A股激蕩2020年：三大股指齊創(chuàng)新高，注冊(cè)制下IPO募資4700億

2020年正式收官。

2020年12月31日，A股迎來(lái)2020年最后一個(gè)交易日，三大股指集體收漲，創(chuàng)業(yè)板指更是漲幅達(dá)2.27%，收?qǐng)?bào)2909.67點(diǎn)。

回望這一年，受新冠疫情爆發(fā)、宏觀經(jīng)濟(jì)增速下行影響等，A股市場(chǎng)波動(dòng)極大。而在下半年疫情控制良好、經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇期間，國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)又展現(xiàn)出頑強(qiáng)的韌性，三大指數(shù)不斷高升。截至2020年12月31日收盤(pán)，滬指累計(jì)上漲13.87%，深成指累計(jì)上漲38.73%，創(chuàng)業(yè)板指累計(jì)上漲64.96%，全年實(shí)現(xiàn)三大指數(shù)齊漲。

隨著2020年收官，年內(nèi)A股行情漲跌也新鮮出爐。Wind數(shù)據(jù)顯示，4140家上市公司中，2157家企業(yè)實(shí)現(xiàn)上漲，占比52.10%，超過(guò)一半。剔除2020年以來(lái)上市的396家新股和23家停牌企業(yè)，2020年實(shí)現(xiàn)上漲的個(gè)股數(shù)量為1998家，占比達(dá)53.70%。

“整體來(lái)看， 2020年對(duì)于價(jià)值投資者來(lái)說(shuō)是一個(gè)投資的大年。無(wú)論是消費(fèi)三劍客‘白酒、醫(yī)藥、食品飲料’，還是新能源方向的光伏和新能源汽車(chē)，都出現(xiàn)了大幅上漲的走勢(shì)，行業(yè)龍頭股更是獲得了比較高的投資回報(bào)。”前海開(kāi)源基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍受訪指出。

總市值增加20萬(wàn)億

綜合來(lái)看，2020年A股市場(chǎng)表現(xiàn)整體樂(lè)觀，基于2020年宏觀經(jīng)濟(jì)大背景，市場(chǎng)表現(xiàn)前低后高。截至2020年12月31日，4140家A股上市公司總市值突破79.72萬(wàn)億元，較2019年的59.29萬(wàn)億上漲20.43萬(wàn)億，市值漲幅漲幅高達(dá)34.46%。

具體從行業(yè)表現(xiàn)來(lái)看，30個(gè)申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)中，有24個(gè)行業(yè)均實(shí)現(xiàn)股價(jià)上漲。其中漲幅最高的莫過(guò)于食品飲料行業(yè)，漲幅突破69.46%；其次是國(guó)防軍工、電氣設(shè)備、醫(yī)藥生物、農(nóng)林牧漁，分別上漲62.18%、44.24%、34.85%、34.07%，躋身2020年漲幅最高的前五大行業(yè)。

“2020年A股行業(yè)輪動(dòng)主要圍繞兩條主線(xiàn)進(jìn)行，一條是伴隨疫情狀況變化包括醫(yī)藥生物、食品飲料、農(nóng)林牧漁、、休閑服務(wù)、計(jì)算機(jī)等；另一條線(xiàn)是伴隨國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)變化包括電氣設(shè)備、汽車(chē)、化工、電子、家用電器等。在政策環(huán)境利好的背景下市場(chǎng)走勢(shì)整體延續(xù)了2019年的牛市行情，行業(yè)輪動(dòng)線(xiàn)路較為清晰，全年來(lái)看基本實(shí)現(xiàn)了全行業(yè)的上漲。”萬(wàn)和證券策略行業(yè)分析團(tuán)隊(duì)表示。

從成交情況來(lái)看，Wind數(shù)據(jù)顯示，A股2020年全年總成交數(shù)量合計(jì)16.64億股，總成交金額合計(jì)206.02萬(wàn)億元，區(qū)間換手率高達(dá)720.93%。而2019年同期成交股數(shù)和成交金額分別為12.57萬(wàn)億股和126.88萬(wàn)億元，2020年成交股數(shù)和成交金額分別同比增長(zhǎng)32.38%、62.37%。

其間，滬港通、深港通合計(jì)買(mǎi)賣(mài)金額分別達(dá)到9.04萬(wàn)億元、12.05萬(wàn)億元。

“回顧2020年是非常不平凡的一年，新冠疫情黑天鵝的出現(xiàn)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)面受到較大的沖擊，但由于我國(guó)疫情防控卓有成效，很快就控制住了疫情的擴(kuò)散。經(jīng)濟(jì)從二季度開(kāi)始穩(wěn)步復(fù)蘇，資本市場(chǎng)雖然受到疫情的沖擊出現(xiàn)兩次大跌，跌入了黃金坑，但市場(chǎng)都很快頑強(qiáng)回升。”楊德龍說(shuō)道。

