中小企業財務管理問題及對策

中小企業是國民經濟的重要組成部分，對經濟發展和社會穩定起著舉足輕重的促進作用。但由于其產出規模小、資本和技術構成較低、受傳統體制和外部宏觀經濟影響大等因素，使得中小企業在財務管理方面存在著與自身發展和市場經濟均不適應的情況。 　　一、中小企業財務管理的現狀 　　目前，我國中小企業中，有相當一部分單純追求銷量和市場份額，忽視了財務管理的核心地位，管理思想僵化落后，使企業管理局限于生產經營型管理格局之中，企業財務管理和風險控制的作用沒有得到充分發揮。另一方面，由于受宏觀經濟環境變化和體制的影響，中小企業在加強財務管理方面遇到了阻礙。例如，政策"歧視"使中小企業和大型企業不能公平競爭；地方政府行業管理部門大量的干預，使中小企業的財務管理目標短期化；財務管理受企業經營者的影響過大等等。 　　二、中小企業財務管理中存在的問題 　　（一）融資困難，資金嚴重不足 　　目前我國中小企業初步建立了較為獨立、渠道多元的融資體系，但是，融資難、擔保難仍然是制約中小企業發展的最突出的問題。其主要原因：第一，負債過多，融資成本高，風險大，造成中小企業信用等級低，資信相對較差。第二，國家沒有專設中小企業管理扶持機構，國家的優惠政策未向中小企業傾斜，使之長期處于不利地位。第三，大多數中小企業是非國有企業，有些銀行受傳統觀念和行政干預的影響，對其貸款不夠熱心。第四，缺乏財務管理戰略。大部分企業的財務管理仍處于記帳管理階段。 　　（二）投資能力較弱，且缺乏科學性 　　一是中小企業投資所需資金短缺。銀行和其它金融機構是中小企業資金的主要來源，但中小企業吸引金融機構的投資或借款比較困難。銀行即使同意向中小企業貸款，也因高風險而提高貸款利率，從而增加了中小企業融資的成本。二是追求短期目標。由于自身規模較小，貸款投資所占的比例比大企業多得多，所面臨的風險也更大，所以它們總是盡快收回投資，很少考慮擴展自身規模。三是投資盲目性，投資方向難以把握。 　　（三）財務控制薄弱 　　一是對現金管理不嚴，造成資金閑置或不足。有些中小企業認為現金越多越好，造成現金閑置，未參加生產周轉；有些企業的資金使用缺少計劃安排，片面考慮到季節價格波動，過量購置不動產，無法應付經營急需的資金，陷入財務困境。二是應收賬款周轉緩慢，造成資金回收困難。原因是沒有建立嚴格的賒銷政策，缺乏有力的催收措施，應收賬款不能兌現或形成呆賬。三是存貨控制薄弱，造成資金呆滯。很多中小企業月末存貨占用資金往往超過其營業額的兩倍以上，造成資金呆滯，周轉失靈。四是重錢不重物，資產流失浪費嚴重。不少中小企業的管理者，對原材料、半成品、固定資產等的管理不到位，財務管理職責不明，資產浪費嚴重。 　　（四）管理模式僵化，管理觀念陳舊 　　一方面，中小企業典型的管理模式是所有權與經營權的高度統一，企業的投資者同時就是經營者，這種模式給企業的財務管理帶來了負面影響。中小企業中相當一部分屬于個體、私營性質，在這些企業中，企業領導者集權、家族化管理現象嚴重，并且對于財務管理的理論方法缺乏應有的認識和研究，致使其職責不分，越權行事，造成財務管理混亂，財務監控不嚴，會計信息失真等。企業沒有或無法建立內部審計部門，即使有，也很難保證內部審計的獨立性。另一方面，企業管理者的管理能力和管理素質差，管理思想落后。有些企業管理者基于其自身的原因，沒有將財務管理納入企業管理的有效機制中，缺乏現代財務管理觀念，使財務管理失去了它在企業管理中應有的地位和作用。 　　(五) 難于規避財務負債的陷阱。 　　過度負債可說是高速度成長企業的典型通病，也是財務危機的根源。戰略需求效應由企業的戰略布局驅動，或表現為現有業務的發展，或表現為新業務的開拓，規模和數量的擴張經常明顯快于內涵質量的擴張，在高成長階段都將出現某種程度的資金短缺。因此，高成長企業為達到快速擴張的目的，普遍采取負債經營策略。 組織放大效應由許多企業在快速擴張中傾向于采取企業集團或控股公司模式。但這類模式債務放大效應也十分明顯：一方面母、子公司都會從各自立場出發追求數量擴張；另一方面，子公司除保留原有業務聯系和資金融通渠道外，還可能獲得母公司再分配的業務或資金。這一業務和融資放大效應很容易使企業負債過度，最終成為財務危機的"始作俑者"。 　　財務不透明與內部互相擔保由財務不透明、各自為政和內部關聯企業間的相互貸款擔保是高成長企業常見的問題。這不僅加大了銀行對企業財務判斷的難度，也給財務監管帶來很大困難，從而造成整體負債率不斷抬高。 　　債務、資產的結構性錯配由最常見的就是短債長用，短籌長貸。還包括負債到期過分集中的結構與現金流量錯位，長、短期負債結構比例失調，貸款的銀行結構單一，資產和負債幣種結構不合理等。企業將短債用于投資回收期過長的長期項目投資，導致流動負債大大高于流動資產。