曹中銘：股東權利理應得到尊重

　　除了新黃浦，東方銀星兩大股東銀星集團及其一致行動人與豫商集團及其一致行動人的博弈同樣引起市場的關注。豫商集團方面要求召開臨時股東大會，但同樣遭到上市公司方面的否決。此事還一度驚動了河南證監局與上交所，河南證監局與上交所先后向上市公司下發了《監管關注函》與《監管工作函》。上交所還要求東方銀星與豫商集團等就其擬自行召集股東大會事宜建立順暢聯系機制，及時反饋、溝通相關問題，不得無正當理由拖延、阻礙相關股東依法行使股東權利。

　　《上市公司股東大會規則》第九條亦規定，單獨或者合計持有公司10%以上股份的普通股股東(含表決權恢復的優先股股東)有權向董事會請求召開臨時股東大會，并應當以書面形式向董事會提出。如果董事會不同意召開臨時股東大會，或者在收到請求后10 日內未作出反饋的，其有權向監事會提議召開。顯然，無論是中科創系還是豫商集團及其一致行動人，都是有資格提請召開臨時股東大會的。然而，在上述兩個案例中，東方銀星以仍需與相關方就資料溝通為由，未披露相關信息;新黃浦則曾以“因主要股東未充分協商，條件不成熟，不適合召開”作為理由，否決了中科創系提議召開臨時股東大會的請求。毫無疑問，所謂的“理由”并不充分，也站不住腳。

　　股東能依法行使權利是對一家上市公司最基本的要求。《上市公司治理準則》第一條即規定，股東作為公司的所有者，享有法律、行政法規和公司章程規定的合法權利。上市公司應建立能夠確保股東充分行使權利的公司治理結構。很難想象，作為上市公司的股東，如果合法權利都無法行使的話，這樣的上市公司又如何能夠保護其投資者的利益。然而，現實卻是殘酷的。像知情權、參與權、投票權、決策權、分紅權等是股東最基本的權利，但中小投資者要享受這些權利，卻不是件容易的事。以廣受詬病的知情權為講，上市公司在實施信息披露時，遲報、瞞報甚至不報的現象非常普遍。還有的上市公司為了達到某種目的，召開股東大會時，將會議地點選擇在較為偏僻、交通不便的地方，并且還不開通網絡投票通道，從而剝奪了其它股東的投票權。

　　無論是上市公司的大小股東，其合法權利都理應得到尊重。然而，在這方面大股東的股東權利基本都有保障，處于弱勢地位的中小股東的狀況則令人擔憂。有鑒于此，筆者有如下建議。

　　其一，強化對上市公司的教育。監管部門對于廣大中小投資者的教育很常見，這一點在“炒新”上表現得最為明顯。中小投資者的風險教育固然必不可少，但筆者以為對上市公司的教育同樣不可或缺。而且，針對上市公司及其董監高等人員違規事件頻出，以及無視中小股東合法權利的現狀，更需要進一步強化對上市公司的全方位教育。

　　其二，強化對上市公司的監管。對上市公司無視甚至剝奪股東行使權利的行為，截至目前，除了因信披違規上市公司常常遭到處罰外，其它方面的監管還顯得很薄弱，而違規成本低則如影隨形。以《上市公司股東大會規則》為例。針對上市公司相關違規行為，監管部門采取的措施主要包括董事會作出解釋并公告、公開譴責或責令改正，情節特別嚴重者，亦不過市場禁入而已，懲罰不足，威懾力有限。

　　其三，通過完善制度建設，保障股東依法行使合法權利。只有依法治市，中國資本市場才有希望，股東行使合法權利才有保障。而要依法治市，則需要通過完善制度建設來實現。股東的合法權益，既包括股東權利也包括股東利益，二者不能割裂開來。建議出臺《股東權益保護法》或打造中國版的《證券投資者保護法》，有了法律的保駕護航，股東權利受到上市公司的尊重才不會是一句空話。