棉紡協會：2010年上半年棉紡織行業經濟運行分析

　　國際貨幣基金組織(IMF)在最新《世界經濟展望》中預計，全球經濟將在2010年增長約4.6%，而2011年各經濟體增長速度都將放緩。從經濟數據看，國內市場復蘇局面比較明朗，但近期也出現了抑制持續復蘇的因素，在兩種預期的博弈下，全球經濟面臨不確定的節點。就棉紡織業而言，2010年上半年紗布生產、出口以及投資、就業、效益等方面的數據都表現不俗，一定程度上反映了復蘇的效果。

　　紗布生產平穩增長市場仍有需求空間

　　據國家統計局統計，2010年1~5月，我國規模以上企業累計紗產量為1021.31萬噸，同比增長17.41%;累計布產量為238.88億米,同比增長17.38%。紗布產量增速較今年1~2月累計同比增速相比均有所放緩。

　　今年以來紗布生產較為平穩，單月產量相差不大，與去年同期相比始終維持著一個較為穩定的增長速度，尤其是布產量已經完全由去年同期的負增長逐步恢復到了現在的正增長，并且增長速度達到兩位數。

　　1~5月累計紗產量較大的前三個省為山東、江蘇和河南，均超過百萬噸;其中山東、江蘇紗產量增長貢獻率排在前兩位。從同比增速來看，河南、湖北、浙江和福建省同比增速均超過全國平均水平。據來自企業方面的信息，河南、河北兩省產能有所下降，其紗產量有待進一步確認。

　　1~5月累計布產量較大的前三個省為浙江、山東和江蘇，增長較快的是河北、湖北和河南，其同比增速均超過平均水平，三省合計布產量增長貢獻率達20.3%。

　　2010年1~5月，我國梭織服裝產量同比增速達20.36%，比梭織布的增速同比高出近3個百分點，也表明了終端產品市場對布產量的需求仍存在一定的空間。

　　據我國海關統計，2010年1~5月我國累計進口棉紗35.47萬噸，同比增長38.18%;凈進口量24.08萬噸，較去年同比增長41.9%。無論是實際進口量、凈進口量，還是同比增長速度都達到了近5年以來同期的最高水平。這表明國內市場對于紗的需求比較旺盛，但由于國內棉花市場價格因素和棉花品質的要求，國內市場對于棉紗的需求通過進口補充來滿足。

　　由此可見，我國紗布總體生產呈現穩定態勢，而國內市場的需求不僅僅滿足于我國自身的產量，從進口情況可以看出對于國際紗布市場仍保持一定的需求空間。

　　上半年出口平穩下半年難以預測

　　2010年1~5月，我國棉紡織品及棉制服裝累計出口276.17億美元，同比增長16.49%，其中棉紡織品累計出口84.52億美元，同比增長21.93%，棉制服裝累計出口191.64億美元，同比增長14.24%。

　　2010年春節以來，棉紡織品及棉制服裝出口額較2009年同期均逐步回升，整體上看已基本恢復至2008年危機前的同期水平，其中價格因素也起到了一定支撐作用。其中棉制紡織品出口貢獻率達到了38.88%，與一季度相比有較為明顯的提升。

　　與去年同期相比，美國和東盟市場增長較快，香港市場較為平穩，日本市場則繼續下滑。雖然目前我國對歐盟出口總額仍排在首位，但受歐洲整體經濟的影響，我國3月、4月對歐出口，尤其是占比較大的服裝，同比增長速度出現明顯下滑趨勢。受此影響，加之人民幣升值預期等因素的影響，多數企業對下半年出口的增長形勢不看好。

　　據海關統計，2010年1~5月，我國棉紗線累計出口23.99萬噸，同比增長18.63%;仍低于2008年同期水平6.5%;棉織物累計出口29.92億米，同比增長24.49%，高于2008年同期水平9.9%，可見雖然并非所有的經濟體和國家的需求市場都向好，但是依靠東盟和美國兩大市場的拉動，國外市場總體需求的提升比較明顯。

　　具體來看，棉紗出口中精梳紗占到82%，其出口貢獻率更是超過了99%。棉織物出口中，2010年5月單月色織布和牛仔布出口量和出口金額都出現小幅下滑;坯布仍保持增長，且純棉坯布的出口貢獻率達到了166.16%，而混紡坯布出現了負增長。以上數據表明，棉紡織品的出口產品結構已基本恢復并保持穩定。

　　從影響因素上看，全球經濟的逐步恢復是拉動我國出口增長的主要因素，從新一輪的歐洲主權債務危機和美國近期一系列經濟數據，以及國內的發展環境來看，棉紡織品出口在下半年能否繼續保持增長難以預測。

　　原棉市場價格大幅上升產品跟漲節奏由快趨穩

　　去年國內棉花產量700萬噸，本棉花年度已發放配額360萬噸左右，預計2009/2010年度紡織企業用棉1100萬噸，與中國棉紡織行業協會去年預測的用棉量基本相符。

