聚酯業“暴利”時代或將結束

與會專家在討論聚酯產業的未來格局

　　去年，在高棉價的推動下，我國化纖行業取得了大豐收，特別是聚酯產業更是進入了“黃金時代”。但是進入2011年以來，受棉價下跌、美國不斷推出的量化寬松政策、我國堅持緊縮的貨幣政策以及原油等國際大宗商品價格大幅震蕩等國內外宏觀政策和經濟的影響，化纖行業中占主導地位的聚酯行業面臨新的挑戰。特別是作為聚酯主要原料的PTA在今年九月份告別了“暴利”時代，利潤空間也由“暴利”回歸理性。

　　經過一年多的黃金發展期，我國聚酯行業現狀如何?PTA在告別“暴利”時代后，聚酯行業原料供需格局會發生什么樣的變化?我國聚酯行業發展趨勢又是什么?

　　針對這些問題，由中國化纖工業協會、中國化纖總公司主辦，中纖網、英國泰可榮全球化學有限公司承辦的第八屆中國國際聚酯論壇于11月10－11日在上海召開。來自行業的領導、專家、企業負責人等150余名代表出席了會議。{page_break}

　　產能快速增長

　　在棉花價格大幅波動的背景下，聚酯滌綸產業更是進入了“黃金期”， 滌綸產量由2005年的1271萬噸增至2513萬噸，增長了97.7%，年均增長14.6%，增速高出化纖全行業1.5個百分點。

　　去年，棉花價格的大幅波動，讓化纖行業“有機可乘”并得到很好的發展，特別是聚酯滌綸產業更是進入了“黃金期”。

　　在此背景下，去年我國聚酯滌綸產業產能產量快速增長，裝備技術水平明顯提高，產品結構得到優化，推動了行業快速發展，產業競爭力得到了快速提升。

　　中國化學纖維工業協會秘書長鄭俊林介紹說，2010年我國化纖產量為3090萬噸，比2005年增長了85.6%，年均增長13.1%。其中滌綸產量由1271萬噸增至2513萬噸，增長了97.7%，年均增長14.6%，增速高出化纖全行業1.5個百分點。滌綸產量已占化纖總產量的81.3%，比2005年提高5個百分點。

　　“十一五”期間，我國成套聚酯裝備總投資為3億~ 3.5億元，大容量、高起點、低成本國產化聚酯工程，實現了規模效能化和短程化。隨著聚酯裝備技術進步的不斷推進，聚酯滌綸行業的利潤率也明顯提高。2010年，化纖行業利潤率達5.45%，比2005年提高3.65個百分點。其中聚酯滌綸行業的利潤率明顯提高了3.99個百分點，達到5.41%。

　　“雖然我國聚酯滌綸產業產能在去年增長比較快，但由于聚酯原料發展相對滯后，部分原料嚴重依賴進口，在一定程度上影響了我國聚酯產業的發展。”鄭俊林表示，2010年我國進口合纖原料約1560萬噸，比2005年增長28.2%，年均增長5.1%。聚酯主要的原料PTA，國內產能發展較快，短缺矛盾得以較快緩解，進口依存度從2005年的54%下降至2009年的34%。但聚酯另一種原料MEG ，進口依存度卻居高難下。“十一五”期間，MEG進口依存度一直在70%以上，近幾年還呈現上升趨勢，2010年達到78%。

　　原料擴產面臨多重因素

　　隨著國內PTA產能的迅速擴張，PTA裝置開工率將會出現下降趨勢，利潤將會向PX轉移。因此，PX裝置開工率在此基礎上將會進一步提升，擴大其產能。而對于MEG來說，由于其增速遲緩，對外依存度仍將會繼續加大。

　　對于聚酯行業來說，原料是影響聚酯行業發展的重要因素之一。會上，英國泰可榮全球化學有限公司的執行董事Roger Lee對PTA、PX、MEG等全球聚酯原料市場概況進行了闡述，全面回顧了目前全球聚酯原料市場的現狀，以詳實的數據分析了后期擴產帶來的產需失衡問題。

