阿里IPO路演啟動：首場吸引800名投資者

　　知情人士透露，阿里巴巴高管在紐約沃爾道夫酒店(Waldorf Astoria Hotel)路演的過程中探討了眾多話題，包括公司治理模式和利潤率。

　　據一名與會人士透露，此次路演共有800名投資者參加。另一位與會人士表示，阿里巴巴在當天的路演中提供了快餐，然后進行了視頻演示，之后由阿里巴巴集團創(chuàng)始人馬云進行了介紹。最后，投資者還得以向阿里巴巴CFO武衛(wèi)和副董事長蔡崇信提問。

　　阿里巴巴將舉行將近10天的路演活動，試圖為此次創(chuàng)紀錄的IPO(首次公開招股)吸引需求。該公司計劃在此次IPO中以1627億美元的估值，銷售211億美元股票。這也將使得阿里巴巴成為在美國上市的第三大互聯網公司，僅次于谷歌和Facebook。

　　阿里巴巴發(fā)言人拒絕對此置評。

　　雅虎上漲

　　知情人士表示，路演當天早晨6點，阿里巴巴高管就來到花旗集團總部，當時有300名花旗銷售人員接受了相關培訓。到上午11:45，也就是路演活動開始前將近一小時，沃爾道夫酒店的大廳外就擠滿了人，他們都在等待位于18層的路演午餐會正式開始。

　　到中午12:30，排隊人群依然絡繹不絕，會議最終推遲了30分鐘才開始。將在此次IPO中出售80億美元股票的雅虎，也于周一出現股價上漲。該公司股票當天上漲約5.6%，其中有過半是阿里巴巴IPO路演活動開始后實現的。

　　路演流程

　　投資者擠滿了大型的會議時，他們相繼拿到了一袋三明治和一份橙黃色的招股書。瑞士信貸CEO布拉迪·杜甘(Brady Dougan)做了開場介紹，馬云隨后出場，介紹了該公司的愿景。但知情人士表示，馬云不會全程參加所有路演活動。

　　馬云對現場所有投資者講述了他15年前到硅谷融資的故事。當時，馬云帶著為阿里巴巴融資200萬美元的愿景，來到美國尋找投資人，但是并未成功。然而，阿里巴巴接下來將在這場創(chuàng)紀錄的IPO中募集211億美元的資金。

　　其他高管隨后也展示了幻燈片，并著重強調了招股書中的數據。瑞士信貸互聯網投資銀行主管伊姆蘭·卡翰(Iman Khan)則主持了電子問答環(huán)節(jié)。在展示結束時，臺下的投資者得以向阿里巴巴高管直接詢問問題。

　　但在購買阿里巴巴股票前，投資者必須充分權衡風險。該公司的公司治理結構為30個合伙人賦予了提名多數董事的權利。

　　阿里巴巴共為此次IPO聘用了20家投行和券商，包括摩根大通、星展銀行、瑞穗金融集團等。阿里巴巴本周還將前往波士頓和舊金山進行路演，下周則會前往香港路演。

　　對于無法親自參加路演的投資者，蔡崇信和武衛(wèi)哈將通過互聯網渠道進行推介。蔡崇信負責闡述阿里巴巴的增長戰(zhàn)略，武衛(wèi)負責解釋財務問題。

　　詢價方式

　　阿里巴巴計劃于9月18日決定最終發(fā)行價，并于次日正式掛牌上市。

　　阿里巴巴將使用累計投標詢價(bookbuilding)方式，由投資銀行向基金經理搜集無約束力投標，以此確定每個價位的具體需求。招股書顯示，包括雅虎、蔡崇信和馬云在內的阿里巴巴股東，計劃以每股60至66美元的價格銷售3.201億股股票。

　　德意志銀行、高盛集團和摩根士丹利也將參與阿里巴巴的IPO。