德銀被逼上梁山 歐洲金融業或許真的要遭殃了

　　德銀接連不斷陷入法律糾紛，美國司法部要求的140億美元罰金只是最新一筆。這令外界擔心，該行可能需要增資來彌補損失，這些擔憂導致德銀股價自年初以來大跌50%。所有人都非常肯定德銀必須要增資。

　　而周一德銀股價再創歷史新低，市場擔心德國政府選擇袖手旁觀，拒絕提供國家援助，這迫使德銀站出來表態：“德意志銀行聯席執行長克萊恩(John Cryan)并未對德國總理請求政府介入美國司法部MBS案件，”德意志銀行發言人表示，該行會自行面對挑戰。

　　總理默克爾已經與克萊恩于夏季見面，并已經暗示他不要期待在解決與美國司法部的爭端上取得政府幫助。

　　由于面臨美國司法當局開出的140億美元巨額罰單以和解抵押貸款支持證券(MBS)不當銷售的問題，德銀股價26日重挫逾7.5%，收盤報每股10.55歐元，創該股票登陸德國證券交易所電子平臺交易以來最低。

　　“不能想象用德國納稅人的錢來拯救德銀”，默克爾政府直接否認救助收到美國司法部天價罰單的德銀后，德銀股價連續兩天大跌，今日繼續刷新歷史低位，同時還拖累銀行股和歐洲股市。

　　有分析人士指出，在歐洲主要銀行中德銀的資本充足率偏弱。截至二季度，德銀將應對法律風險的資金撥備增至55億歐元，遠低于140億美元。因此從去年開始就不斷出現關于德銀是否會成為“第二個雷曼”的爭論目前更加鼎沸。

　　做空金融板塊

　　據海外媒體報道，據彭博和IHS Markit Ltd的數據顯示，金融板塊SPDR ETF的做空指標已創下近7個月以來的新高，飆至4.5%。

　　德意志銀行再陷危機拖累海外金融股一片低迷，華爾街獵手們迅速反應并抓住“良機”。

　　國際金融大鱷索羅斯曾表示，德銀是“最脆弱”的大型商業銀行。并同時先發制人的在英國退歐公投的市場動蕩期間下注1億歐元做空德銀。

　　Wedbush Securities股票交易業務董事總經理邁克表示，上周美股金融板塊的低迷拖累了整體走勢，而考慮到目前富國銀行和德銀的現狀，當前金融股整體的頹勢還將持續，也將會給市場整體帶來負面影響。

　　目前德銀的市值還不到150億歐元，不到2007年5月最高峰時的8%。然而德意志銀行資產仍占歐洲舉足輕重的地位，其約1.8兆歐元的資產相當于德國經濟規模的半數有余，德意志銀行也是歐洲最大的投資銀行。

　　另一場金融危機?

　　眾所周知，德意志銀行是歐洲銀行的龍頭，擁有歐洲最大的衍生品交易業務，可以說德意志銀行是歐盟金融業務的中心。值得注意的是，德意志銀行比雷曼兄弟規模更大，其衍生品合約價值是德國GDP的是20倍。

　　早在2014年，金融博客Zero Hedge就在德銀的2013年年報中發現，截至2013年年末，該行的衍生品持倉合計超過54萬億歐元，按當時匯價折合逾75萬億美元，是全德國GDP的20多倍，是整個歐元區GDP的5倍多。

　　德意志銀行股價的持續暴跌已經引發了市場的擔憂，另一場金融危機離我們還有多遠?德銀是德國乃至歐洲最大的金融機構，也是經濟的基石。如果德銀倒下，那下一個就是歐元。

　　而默克爾政府的“無情”并非沒有道理，曾經的歐元區第一大行德銀是歐洲經濟的基石，但一旦德國救助了德銀，那這與此前對于希臘銀行業的懲罰措施所形成的反差就很難解釋。同樣地，一直在爭取直接救助意大利銀行的意大利也不會同意德國政府不以身作則。

　　美元兌歐元周二上漲，一邊是圍繞德意志銀行的擔憂，導致投資者對歐洲銀行業普遍感到不安，這拖累歐元下跌。另一邊是據路透/Ipsos最新公布的民調結果顯示希拉里領先4個百分點，美元指數持續反彈，墨西哥比索也大幅上漲，受美國總統選舉辯論后的回補空頭提振。

　　法國興業銀行分析師Andrew Lim預計，即使撥備滿足這次與美國司法部和解，德銀也面臨資本金嚴重不足。國際貨幣基金(IMF)表示，德意志銀行與其他金融機構牽連甚廣，是全球銀行系統性風險中的最大單一源頭，市場擔心德意志銀行若倒閉會引爆“歐洲式雷曼風暴”。