金融輸血實(shí)體企業(yè)路徑窘中生變

　　在產(chǎn)能過(guò)剩壓力大且小企業(yè)集中的江浙地區(qū)，多家銀行反映，目前，很多企業(yè)借款50%至70%都是用于還債，而不是投資。今年以來(lái)，銀行的新增貸款需求大幅減少，原因是制造業(yè)投資意愿普遍不強(qiáng)，互保鏈拖累實(shí)體企業(yè)資金鏈斷裂的風(fēng)險(xiǎn)依然存在。經(jīng)濟(jì)下行期，高負(fù)債企業(yè)陷入了不斷籌資還債的循環(huán)中，而經(jīng)營(yíng)正常的企業(yè)則寧愿還完貸款后，關(guān)門(mén)“過(guò)冬”。

　　對(duì)于銀行而言，好項(xiàng)目難找已成常態(tài)。有銀行業(yè)內(nèi)高管坦言“在經(jīng)濟(jì)下行期，放好貸才是本事。銀行必須尋找新的放貸路徑和風(fēng)控模式。”

　　實(shí)際上，銀行的放貸路徑已經(jīng)在悄然轉(zhuǎn)變。以輕資產(chǎn)的科技型企業(yè)信貸投放為例，過(guò)去銀行基于其沒(méi)有抵押物，難以投放貸款，但現(xiàn)在，有的銀行嘗試“政府+銀行”共同擔(dān)保，或者由政府推薦保證擔(dān)保，“創(chuàng)投+保證擔(dān)保+貸款”等模式對(duì)這些行業(yè)增加信貸投放。

　　信貸結(jié)構(gòu)的調(diào)整也在和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整互動(dòng)。工行江蘇分行高級(jí)信貸專(zhuān)家劉任捷說(shuō)，“銀行信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整，和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)應(yīng)該是互動(dòng)的，某些方面是適應(yīng)，某些方面是主導(dǎo)推進(jìn)。對(duì)于鋼鐵、水泥、太陽(yáng)能、光伏、玻璃等行業(yè)，銀行都實(shí)行了較為嚴(yán)格的管理，提出今年減少多少產(chǎn)能的目標(biāo)，并實(shí)行分類(lèi)指導(dǎo)和較為嚴(yán)格的要求。”

　　就工行而言，劉任捷表示，“我們對(duì)小企業(yè)的信貸投放正在嘗試圍繞省級(jí)和國(guó)家級(jí)開(kāi)發(fā)區(qū)、供應(yīng)鏈核心客戶(hù)上下游、產(chǎn)業(yè)集群等領(lǐng)域采用‘開(kāi)發(fā)區(qū)+區(qū)內(nèi)中小企業(yè)客戶(hù)群’的營(yíng)銷(xiāo)模式，以及通過(guò)‘平臺(tái)企業(yè)保證+風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)?；?rsquo;、‘抵押池’、‘保證+小額貸款保證保險(xiǎn)’等多種擔(dān)保方式。”

　　寧波銀監(jiān)局相關(guān)負(fù)責(zé)人透露，“截至6月末，寧波銀行業(yè)新增貸款規(guī)模有600多億元，與去年持平，但結(jié)構(gòu)上已經(jīng)發(fā)生了變化。配合產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，我們很多銀行把過(guò)去中長(zhǎng)期貸款，通過(guò)銀信、銀證合作的方式騰挪出一些規(guī)模來(lái)，投放到了中小企業(yè)信貸需求中。”

　　在融資成本高這個(gè)老問(wèn)題的處理上，江蘇銀行副行長(zhǎng)朱達(dá)書(shū)表示，“降低企業(yè)融資成本應(yīng)該盡量減少結(jié)構(gòu)化融資業(yè)務(wù)的通道方，比如以前采取銀證信的業(yè)務(wù)模式，目前就只采取銀證或銀信模式。另外，壓縮通道方的費(fèi)率，由總行出面談判，確定信托及資產(chǎn)的基準(zhǔn)合作費(fèi)率。目前，江蘇銀行單一資金信托通道費(fèi)率已從兩年前的超過(guò)千分之三壓縮到了目前的萬(wàn)分之七。”

　　在不良貸款容忍度上，銀行的容忍度也在不斷放寬。在江蘇省內(nèi)，部分銀行小企業(yè)信貸不良率已超過(guò)2%，為十年來(lái)較高水平。“以往，某個(gè)信貸產(chǎn)品如果不良率達(dá)到2%就要整改，或停止運(yùn)營(yíng)，或?qū)徟鷻?quán)上收，但目前針對(duì)單項(xiàng)信貸產(chǎn)品不良率容忍度設(shè)為2%至3%。”農(nóng)行南通分行副行長(zhǎng)徐小飛透露。

　　盡管融資成本已經(jīng)被盡力壓縮，但企業(yè)目前的融資環(huán)境仍然不甚良好。資料顯示，江蘇省內(nèi)的中小企業(yè)貸款利率平均為基準(zhǔn)利率上浮8%左右，其中，輕資產(chǎn)的科技型企業(yè)，貸款利率一般上浮10%至15%。浙江地區(qū)的銀行貸款利率水平與之相近似。企業(yè)除了要承擔(dān)銀行的貸款利率外，還需要承擔(dān)擔(dān)保等其他融資費(fèi)用。

　　“在融資方面，目前，我們的銀行貸款利率約7.8%，如果加上擔(dān)保費(fèi)等費(fèi)用，整個(gè)企業(yè)融資成本大概在10%以上。”江蘇格美高科技發(fā)展有限公司負(fù)責(zé)人陸建輝透露。

　　經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型調(diào)整期，銀行監(jiān)管制度的設(shè)計(jì)和引導(dǎo)正面臨著市場(chǎng)資源合理化配置的考驗(yàn)。放貸難和放貸少，不僅是銀行的問(wèn)題，也是監(jiān)管層的問(wèn)題。

　　目前，銀行放貸能力受資金流動(dòng)性、合意信貸規(guī)模和資本充足率的三方面約束。“國(guó)家對(duì)銀行對(duì)小微、‘三農(nóng)’融資方面提供了很多支持，包括再貸款、定向降準(zhǔn)等，銀行資金來(lái)源方面得到了緩解，但銀行表內(nèi)貸款都要占用資本金，因此，不排除部分銀行依然傾向于做表外融資，而房地產(chǎn)、融資平臺(tái)通過(guò)銀行表外融資把資金成本提高了，這恰好壓制了銀行需要支持的小微、‘三農(nóng)’，因此，在補(bǔ)充銀行資本金方面監(jiān)管層可以多開(kāi)辟渠道。”有分析人士這么認(rèn)為。

　　也有銀行人士透露，“降準(zhǔn)和放松存貸比的確能釋放一部分信貸資金，但受央行合意信貸規(guī)模的控制，加上市場(chǎng)不景氣，短期內(nèi)，銀行寧愿把這些資金拿去做一些高收益的資產(chǎn)配置，而不一定去放貸。”

　　“受央行合意信貸規(guī)模的控制，我們存貸比僅61%，即便有資金也不能全都去放貸。”浙江某股份制銀行高管坦言，“所以，不排除一些貸款規(guī)模受約束的銀行，寧愿拿降準(zhǔn)釋放出的資金去做其他高收益資產(chǎn)配置，賺更多利潤(rùn)，而不一定放貸給實(shí)體企業(yè)，這勢(shì)必會(huì)影響調(diào)控初衷和效果。”