棉紗消費格局變化 產能向中西部產棉區(qū)轉移

　　1.行業(yè)基本情況

　　1)2012年以來至今，我國紡織行業(yè)運行繼續(xù)呈現(xiàn)以下特點：各項指標全面減速，部分甚至已是歷年來增長幅度最低水平;內需市場仍無明顯好轉，出口市場弱復蘇態(tài)勢不改，需求全面放緩帶來的產能過剩矛盾日漸凸顯。

　　2)紡織業(yè)跑馬圈地快速擴張的做法難以為繼，行業(yè)“黃金時代”已經過去，轉折點出現(xiàn)。低增速甚至零增速可能成為紡織業(yè)“新常態(tài)”，甚至出現(xiàn)負增長的可能性也不能排除。中國紡織行業(yè)發(fā)展已經步入深度轉型升級的歷史新階段。

　　3)2016-2025年將是產業(yè)新一輪提升期，隨著中國新一輪改革措施的落實，中國紡織工業(yè)下一步發(fā)展的新紅利完全確立，產業(yè)競爭力步入新一輪提升期，以技術創(chuàng)新為支撐的新增長格局基本形成，實現(xiàn)我國由紡織大國向紡織強國的轉型。城鎮(zhèn)化、一帶一路、互聯(lián)網+與智能制造、供給側改革等是預期中的新紅利。

　　2.棉花消費的格局變化

　　1)棉花消費萎縮量：

　　a)從機構數(shù)據(jù)來看:ICAC數(shù)據(jù)顯示2010-2015年消費萎縮286萬噸，USDA370萬噸，中棉協(xié)380萬噸，中棉行協(xié)440萬噸。我們認為，從2010至今整體萎縮量在370萬噸左右。

　　b)從產能變化方面看，2010年中國棉紡行業(yè)產能1.21億錠左右，2014年紗錠數(shù)降至7000-8000萬錠左右，萎縮幅度超過30%。

　　2)棉紗消費格局的變化：

　　a)未來中國棉紗消費將發(fā)生顯著變化，從規(guī)模上看，低增長甚至負增長將成為常態(tài)，數(shù)量上將呈現(xiàn)逐漸萎縮的趨勢;而從結構上看，中低端市場將逐漸被進口紗所取代，隨著消費升級，國內棉紗消費重心也將逐步向中高端領域移動，國內紡紗企業(yè)產品結構必將隨之調整。要清醒面對產能階段性、結構性過剩。

　　b)棉紗消費結構的變化，推動紡企加速變革。其一，產品升級，加大高支紗、化纖混紡紗及新型纖維紗線的生產開發(fā)力度;二是技術設備升級，加大緊密紡、賽絡紡等新型紡紗方式的應用力度(截至2014年底我國緊密紡已經超過1800萬錠);三是產能轉移，向中西部產棉區(qū)(重點新疆)或東南亞(重點越南)等地區(qū)轉移生產力。

　　c)國外企業(yè)對中國市場虎視眈眈。今年3月16日開幕的“2015年中國國際紡織紗線(春夏)展覽會”上海外展商主要來自印度、印度尼西亞、巴基斯坦、印尼、越南、烏茲別克等國家。對于近幾年外紗進口量持續(xù)大幅增長，我們認為認為趨勢是不可逆的，中國企業(yè)只能選持擇產業(yè)升級、新品種開發(fā)，向“高、大、上”方向調整，否則只有“死路一條”。

　　3)未來棉花消費走勢：

　　a)中國棉花消費基本呈現(xiàn)每5年一個周期的基本規(guī)律;

　　b)經過2010-2015年的快速下降期后，2016-2020年中國棉花消費伴隨產業(yè)升級，預計將整體進入新一輪平臺區(qū)，預計消費量將圍繞600萬噸上下波動;

　　c)中國棉花消費受進口紗、化纖替代、產品結構調整、產品升級和終端消費放緩等多重因素的綜合影響。