螞蟻H股：部分券商買單打新利息 國際機構(gòu)投資者轉(zhuǎn)投其他中國股票

      針對螞蟻集團H股上市暫緩所造成的港元流動性驟增與資金流出壓力，市場傳聞香港金管局可能會發(fā)行外匯基金票據(jù)（ExchangeFundBills）以吸收額外的港元流動性，從而確保港元流動性與匯率平穩(wěn)運轉(zhuǎn)。

“原以為能大賺一筆，現(xiàn)在沒想到可能賠掉融資利息。”一位參與螞蟻集團H股杠桿打新的境內(nèi)投資者向記者表示。

在11月3日晚螞蟻集團宣布推遲H股上市后，他迅速致電互聯(lián)網(wǎng)券商了解相關(guān)退款事宜。

一位互聯(lián)網(wǎng)券商業(yè)務(wù)主管向記者坦言，3日晚咨詢退款事宜的杠桿打新投資者特別多，主要涉及資金何時到賬，以及杠桿融資打新利息如何處理。

11月4日早上，螞蟻集團在港交所公布，H股首次公開發(fā)售及H股上市將不會按照招股章程所寫的時間表進行，香港公開發(fā)售的申請股款，即連同1%經(jīng)紀傭金、0.0027%證監(jiān)會交易征費以及0.005%聯(lián)交所交易費，將不計利息分兩批退回。

“通常情況下，港股杠桿打新的融資利息是不退還的?！币患蚁愀廴倘耸扛嬖V記者。為了安撫投資者情緒，富途證券、耀才證券、華盛證券、長橋證券等多家券商均豁免參與螞蟻集團H股打新投資者的杠桿打新融資利息與手續(xù)費。

值得注意的是，多數(shù)等待退款的國際投資機構(gòu)也顯得比較淡定。

“3日晚上我們迅速舉行了緊急會議討論中簽資金后續(xù)操作，投資委員會成員均認為這筆資金無需返回歐美市場，直接在香港尋找其他中國股票配置。”一位美國大型資管機構(gòu)亞太區(qū)交易主管告訴記者。究其原因，歐美疫情形勢嚴峻令投資委員會更傾向?qū)①Y金留在香港加大中國資產(chǎn)配置，獲得相對穩(wěn)健安全的投資回報。

不過，螞蟻集團H股上市暫緩所引發(fā)的資金流出是否會沖擊港元流動性與匯率穩(wěn)定，依然引起香港金管局的高度關(guān)注。

記者多方了解到，針對螞蟻集團H股上市暫緩所造成的港元流動性驟增與資金流出壓力，市場傳聞香港金管局可能會發(fā)行外匯基金票據(jù)（Exchange Fund Bills）以吸收額外的港元流動性，從而確保港元流動性與匯率平穩(wěn)運轉(zhuǎn)。

利息豁免令投資者情緒平穩(wěn)

上述互聯(lián)網(wǎng)券商業(yè)務(wù)主管向記者透露，在接到眾多投資者關(guān)于螞蟻集團H股杠桿打新融資利息如何處理的咨詢后，他們內(nèi)部迅速決定豁免相關(guān)利息與手續(xù)費。

“尤其是15倍杠桿打新投資者的利息損失較高，個別中簽股數(shù)較高（杠桿打新金額高達數(shù)百萬港元）的投資者相關(guān)利息損失達到約1.8萬港元?！彼嬖V記者。

記者獲悉，此次螞蟻集團H股上市令155萬投資者中簽，凍結(jié)資金逾1.3萬億港元，若這些資金都通過杠桿融資獲得，按照輝立證券年化杠桿融資利息2.98%估算，其利息損失額超過1億港元。

這位互聯(lián)網(wǎng)券商業(yè)務(wù)主管告訴記者，目前他們內(nèi)部估算，若豁免杠桿打新投資者相關(guān)利息與手續(xù)費，平臺將自己承擔數(shù)百萬港元資金開支——但考慮到客戶體驗與客戶粘性，這筆投入還是“值得”的。