醫(yī)藥、光伏、新能源“牛勁”大

具體到個(gè)股表現(xiàn)來(lái)看，剔除2020年上市的396家新股，3744家個(gè)股中有2003家個(gè)股實(shí)現(xiàn)上漲，占比52.16%，包括5家停牌企業(yè)。其中，2020年股價(jià)漲幅超300%的個(gè)股有20只，超200%的有64只，共有270只個(gè)股的股價(jià)實(shí)現(xiàn)翻倍。

在前十牛股榜單中，疫情受益股英科醫(yī)療成為2020年“牛股之王”，累計(jì)漲幅達(dá)1428.06%，一騎絕塵，也是唯一一家漲幅超十倍的企業(yè)，2020年12月31日收?qǐng)?bào)168.15元。

公開(kāi)資料顯示，英科醫(yī)療主營(yíng)業(yè)務(wù)涵蓋醫(yī)療防護(hù)、康復(fù)護(hù)理、保健理療、檢查耗材等板塊。2020年受新冠肺炎疫情影響，英科醫(yī)療生產(chǎn)的一次性PVC手套、丁腈手套、防護(hù)服、口罩等產(chǎn)品需求快速增長(zhǎng)，帶動(dòng)公司銷(xiāo)售規(guī)模短期內(nèi)迅猛增加，年內(nèi)前三季度業(yè)績(jī)隨之實(shí)現(xiàn)暴增。

據(jù)英科醫(yī)療財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，公司前三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入89.45億元，同比增長(zhǎng)486.44%，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)43.73億元，同比增長(zhǎng)3376.72%。截至2020年12月31日，公司市值擴(kuò)張至592億。

同為疫情受益股的正川股份、振德醫(yī)療均位列于漲幅超300%的隊(duì)伍，年內(nèi)漲幅分別為320.18%和305.67%。

此外，經(jīng)過(guò)多輪洗牌的國(guó)內(nèi)光伏行業(yè)，也在2020年觸底成功并迅速演繹強(qiáng)者恒強(qiáng)邏輯。在前十大牛股中占據(jù)四個(gè)席位，上機(jī)數(shù)控、陽(yáng)光電源、錦浪科技、邁為股份等一眾相關(guān)新老概念公司上漲猛于虎。

上機(jī)數(shù)控以年內(nèi)股價(jià)累計(jì)漲幅604.58%，獲得2020年牛股榜單第二的殊榮。公開(kāi)資料顯示，上機(jī)數(shù)控是國(guó)內(nèi)首家為開(kāi)發(fā)太陽(yáng)能硅片配套的專(zhuān)用數(shù)控磨床、專(zhuān)用倒角機(jī)和切斷鋸床的企業(yè)，公司于2019年開(kāi)始著力拓展光伏單晶硅生產(chǎn)業(yè)務(wù)，并迎來(lái)業(yè)績(jī)的爆發(fā)式增長(zhǎng)。

2020年內(nèi)，上機(jī)數(shù)控持續(xù)收獲大單。僅11月以來(lái)，就與天合光能、東方日升等公司簽訂了金額高達(dá)250多億元的合同，接近公司當(dāng)時(shí)總市值。2020年前三季度，公司營(yíng)業(yè)收入已實(shí)現(xiàn)19.47億元，同比增長(zhǎng)317.44%。公司股價(jià)也隨之水漲船高，截至12月31日收盤(pán)，股價(jià)報(bào)138.45元，年內(nèi)累計(jì)漲幅619.71%。

身處光伏賽道的陽(yáng)光電源亦是業(yè)績(jī)與股價(jià)齊飛，年底仍在不斷刷新著歷史高點(diǎn)，其年內(nèi)漲幅斬獲589.16%，報(bào)72.28元，居牛股榜單第三。據(jù)悉，2020年公司大力推進(jìn)全球化戰(zhàn)略，產(chǎn)品在全球市場(chǎng)的占有份額也在穩(wěn)步提升，儲(chǔ)能系統(tǒng)廣泛應(yīng)用于中國(guó)、美國(guó)、英國(guó)、加拿大、德國(guó)、日本、澳大利亞、印度等眾多國(guó)家。

具體來(lái)看，僅就工商業(yè)儲(chǔ)能而言，陽(yáng)光電源在北美的市場(chǎng)份額就超過(guò)20%；而在澳洲，戶(hù)用光儲(chǔ)系統(tǒng)市占率也超過(guò)了20%。據(jù)陽(yáng)光電源披露信息，年內(nèi)營(yíng)業(yè)收入的快速增長(zhǎng)，主要因?yàn)殡娬緲I(yè)務(wù)及海外光儲(chǔ)業(yè)務(wù)量的增加。