金融機構基于高成長企業的前景，往往也采取短籌長貸方式，支持企業搞長期投資，從而加大了企業的資金風險，一旦銀行收緊銀根，企業將會進退兩難。 　　高成長戰略造成資金短缺，企業就不可避免地要負債經營。組織放大效應和內部擔保則加劇債務水平，造成負債過度。在過度負債的情況下，企業經營成本和財務壓力加大，支付能力日漸脆弱，短債長用則可能使企業潛在支付危機隨時爆發。 　　(六) 財務危機的陷阱突現 　　經營持續虧損由企業擴張過度，容易因經營管理不善或戰略性失誤引起虧損。如果企業只是短期虧損，只要虧損額少于折舊，未必導致債務償付困難，但如果持續虧損，將造成企業凈資產數量和質量不斷下降，大大削弱企業的經營能力和償債能力，進而導致企業不能到期償還債務。如果虧損嚴重到資不抵債的地步，將意味著企業償付能力的喪失，最終很可能走上倒閉、破產的不歸路。 　　1996年進入全球500強之列的香港百富勤公司，1998年初卻因為缺乏足夠現金無法償還幾千萬美元的債務而被迫破產，10年輝煌毀于一旦。珠海巨人集團財務危機的導火索則是興建巨人大廈時國內賣樓花所形成的4,000萬元人民幣債務。 　　突發性風險事件由在市道暢旺的時候，高成長企業或許可以憑其資產規模和營業收入的大幅增長，給市場以太平盛世的感覺。一旦經濟環境突然變化，重大政策調整，各種自然災害或其它突發性風險事件發生，企業就可能因為業務萎縮、資產縮水或重大財產損失而陷入困境。 　　三、解決中小企業財務管理中存在問題的對策 　　我國中小企業在財務管理方面存在的問題是由宏觀經濟環境和自身雙重因素造成的。所以，為了更好地解決問題，除了政府出臺扶持政策、適應市場，優化價值鏈和供應鏈外，企業自身應從三方面入手。 　　（一）投資要面向市場，對投資項目進行可行性研究，正確進行投資決策，努力降低投資風險。 　　1、應以對內投資方式為主。對內投資主要有以下幾個方面：一是對新產品試制的投資。二是對技術設備更新改造的投資。三是人力資源的投資。目前應特別注意人力資源的投資，從某種角度說，加強人力資源的投資，擁有一定的高素質的管理及技術型人才，是企業制勝的法寶。 　　2、分散資金投向，降低投資風險。中小企業在積累的資本達到了一定的規模之后，可以搞多元化經營，把雞蛋放在不同的籃子里，從而分散投資風險。 　　3、規范項目投資程序。當企業在資金、技術操作、管理能力等方面具備一定的實力之后，可以借鑒大型企業的普遍做法，規范項目的投資程序，實行投資監理，對投資活動的各個階段做到精心設計和實施。另外，要注意實施跟進戰略，規避投資風險。 　　（二）企業要苦練內功，強化資金管理，加強財務控制 　　1、提高認識，把強化資金管理作為推行現代企業制度的重要內容，貫徹落實到企業內部各個職能部門。由于資金的使用周轉牽涉到企業內部的方方面面，企業經營者應轉變觀念，認識到管好、用好、控制好資金不單是財務部門的職責，而是關系到企業的各個部門、各個生產經營環節的大事。所以要層層落實，共同為企業資金的管理做出貢獻。 　　2、努力提高資金的使用效率，使資金運用產生最佳的效果。為此，首先要使資金的來源和動用得到有效配合。比如決不能用短期借款來購買固定資產，以免導致資金周轉困難。其次，準確預測資金收回和支付的時間。比如應收賬款什么時候可收回，什么時候可進貨等，都要做到心中有數，否則，易造成收支失衡，資金拮據。最后，合理地進行資金分配，流動資金和固定資金的占用應做到合理組合。 　　3、加強財產控制。建立健全財產物資管理的內部控制制度，在物資采購、領用、銷售及樣品管理上建立規范的操作程序，堵住漏洞，維護安全。對財產的管理與記錄必須分開，以形成有力的內部牽制，決不能把資產管理、記錄、檢查核對等交由一個人來做。要定期檢查盤點，以揭露問題和促進管理的改善及責任的加強。最后，要不定期地突擊檢查，督促管理人員和記錄人員保持警戒而不至于疏忽。 　　4、加強對存貨和應收賬款的管理。近年來，很多中小型企業陷入經營流動資金緊缺的困境，加強存貨及應收賬款管理是重要的解困措施。加強存貨管理，盡可能壓縮過時的庫存物資，避免資金呆滯，并以科學的方法來確保存貨資金的最佳結構。加強應收賬款管理，對賒銷客戶的信用進行調研評定，定期核對應收賬款，制定完善的收款管理辦法，嚴格控制賬齡。對死賬、呆賬，要在取得確鑿證據后，進行妥善的會計處理。 　　5、 保持財務資料完整。很多中小企業疏于日常記錄，很難提供一份完整的財務資料，這勢必會給自我評估、融資、計劃、預算等財務管理工作帶來很多困難。現代化的企業管理，特別是有效的財務管理，必須要有完整的財務資料，以幫助管理者分析過去和預測未來。 　　(三) 優化財務結構，平衡高成長和穩健發展。 太陽神等大企業的破產案例說