銀監會搭建銀行理財風險防火墻

　　近日，銀監會發布了《關于完善銀行理財業務組織管理體系有關事項的通知》(銀監發【2014】35號)(以下簡稱《通知》)，其中，要求銀行設立專門的理財業務經營部門，對理財業務單獨核算，并于今年9月底前完成理財業務事業部制改革。

　　同時，《通知》從五個方面框定了理財業務風險隔離體系，包括理財資金來源獨立于銀行信貸、自營業務與代客業務分別開立獨立賬戶、銀行理財與銀行代銷的第三方機構理財產品相分離、理財產品之間資金分離、理財業務操作與銀行其他業務操作相分離。

　　接受《經濟參考報》記者采訪的業內分析人士指出，相應的制度規范意在化解銀行理財業務存在的大量流動性錯配問題，同時，明確限制理財業務的資金池運作方式。銀行理財業務需要從影子銀行走向陽光，真正回歸資產管理角色。

　　截至2014年5月末，全國400多家銀行業金融機構共存續理財產品50918款，理財資金賬面余額13.97萬億元。

　　“以往，理財產品募集了投資者的大量資金，但投資去向難以監管，風險難以控制。”中國人民大學財政金融學院貨幣金融系副系主任何青分析稱。為了滿足理財產品的收益，銀行通過建立理財產品資金池，新產品與老產品循環交易賺取高額利潤。

　　“由于理財產品一直屬于表外業務，并不納入表內業務核算，表面上看銀行資金充裕，經營穩健，但一旦出現問題，理財產品的違約或虧損就會直接侵蝕銀行利潤，造成銀行體系流動性的困難。”何青指出。

　　工商銀行資產管理部副總經理馬續田認為，銀行發展理財業務實際上增加了市場直接融資渠道，為融資主體提供了可選的資金來源渠道，同時也為投資者提供新的投資方式，但是，銀行理財經歷高速發展 期 后 ， 不 可 否 認 也 存 在 一 些 問題，除了要建立風險防控體系外，銀行還應該探索理財業務自提風險撥備機制。

　　在銷售規范方面，《通知》規定，“銀行開展理財業務銷售活動應按照風險匹配的原則，嚴格區分一般個人客戶、高資產凈值客戶和私人銀行客戶，進行理財產品銷售的分類管理。對于一般個人客戶，銀行只能向其提供貨幣市場和固定收益類等低風險、收益穩健的理財產品;銀行在對高資產凈值客戶和私人銀行客戶進行充分的風險評估后，可以向其提供各類風險等級的理財產品。”同時還提出，“不得提供含有剛性兌付內容的理財產品介紹。”

　　銀行業內普遍認為，目前，銀行理財市場轉型已迎來窗口期，“轉型的方向包括由期限錯配結構向委托資產管理業務結構轉型;由部門化運作向基金化和公司化運作轉型，由預期收益類產品向凈值創新類產品轉型等等。”浦發銀行金融市場部總經理助理楊再斌表示。

　　馬續田進一步分析指出，“各家銀行要根據自身的專業、資源優勢找準自身定位。同時，加快事業部改革，在產品管理上做好統一歸口管理、成立專業隊伍、建立獨立核算的體系。未來，銀行理財業務從影子銀行走向陽光，不能在表外再建一個資產負債表，通過信貸擴張的方式來做理財，要真正回歸資管，用資管市場化的投資理念來做資產管理。”