另外兩家新能源概念股錦浪科技、邁為股份分別排名牛股榜第四和第六。此外，牛股榜單前十還有天賜材料、堅(jiān)朗五金、ST撫鋼、長(zhǎng)城汽車(chē)、酒鬼酒。

經(jīng)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者統(tǒng)計(jì)，以上2020年前十大牛股中，除了長(zhǎng)城汽車(chē)在2020年前三季度實(shí)現(xiàn)的歸母凈利潤(rùn)同比下降外，其余9只股票2020年前三季度實(shí)現(xiàn)的歸母凈利潤(rùn)均同比增長(zhǎng)。其中，英科醫(yī)療、上機(jī)數(shù)控、陽(yáng)光電源、錦浪科技、天賜材料、科沃斯等6股2020年前三季度實(shí)現(xiàn)的歸母凈利潤(rùn)增幅更是翻倍。

綜合來(lái)看，2020年A股市場(chǎng)表現(xiàn)整體樂(lè)觀，基于今年宏觀經(jīng)濟(jì)大背景，市場(chǎng)表現(xiàn)前低后高。視覺(jué)中國(guó)

IPO融資金額創(chuàng)10年新高

除了二級(jí)市場(chǎng)行情一片大好外，2020年也是A股市場(chǎng)股權(quán)融資的大年。

2020年市場(chǎng)總體融資規(guī)模持續(xù)增加。截至12月31日，IPO、增發(fā)、配股、優(yōu)先股等總?cè)谫Y規(guī)模達(dá)1.71萬(wàn)億，涉及1049家企業(yè)，較2019年1.54萬(wàn)億融資規(guī)模增加0.17萬(wàn)億，增幅11.04%。

其中，IPO表現(xiàn)最為亮眼。隨著注冊(cè)制持續(xù)推進(jìn)，政策鼓勵(lì)新興科創(chuàng)企業(yè)發(fā)展，中小企業(yè)IPO迎來(lái)大年。截至2020年12月31日，年內(nèi)IPO數(shù)量達(dá)396家，較2019年的203家超出93家。2020年IPO總?cè)谫Y規(guī)模達(dá)4700億元，同比2019年的2532億元翻了將近一倍，更是創(chuàng)下A股2010年以來(lái)IPO募資規(guī)模之最。

公司上市板塊方面，科創(chuàng)板獨(dú)領(lǐng)風(fēng)騷，融資規(guī)模達(dá)2226億元，占比46.24%；其次是主板，融資規(guī)模1208億元，占比25.17%；第三為創(chuàng)業(yè)板，規(guī)模達(dá)893億元，占比18.57%。具體到上市公司行業(yè)上，半導(dǎo)體與半導(dǎo)體生產(chǎn)設(shè)備占據(jù)最大比例，融資規(guī)模803億元；其次是資本貨物，共融資647億元；第三為制藥、生物科技與生命科學(xué)，融資540億元。

值得一提的是，2020年IPO大單頻出，共有四家企業(yè)融資規(guī)模超百億。其中，僅“巨無(wú)霸”中芯國(guó)際-U一家，融資規(guī)模就突破了532.30億元。此外，京滬高鐵位居第二，IPO融資306.74億元。還有兩家融資超百億的企業(yè)為金龍魚(yú)和中金公司，融資規(guī)模分別為139.34億元和131.98億元。僅這四家IPO企業(yè)，合計(jì)融資規(guī)模就已占總IPO融資規(guī)模的兩成之多。

同樣出現(xiàn)較大增長(zhǎng)的還有企業(yè)增發(fā)配股融資。2020年企業(yè)增發(fā)融資規(guī)模達(dá)8236億元，同比2019年6888億元增長(zhǎng)19.57%；配股融資規(guī)模合計(jì)達(dá)512.97億元，同比2019年133.88億元增長(zhǎng)了將近三倍。

而作為創(chuàng)新型融資方式的可轉(zhuǎn)債，2020年亦取得了較高的規(guī)模，2020年可轉(zhuǎn)債融資規(guī)模達(dá)3013.57億元，超出2019年2477.81億元的535.76億元，再創(chuàng)歷史新高。

“注冊(cè)制綜合改革能夠讓市場(chǎng)來(lái)選擇投資標(biāo)的，能夠更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)；也能夠根據(jù)基本面來(lái)定價(jià)公司，能夠讓投資者不再炒殼、不再炒新、不再跟莊；還能夠鼓勵(lì)私募股權(quán)資本發(fā)展，更好地提升擬上市公司質(zhì)量。”南開(kāi)大學(xué)金融發(fā)展研究院院長(zhǎng)田利輝受訪指出。