　　在PTA方面，隨著我國大陸PTA工廠的陸續興建，PTA進口需求量將進一步減少，韓國與我國臺灣的PTA出口廠商因此也將會面臨威脅。他分析認為，由于PTA的產能擴張速度遠遠高于其需求速度，所以PTA的利潤也將會一步一步地降低。此外，PTA期貨市場對現貨市場價格的影響還將繼續加深，會加劇聚酯產業鏈的波動，進而會對市場產生一些影響。

　　對于PX來說，由于亞洲地區PTA產能急速擴張，從而也將導致其原料PX供應變得相對緊張。但Roger Lee指出，相對于終端需求來說，PX的供應是足夠滿足2012年預計的需求，PX的利潤也能保持較好的水平。{page_break}

　　近些年來我國對MEG進口依存度不斷上升，因此在未來幾年，我國將會加大對MEG的擴能，而這些擴能項目將集中在煤化工領域。Roger Lee表示，這類項目的建設需要克服經濟以及環境等多方面的問題。他同時還特別指出，原油和石腦油高昂的價格，將會進一步增加亞洲和歐洲的MEG價格上漲的壓力。

　　此外，在中纖網多年從事滌綸長絲行情研究的瞿燕也從下游角度分析了我國聚酯原料的未來發展。她介紹說，隨著國內PTA產能的迅速擴張，PTA裝置開工率將會出現下降趨勢，利潤將會向PX廠商轉移。因此，PX裝置開工率在此基礎上將會進一步提升，擴大其產能。而對于MEG來說，由于其增速遲緩，對外依存度仍將會繼續加大。

　　產品需求量將進一步增加

　　結合增減因素，預計2015年中國的聚酯需求量為4460萬噸，相較于2010年，年平均增長9.3%。預計中國的PTA需求將以年平均9.3%的速度，由2010年2490萬噸增長至2015年3836萬噸。

　　三星石油化學(上海)有限公司銷售經理封佳俊通過GDP模型對我國聚酯產品消費量進行了預測。他認為，未來五年我國的聚酯消費量的增長率將有所下降，年均增長率預計將維持在9.6%附近。

　　在聚酯纖維方面，預計未來五年我國內需聚酯纖維人均消費量將到12.8kg/人，總量達到1780萬噸。出口聚酯纖維為2050萬噸，出口比重將有所減少。

　　在聚酯瓶片方面，預計未來五年，我國的聚酯瓶片消費量將從2010年的320萬噸擴大至2015年的537萬噸，年均增長率超過11%。

　　對于聚酯薄膜的消費量，封佳俊預測未來五年將繼續擴大，同時應用領域也將發生變化。“預計將會形成包裝用和電子電氣用兩大需求中心，至2015年總需求將近93萬噸。”

　　基于上述分析，封佳俊認為，結合增減因素，預計2015年中國的聚酯需求量為4460萬噸，相較于2010年，年平均增長9.3%。在整個行業中，聚酯纖維的比重由2010年87.1%下降至2015年85.9%。同時，預計2015年聚酯瓶片的比重將上升至12.3%。聚酯需求的年平均增長率由2005~2010年間的14.1%下降至2010~2015年間的9.3%。此外，預計中國的PTA需求將以年平均9.3%的速度，由2010年2490萬噸增長至2015年3836萬噸。用于生產聚酯瓶片的PTA需求年平均增長11.4%, 用于生產化纖的PTA需求年平均增長9.0%。

　　會后，有關專家在接受記者采訪時表示，未來中國還將繼續主導全球聚酯行業，并在其中發揮著重要的作用。但由于目前宏觀經濟形勢的不樂觀，聚酯行業“傻子都能掙錢的時代”已經結束，聚酯行業將會迎來新一輪的洗牌。未來聚酯行業的發展將體現為兩大特點，一是大型的聚酯企業將會繼續維護好上下游的產業鏈，不斷提升企業的價值。二是中小型的聚酯企業更多將趨向于做差別化產品，增強產品的附加值。