目前令他頗為頭疼的是，部分中簽者早已在暗盤交易市場按照50%溢價率出售了螞蟻集團H股中簽新股，現(xiàn)在買入者要求取消相關(guān)交易并退還交易款，因此平臺需要找到交易雙方協(xié)商妥善解決方案。

“其間協(xié)商阻力不小，個別賣家不甘心退還利潤。”他告訴記者。所幸螞蟻集團H股上市推遲令賣家拿不到新股，股票無法按時交割，因此賣家也擔心交割違約面臨法律風(fēng)險，最終悉數(shù)同意取消交易并退還交易款。

另一家國內(nèi)大型互聯(lián)網(wǎng)券商負責人告訴記者，4日他們已收到螞蟻集團的部分IPO新股中簽認購款項，并按照相關(guān)操作流程退還到投資者賬戶。

“整體而言，絕大多數(shù)投資者情緒穩(wěn)定，只有個別投資者認為螞蟻集團因自身原因?qū)е翲股上市推遲，應(yīng)該向投資者支付打新期間的資金利息?！彼嬖V記者。為此他們通過給予30天港股交易傭金減免卡，妥善解決了相關(guān)問題。

全球機構(gòu)投資者急尋中國股票替代

相比而言，螞蟻集團國際配售部分的退款流向，更受金融市場密切關(guān)注。

“逾千億港元機構(gòu)投資資金都在這兩天解凍，若這些資金悉數(shù)撤離香港返回歐美市場，可能給港元匯率與港元流動性構(gòu)成一定沖擊?！睂_基金B(yǎng)MO Capital Markets策略分析師Aaron Kohli向記者分析說。這導(dǎo)致11月4日美元兌港元匯率一度觸及日內(nèi)低點7.7534，截至4日16時，美元兌港元匯率徘徊在7.7514附近。

香港金管局發(fā)言人表示，香港作為國際金融中心，資金來往進出是很正常的。金管局多年來在金融及銀行體系建立了強大的緩沖和抗震能力，銀行體系非常穩(wěn)健，流動性充裕，當局有信心和能力維護香港的貨幣和金融體系穩(wěn)定。

記者多方了解到，多數(shù)中簽螞蟻集團H股的國際投資機構(gòu)并不打算將相關(guān)退款資金返回歐美市場。究其原因，螞蟻集團打新資金原本就在他們的中國資產(chǎn)投資組合額度之內(nèi)，如今螞蟻集團H股無法配置，他們只需轉(zhuǎn)而配置其他中國股票替代。

一位美國華爾街對沖基金經(jīng)理透露，在獲悉螞蟻集團H股上市推遲消息后，他們內(nèi)部也討論了退款資金如何使用，當時投資委員會所有成員達成兩項共識，一是不會因螞蟻集團H股上市推遲而削減中國資產(chǎn)配置額度；二是將相關(guān)退款資金轉(zhuǎn)而投向符合ESG條件、新經(jīng)濟、新消費、高科技領(lǐng)域的中國優(yōu)質(zhì)股票。

“若螞蟻集團再度申請H股上市，我們?nèi)詴⑴c打新認購，因為它是我們中國資產(chǎn)配置組合里新經(jīng)濟、新消費板塊的重要投資選擇?！彼嬖V記者。但鑒于當前中國金融科技監(jiān)管環(huán)境出現(xiàn)新變化，他們對螞蟻集團的估值與配置比例可能會做相應(yīng)調(diào)整。

一家香港銀行外匯交易員向記者透露，11月4日沒有出現(xiàn)超大額的機構(gòu)投資者資金（螞蟻集團H股中簽退款）撤離香港的跡象，目前港元兌美元匯率脫離7.75強方兌換保證匯價，主要原因是部分投機資本借題發(fā)揮，通過短線沽空港元獲利。

“事實上，由于歐美疫情形勢嚴峻，加之中國經(jīng)濟率先復(fù)蘇，這兩天我們?nèi)钥吹酱罅咳蛸Y金正涌入香港，作為中轉(zhuǎn)站加倉中國資產(chǎn)避險?！彼麖娬{(diào)說。