福建出臺政策破解“誰家的孩子由誰抱”的局面

　　最近幾個月來，全國范圍開啟了新一輪的清理整頓，各地開始“立新規”，采取措施，力促行業健康發展，轉型升級。自《國務院關于清理整頓各類交易場所切實防范金融風險的決定》(國發〔2011〕38號)(下稱國發38號文件)以及《國務院辦公廳關于清理整頓各類交易場所的實施意見》(國辦發〔2012〕37號)(下稱國發37號文件)發布以來，我國各類交易市場的清理整頓之風從未停歇。由于各地交易市場形成了“誰家的孩子由誰抱”的局面，眾多地方交易市場仍處于“缺門檻、缺規則、缺監管”的狀態。于是，一些機構一心“向錢看”，游走于合法與非法之間，有意逃避監管，影響社會穩定，風險隱患極大。

　　9月中旬，福建省政府法制辦公布了修改后的《福建省交易場所管理辦法》草案征求意見(下稱《意見》)?！兑庖姟诽岢觯灰讏鏊鶓攲Ψ种C構實行集中統一管理，不得與他人合資、合作經營管理分支機構，也不得將分支機構承包、租賃或者委托給他人經營管理。交易場所應當對其業務實行集中統一管理，各項業務的決策和主要管理職責應當由交易場所總部承擔。各地政府最近的文件和動作發現，各省(市、自治區)對交易場所的整頓，不再是大刀闊斧地一刀切，而是更加注重從準入到監管風控各個環節上法律法規的健全，力度也更為堅實。

　　此外，《意見》還強調，建立交易場所集中登記結算制度，由統一的第三方清算機構對交易場所實行投資者和交易標的統一登記、保證金統一存管、交易統一結算。交易場所應當保證其信息系統的設計、運行和維護符合集中統一登記結算的要求，并及時向清算機構提供真實、準確、完整的數據信息。

　　7月28日，重慶市政府官網發布了《重慶市人民政府辦公廳關于進一步加強要素市場風險防控工作的通知》(下稱《通知》)?！锻ㄖ穼灰讏鏊岢隽擞嗅槍π缘囊螅翰坏梦唇浥鷾噬米栽O立分支機構或違規設立經營網點;不得違規發展會員、經紀商、代理商、居間商等展業機構;不得違反投資者適當性管理要求，違規發展投資者(客戶);不得未經批準擅自新增或變更交易品種和業務種類;不得開展期貨交易等高杠桿業務。

　　《通知》還強化了對異地交易場所在渝展業機構等輸入型場所的風險監控。建立動態跟蹤和預警機制，及時發現違法違規線索，依法嚴厲打擊各種違法金融活動，積極穩妥處置風險事件，維護社會和諧穩定。與此同時，上海市政府印發了《進一步深化中國(上海)自貿試驗區與浦東新區事中事后監管體系建設總體方案》(下稱《方案》)。《方案》指出，將從引導市場主體自律、探索業界自治、推動社會監督、加強政府監管、強化專業監管、創新監管體制機制、創新監管方式方法以及加強監管基礎平臺建設等八個方面著手，力爭解決市場體系不完善、政府干預過多和監管不到位等問題。

　　在諸如海南省出臺《交易場所管理暫行辦法》后，具有立法權的省會城市，也開始為交易場所“立規矩”。廣州金融辦發布了《關于促進廣州場外市場交易場所規范發展的暫行辦法(征求意見稿)》，征求公眾意見。擬規定的條款有不少看點，例如，設立廣州場外交易場所行業協會。協會對違反行業自律管理規則的協會會員及其從業人員，采取通報批評、責令改正、暫停發展新交易者、取消開展場外衍生品交易試點、列入從業人員黑名單、開除會籍等紀律懲戒措施。

　　各地在對交易場所建章立制的同時，在清理整頓的過程中也不手軟。7月中旬以來，新疆自治區各級金融辦迅速落實國家和自治區關于交易場所互聯網金融風險專項整治工作通知精神，制定專項整治工作實施方案，明確監管底線。自治區金融辦還組織召開了全區各類交易場所金融風險專項整治動員及培訓會，一手抓規范發展、一手抓防范風險。

　　8月23日，蘭州新區金融辦發布了《關于清理整頓各類交易場所的通知》，對42家未經省政府批準設立的名稱和經營范圍中使用“交易中心”“交易所”“大宗商品交易”“電子商品交易”“金融交易”“貴金屬交易”等字樣及從事大宗商品交易、貴金屬交易、原油交易、標準化合約的企業進行整頓。

