產量沒能帶動需求漲 小企業深陷泥潭

　　2013年上半年，我國棉紡織行業經濟運行總體平穩，規模以上企業經濟運行指標總體良好。棉紗、棉布價格表現平穩。

　　受棉花政策的影響，國內外棉花價差依然較大，國內市場需求低迷，企業各項生產成本上升，進口棉紗魅力不減，進口量持續增長。受人民幣升值等因素影響，棉紡織品出口競爭力下降，中小型企業困難進一步加劇。

　　市場運行

　　產量沒能帶動需求漲

　　數字：據國家統計局統計數據顯示，2013年1~6月，我國紗產量累計1670.7萬噸，同比增長8.8%。2012年9月~2013年6月，我國紗產量累計為2919.9萬噸，同比增長11.62%。

　　中國棉紡織行業協會跟蹤數據顯示，1~6月份我國紗產量同比增長0.74%，布產量同比下降0.16%。進入5月份紗線市場銷售減弱，布的銷售略好于紗線。進入6月份，原料庫存增加，進口棉、化學纖維庫存同比增長迅速，紗庫存環比增長7.3%，布庫存環比增長1.2%。

　　解析：2013年上半年，盡管我國棉花價格相對來說依然在高位運行，但紗產量仍在增加，增加的動力主要來自棉混紡紗和純化纖紗的增長，棉花的消費量并沒有出現明顯上漲。

　　紗產量的增加并沒有帶動下游需求的上漲，紗線市場需求疲軟，銷售減弱。特別是進入5月份，企業訂單減少，市場銷售艱難，以致企業庫存大幅增加，給企業的正常經營帶來困難，特別是小企業經營困難加劇。

　　小企業深陷泥潭

　　數字：國家統計局數據顯示，今年1~5月份，規模以上企業主營業務收入同比增長15.5%，利潤總額同比增長為21.2%，出口交貨值同比增長為12.0%，虧損額同比下降20.2%，虧損面占比上升13.7%，新開工項目數為1119個。

　　中國棉紡織行業協會的調研數據顯示，在開工方面，大型企業開工率在85%~90%，中型企業開工率約為65%，小企業開工率30%。

　　解析：分析國家統計局的數據可了解到，上半年規模以上企業經濟指標運行良好，利潤總額、出口交貨值增速加快，虧損額減少，虧損面擴大，織造企業較紡紗企業增長緩慢。中國棉紡織行業協會的調研數據則顯示，在開工方面，大型企業開工良好，中型企業持續經營，而小企業停產、限產進一步加劇。

　　目前，棉紡織企業可以說是處于冰火兩重天，大型企業在高成本下仍能維持一定的利潤，且有相應進口棉配額，在產品技術和原材料采購環節有一定的話語權，雖利潤減少但相對抗風險能力較強，而大量中小微企業受制于原材料成本居高不下和勞動力成本上漲，出口競爭力削弱，多數小企業虧損較為嚴重，更有不少企業直接破產。據中國棉紡織行業協會調查顯示，棉紡行業僅魯西南地區的三個縣就有約1.7萬人失業，占從業人數的50%左右，以3口之家計算，約影響到5萬人的生活。

　　“給養”發放緩慢

　　數字：截至7月31日，2013/2014年度累計投放儲備棉372萬噸，總成交率24.68%，其中進口棉成交92萬噸，累計成交價格為19123元/噸，當前國儲庫棉花庫存約700萬噸。

　　統計數據顯示，到2013年7月底，進口棉配額發放數量約為260萬噸，其中與儲備棉搭配發放的配額部分約為110萬噸。7月31日，今年本輪拍儲結束，加上2014年度棉花收儲即將啟動，國儲庫將面臨巨大的庫存壓力。

　　解析：為了刺激儲備棉的消化，今年國家首次實施棉花進口配額與儲備棉購買量掛鉤的政策，盡管這種政策的實施的確讓部分企業首度拿到配額，擴大了配額的受益面，但儲備棉成交量及進度依舊緩慢，多數企業并沒有從中真正受益。

　　據企業反映，國儲棉放儲價格太高，企業無法組織大量資金參與競拍。其次儲備棉質量存在較多問題，不能滿足紡紗企業的用棉需求。在中國棉紡織協會的企業調研中，企業普遍反映儲備棉存在棉花實際等級與公檢不符、虧重以及三絲短絨率超標等問題。此外，儲備棉出庫亂收費、儲備庫壟斷運輸等管理不規范，也增加了紡織企業的運營成本。

　　進出口

　　洋貨魅力不減

　　數字：根據海關總署的數據顯示，2013年1~6月，我國棉花進口241萬噸，同比下降21%;棉紗線進口96.5萬噸，同比增加45.8%，出口26.6萬噸，同比增加16.0%;棉織物進口3.9萬噸，同比下降6.5%，出口為45.7萬噸，同比下降16.6%。