　　今年棉花市場的主要特點是：企業庫存相對較高，市場成交緩慢，價格較2009年同期高位徘徊。從3月開始市場變化明顯，3月底較月初的價格每噸上漲1100多元。5月中，盡管國家增發了80萬噸進口棉花配額，但受印度棉禁運政策的影響，市場總體資源趨緊的形勢加劇，棉價每噸再次上漲1000元，7月初價格達到18500元/噸。1~5月，我國累計進口了137萬噸原棉，同比增長1.4倍，進口單價也同比上漲了37%。

　　滌綸和粘膠短纖今年上半年的走勢基本一致。滌綸短纖在從年初的9800元/噸上漲至4月中旬的10800元/噸，4月下旬開始逐步下跌，上半年即將結束的時候，價格翹頭上升，然而紗線的需求并無明顯增長，相對于純棉產品來說化纖紗線的庫存相對充裕。

　　粘膠短纖上半年兩個季度的表現迥異，第一季度企業生產庫存較低，需求順暢，價格穩中有升，進入第二季度，下游紗線價格持續下行，短纖的價格被隨之拉下，改變了2009年上半年上漲的旺勢，6月底隨著庫存的消耗，需求有所增加，價格開始回升。

　　紗布曲線走勢跟棉花走勢趨同。在年初的1~2月平穩運行之后，受需求帶動，價格隨原料上漲而跟漲，沒有出現明顯滯后情形。5月下旬至6月中旬市場現貨趨緊，價格再次大幅上升。7月中旬市場出現逆轉，企業接單數量減少，價格也在成交時出現一定幅度的讓利。

　　坯布市場1~2月價格穩定，3月初有了一個跳躍式增長，之后持續穩步增長。色織布上半年的訂單也非常充足，但由于紗價持續高位運行，而下游面料價格上漲受制，色織企業的利潤可能受一定程度的影響。坯布價格跟漲速度有一定的滯后期，但下降趨勢緊跟棉花和紗線的步伐。

　　投資繼續保持增長產業轉移漸顯成效

　　2010年1~5月，我國棉、化纖紡織加工業(以下稱棉紡織行業)累計實際完成投資276.0億元，較去年同比增長11.14%;新開工項目數753個，與去年基本持平。

　　從分地區上看，2010年1~5月東部實際完成投資占全國比重51.1%，較一季度占比減少9個百分點;中部占比38.5%，較一季度占比增加8.5個百分點;西部占比10.4%，較一季度增加0.6個百分點。從變化情況上看，2010年1~5月東部實際完成投資同比減少4.4%，中部和西部同比分別增加27.8%和62.4%，一定程度上體現出了我國正在有序地實施產業轉移政策并取得的效果。

　　從分省來看，1~5月我國棉紡織行業累計完成投資較多的前三個省份依次為河南省、江蘇省和山東省，分別為47.4億元、41.0億元和37.1億元;同比增長較快的前三個省份依次為甘肅省、重慶市和湖北省，均屬于中部和西部地區，由于基數較低的原因，尤其是甘肅省去年同期投資只有1161萬元，故其同比增速高達906.1%，另外兩省同比增速分別為96.0%和90.8%。

　　江蘇省、河北省投資增長同比為負值，原因是去年同期投資水平較高，尤其是河北省去年1~5月實際完成投資達到42.0億元，而今年同期為26.0億元。

　　效益指標全面向好未來走勢仍不確定

　　2010年1~5月，我國棉紡織行業規模以上企業數11773戶，較今年1~2月企業戶數增加49戶，較去年同期相比增長了約3%;其中虧損企業數1459戶，較去年同比下降了24.4%;虧損面占到12.39%，較今年1~2月虧損面下降了3.5個百分點，較去年同期下降了5.5個百分點。

　　2010年1~5月，我國棉紡織行業規模以上企業出口交貨值360.4億元，同比增長29.2%，接近2008年同期水平;主營業務收入、利潤總額和主營業務利潤這三個指標值均達到“十一五”以來近五年的同期最高水平。

　　其中，主營業務收入4471.3億元，同比增長29.2%;利潤總額206.6億元，同比增長75.0%。2010年1~5月，我國棉紡織行業規模以上企業利潤率為4.62%，高出紡織行業利潤率約0.2個百分點，較1~2月利潤率提高了0.3個百分點，較去年同期水平提高了1.3個百分點。

　　2010年上半年，我國棉紡織業在眾多不確定因素的影響下取得了良好的開局，多數指標已恢復到2008年金融危機前的水平，但是拉動指標向好的利好因素仍存在較大的不確定性。

　　行業處于由恢復向好向穩定增長過渡的關鍵時期,企業生產成本壓力進一步增大，尤其是棉花價格持續走高，人工成本優勢逐漸弱化，人民幣升值將削弱出口企業的利潤。企業出口接單受到人民幣匯率變化的風險及議價能力的制約，歐洲債務危機致使歐盟訂單數量下滑，美國市場復蘇略顯無力，日本市場份額被東盟國家爭搶，同時不斷遭到國際貿易保護主義貿易摩擦的重擊。國內市場棉花、紗線價格上漲向下游市場傳導受阻，服裝行業CPI下降。

　　至此，中國棉紡織行業復蘇路上坎坷之多，未來走勢的不確定因素之多是前所未有的。