　　9月初，江蘇省金融辦的《關于進一步加強對全省各類交易場所監管的通知》(下稱《監管通知》)出現在本省相關交易場所官網上，江蘇省監管收緊、強化治理躍然紙上。《監管通知》指出，江蘇省內各地區交易場所要加快與江蘇登記結算公司的對接工作，截至年底未接入的將限制業務發展。各地金融辦對投訴頻繁且不能有效解決的交易場所要采取相應措施，督促其進行整改，對于整改不力、無正當理由逾期未完成整改或繼續非法經營的交易場所，堅決予以關閉或取締。從市場反應來看，這一政策沖擊波逐步傳導至江蘇省內各類交易場所。

　　9月1日，中蘇商品交易中心發布公告稱，新開戶交易商需要滿足在保證金賬戶開立時可用資金余額不低于50萬元，交易商名下資產市值不得低于200萬元。9月5日，鎮江商品交易中心發布關于業務調整的公告稱，9月12日起，停止新開賬戶和停止所有交易品種新建倉。在9月30日休市前仍有持倉的客戶，須對持倉進行自主平倉;如逾期未平倉，系統將在9月30日結算時(10月1日4:00)對所持倉進行強制平倉，由此造成的盈虧由客戶自行承擔。

　　天津作為未通過部際聯席會議驗收的地區，交易市場的清理整頓工作進入攻堅階段。期貨日報記者在天津采訪時發現，不少交易場所開始提高保證金或是轉型新模式。例如，渤商所、津貴所或將保證金比例提高至100%，或將原有模式全部轉型。記者在各地采訪中，也聽到不少交易場所負責人反映，國發38號文件的出臺，似乎把交易場所的交易模式全都否定了。他們呼吁，要給現有的交易平臺一些創新空間和多一些包容。證監會研究中心原研究員黃運成表示，清理整頓工作進展到現在，取得了一些成績，也獲得了一些業內人士的共識。但是地方政府對于大宗商品市場的認識還遠遠不夠，其出臺的文件只是簡單地對于國發37號文件、38號文件的貫徹落實，而沒有站在大宗商品市場長遠發展的角度來考慮。

　　黃運成還提出，大宗商品市場要想實現長遠發展，就必須徹底破除現貨、期貨的限制，真正實現期現一體化。從交易所“去貴金屬化”到商務部公示無原油、成品油資質交易場所名單，從福建制定交易場所準入評價指標體系到江蘇對于引入第三方交易場所行情的監管，種種跡象表明，對于前期“井噴式”發展起來的各類交易市場，清理整頓還將持續下去。這是因為，很多地方為了爭搶金融經濟的市場份額，盲目設立交易場所。由于缺乏規范管理，交易場所的快速設立和交易活動中的違法違規問題，尤其是商品類交易場所具有特殊的金融屬性和風險屬性，積累了大量的風險。如果一出現風險狀況就關停，造成的人力、物力、財力及資源的浪費也不可小覷。因此，各地都保持著邊整頓、邊經營、邊創新的監管思路。

　　其實，國家和地方對交易場所進行的整頓，著眼于交易場所的長遠健康發展。在“修枝剪杈”的同時，國家和地方政府更著眼于轉型升級的頂層設計。9月18日，山東省政府辦公廳發出了《關于轉發省金融辦〈山東省金融業轉型升級實施方案〉的通知》。期貨日報記者詳讀該通知后發現，這次山東省提出了推動金融監管方式創新。按照放開前端、關注后端的改革方向，創新監管工具和手段，發揮金融消費者和社會公眾監督作用，形成更大的監管合力。探索建立中央駐魯金融管理機構和地方政府金融消費者權益保護協調機制、跨領域的金融消費者權益爭議處理和監管執法合作機制。

　　山東省金融業轉型升級方案“干貨滿滿”，統籌開展介于現貨與期貨之間的大宗商品交易試點。例如，推動臨沂國際商品交易中心、日照大宗商品交易中心打造具有全國影響力的綜合性大宗商品交易場所;推動大宗商品交易市場探索電子商務+現代物流+供應鏈融資運營模式，提供定價、貿易、物流、套期保值、供應鏈融資等系列服務;組建規范高效、風險可控的全省統一登記結算服務平臺。當前，國家層面的布局更為宏大。日前，國家商務部等五部門發布的《關于推進商品交易市場轉型升級的指導意見》提出，到2020年，形成一批轉型升級績效較好的百億級專業市場和千億級綜合市場，建設一批平臺化示范市場。對此，中國國際電子商務中心內貿信息中心研究分析師柳金平認為，這是全面綜合各種因素后，對推進我國商品交易市場轉型升級作出的合理、具體的頂層規劃設計。