　　2013上半年，巴基斯坦、印度、越南仍為我國棉紗線進口的三大主要市場。今年1~6月，我國從巴基斯坦進口棉紗30.1萬噸，從印度進口棉紗26.8萬噸，從越南進口棉紗10.1萬噸。其中，印度進口棉紗線以純棉8~25支為主，巴基斯坦進口棉紗線以純棉30~47支為主。

　　解析：上半年，我國棉花進口一改2012年數量持續上升的態勢，進口數量開始下降。分析其原因，一是2012年進口棉花數量基數大，其次，也有可能是因為一些紡織企業每月拿到的配額數量較小，計劃隨后集中使用。雖然進口量較去年同期有所下降，但企業依然視進口棉配額為“救命稻草”，特別是中小企業，有進口棉可用，就意味著企業可以繼續生產運營。

　　相比于同等級的中國制造的棉紗線，印、巴棉紗在價格上具有十分明顯的優勢，價格便宜，正式“洋貨”的魅力所在，也是它一直受國內企業追捧的原因。目前，國內OE10支純棉紗價格要高于印度貨870元/噸。

　　國貨依然“高貴”

　　數字：今年第二季度，國內外棉價差平均依然在4900元/噸左右。目前，國外棉花價格依然堅挺，國內外棉價差沒有太大縮小。

　　基于原料優勢，印度、巴基斯坦等國的純棉紗價格大大低于我國紗價，甚至有些國家的純棉紗噸價與我國的一噸棉花價格相差無幾，誘人的價格優勢，使得2012年以來，國內進口棉紗線數量大幅增加，盡管印巴紗價格優勢依然顯著，但也推動了部分進口紗產品的價格上漲。

　　自去年下半年開始，巴基斯坦32支純棉紗價格穩步上漲，今年7月，已經高出我國同等級紗價格每噸約850元。

　　今年1~6月我國棉紗線進口平均單價格為20460元/噸，出口平均單價則為30380元/噸。在我國棉紡織品主要進出口市場方面，今年1~6月，對歐洲出口增加11.6%，進口則下降3.3%;對美國出口下降2.4%，進口增加148.8%;對日本出口下降11.2%，進口下降12.0%;對東盟出口增加25.1%，進口增長50.2%。

　　解析：若用一個字來形容我國的棉紡織市場，非“貴”字莫屬。從2011年至今國內外棉花價格走勢對比圖可看出，自2011年9月我國開始實施棉花臨時收儲政策開始，國內棉花價格就開始脫離市場的波動，高于國際棉價平穩運行。也正因為如此，中國對國際棉花需求量大，國際棉價才得以堅挺。

　　在主要進出口產品價格方面，我國的棉紗線同樣較貴。棉紗線價格出口比進口價格要高，出口的紗線支數比進口支數也要高。也就是說，相比之下我國的棉紗支數高，價格貴，雖價格不占優勢，但技術水平卻遠高于國外。但進入5月份以來，我國純棉紗受市場需求影響，增長乏力，價格有小幅下行。與棉紗線不同，我國棉織物進口單價要高于出口單價，這意味著我國在高檔次棉織物領域有較大提升空間。

　　在我國棉制紡織品主要進出口市場方面，美國市場需求回升壓力大，歐洲、日本市場則表現為持續低迷，而東盟市場為我國棉制紡織品主要貿易區。

　　后市預測

　　庫存、資金壓力加大

　　根據以上的數據分析總結得出，上半年棉紡織行業主要存在以下幾個問題，一是市場需求疲軟，訂單減少。二是7月底放儲結束，企業用棉成本上升。三是儲備棉質量問題多，價格高，進口棉需求大。四是進口紗價格上漲，下游小織布企業困難加劇。五是棉價差持續，需求低迷，國內成本上升、人民幣升值，紡織品出口競爭力下降。

　　后市情況從棉花原料供給看，由于港口棉花庫存偏高，國庫進口棉成交加大，港口棉花庫存消化較慢，對價格會形成壓力。一些企業購買的以美元結算棉花貨物付匯期將至，資金壓力會進一步加大。企業的棉花工業庫存數量上升，可支配庫存上升明顯。原料、中間產品價格居高，傳導下游壓力增長，影響全產業鏈競爭力。

　　從紡織企業方面看，訂單減少，棉紗和棉布庫存有增加趨勢。大企業因配棉、消耗及人工成本、產品品質等等原因，紗價下調動力不足。購棉先交款，產品拖欠款，企業資金壓力加大，停產限產較二季度增多。

　　在政策和供需方面，新棉花標準實施、棉花直補政策進展和放儲是否將常態化是關注的方向，與此同時還應注意2013/2014年度收儲量和新花籽棉開秤收購價以及2013/2014各國棉花產量公布的數量，這些對企業的運行都非常重要。