人妹夫。

　　知情人士透露，貴金屬行業(yè)的暴利使平臺商舍不得離開。以前，現(xiàn)貨白銀案多發(fā)生在浙江等發(fā)達地區(qū)，現(xiàn)在很多人轉移到較偏遠的地方，如新疆、山西、青海等地注冊平臺，老板還是原來的。“去青海等偏遠地方打個官司，山高路遠，成本太高，很多人不得不放棄維權。”王德怡稱。

　　查處風暴即將開始

　　公安部已部署對多個大宗商品交易所進行突擊檢查，此次行動“更傾向于定性金融詐騙，目標就是針對貴金屬現(xiàn)貨交易”

　　據(jù)新華社報道，上個月，公安部刑偵部門牽頭，統(tǒng)一部署對國內多個大宗商品交易所進行突擊檢查，涉及多個省市。據(jù)介紹，此次行動“更傾向于定性金融詐騙，目標就是針對貴金屬現(xiàn)貨交易，就是沖著白銀現(xiàn)貨去的。”

　　對于本次行動，記者致電公安部新聞聯(lián)絡處，相關人士沒有透露更多詳情。

　　一資深人士向上透露，去年下半年開始，山西、遼寧、重慶等地代理商、散戶報案量增多，公安部開始介入現(xiàn)貨電子市場。而今年以來，整頓更為嚴厲，不少平臺遭到查處。

　　在一家名為“現(xiàn)貨海”的網(wǎng)站，匯集了近期暫停交易或系統(tǒng)升級的名單，自5月22日以來，共列有24家企業(yè)，而6月中旬以來新加入的就達14家，其中現(xiàn)貨電子交易管理最為寬松的天津就有8家。

　　盡管現(xiàn)貨電子盤交易引發(fā)訴訟不斷。但是，記者調查發(fā)現(xiàn)，從目前來看，天交所、廣東貴金屬交易所、昆明貴金屬交易、西北黃金交易所、海西商品交易所等獲得地方政府批準的平臺運行似乎一切照舊。

　　而上文提及的宋學彥在與民泰貴金屬談判無果后，向上海市浦東公安分局報案。4月22日，上海浦東公安分局發(fā)來通知書，稱該交易合同詐騙沒有犯罪事實，不予立案。

　　其后，宋學彥給天津金融辦、天交所打電話維權。天津金融辦的回復是，根據(jù)天交所反饋，天交所事前進行了風險提示和模擬交易，而民泰貴金屬是天交所第166號會員。

　　郝大海律師告訴記者，其代理的兩宗天交所會員為被告的訴訟中，客戶均要求把天交所列為原告，目前法院還沒有同意。

　　一位資深黃金分析師告訴記者，貴金屬交易平臺實行做市商制度，即下屬會員參與現(xiàn)貨白銀對賭交易，交易平臺與下屬代理商就交易額分成，雙方有共同利益。

　　在此背景下，成為交易平臺會員顯然很合算。據(jù)悉，有的交易平臺一個會員席位轉讓費達到了1500萬元，而2008年左右僅50萬元。背后是會員超高“盈利”支撐。