公司財務披露制度的缺陷及改革對策

　　發案公司管理人員為利益所驅動，就會不惜損害投資人的利益;審計人員為利益所驅動，就會置委托人的利益于不顧。本文將從企業制度戰略理論全面探討這個問題，具體包括：財務披露制度，審計制度，財務事件調查制度等，正是在這些方面的不完善給財務欺詐預留了空間。所謂制度戰略(institutionalstrategy)是企業在進行資源競爭過程中與制度結構管理相關的活動方式，是與制度、規則和標準(制度環境)的形成和轉化相關的組織活動方式。我們著重從組織對制度壓力的戰略性回應，針對制度上的缺陷探討應對的對策。

　　1、網絡化經營活動。現代公司運營的一個最大特點就是公司的經營不再具有孤立性，而是其所屬的集團公司、聯合企業或者股東經營的一個組成部分。甚至在一定的情況下，為了一定的目的而組建一個新的法人，以完成一個特定的財務或者經濟目的。盡管現實中網絡化經營存在正常的經濟原因，但是它經常被濫用，成為財務欺詐的重要手段。安然利用特殊目的實體掩蓋真實的財務狀況，韓國的Lernout公司案就是明顯的例證。因此對投資人以及其他財務報告的使用者來說，正確了解上市公司的真實的經營狀況是非常重要的，財務報告應當正面給予披露。

　　2、無形資產。無形資產主要包括專利、產地、商標、專有技術、經營信息、獨特的組織結構(也就是供應鏈)、技術管理制度、人力資本等。研究發現，目前美國公司股票的80%在很大的程度上是建立在未來的價值基礎之上的，包括商標、商譽、生產能力等無形資產的價值。根據當前的會計制度，財務報告所反應的主要是有形財產，其中主要是貨物。無形資產價值的增加，已經引起了全世界的關注，爭論的焦點在于這種資產是否和怎樣在公司的正常財務報告中予以披露。在美國，公共注冊會計師協會和財務會計標準委員會都正在審查對無形資產報告的語言(Language)的問題，丹麥和澳大利亞率先給予了承認，歐洲的國家鼓勵公司對無形資產特定的方面，給予財務披露。事實上，在國外已經有很多的商業數據、軟件選擇和知識產權評估公司，其通過專業分析，提供一些專利資料，確定公司無形資產的價值。總之，當前的財務報告之所以不披露無形資產，原因是現在的公司財務會計制度不符合知識經濟的需要造成的。因此，為了預防會計欺詐，在財務報告中披露公司的無形資產，必須修改現行的會計制度，在資產負債表中承認無形資產。

　　3、風險披露。傳統的會計制度主要關注的是公司的資產、債務和經營成果(主要是收益和現金流)，嚴重忽視經營風險披露。在最近二十年間，金融創新迅速發展，在經濟領域中，基于套頭交易、投機，出現了很多的債權證券、各種形式的資產證券、職工股特權等大量的金融衍生工具，使得公司、股東面對的經營風險越來越大，并且難以預測與防范。根據現在的會計制度，可預期的變化并不向投資人披露，使得投資人很難正確、全面地評價投資風險和回報。在這方面，最為典型的例子是美國的第一太平洋銀行案。因此，我們需要矯正目前的財務報告應當擴展報告的范圍，對公司的財務運營情況進行全面的披露。報告的資產應當包括有形資產和無形資產兩個方面。