東莞制造業(yè)：換代遭遇融資之困

　　東莞傳統(tǒng)企業(yè)生產(chǎn)線大部分出產(chǎn)于20世紀80年代

　　不更新設(shè)備，擔心被邊緣化;買了新設(shè)備，又擔心訂單不足

　　在今年原材料價格上漲、人工成本上漲、利潤下降的困境中，珠三角的中小企業(yè)不得不面對要不要設(shè)備更新、如何為設(shè)備更新融資的難題。

　　每談到這個問題，東莞東聯(lián)融資租賃有限公司(以下簡稱“東聯(lián)”)總經(jīng)理倪凌感慨萬分，近兩年他一直在爭取政府出臺優(yōu)惠政策，希望能吸引更多的融資租賃業(yè)的同行落戶東莞，幫助解決目前東莞中小企業(yè)設(shè)備更新難題。

　　目前珠三角融資租賃業(yè)的發(fā)展遠遠落后于渤海灣和長三角。中國外商投資企業(yè)協(xié)會租賃業(yè)委員會常務(wù)副會長屈延凱認為，原因是當?shù)卣畬@個行業(yè)的認識不夠，不重視這個行業(yè)。

　　新興行業(yè)：尋找新途徑

　　賈越鵬正在考慮如何才能完成新設(shè)備的融資。

　　賈越鵬是東莞市星宇光電科技有限公司(以下簡稱“星宇”)總經(jīng)理，這位來自四川的企業(yè)家到東莞工作10多年，白手起家，他于2002年創(chuàng)立了星宇，經(jīng)營受到政府大力支持的LED產(chǎn)業(yè)。由于目前市場上的LED產(chǎn)品需求遠遠大于供給，所以擴大生產(chǎn)，增加新設(shè)備，是賈越鵬的當務(wù)之急。

　　LED產(chǎn)品，在幾年前利潤率可達到100%，雖然近年利潤率降下來了，但也還能保持20%~30%的利潤率。這在如今普遍遇到發(fā)展困境的東莞企業(yè)里是非常好的收益，事實上，東莞大量的傳統(tǒng)企業(yè)利潤率在3%~5%，并有不少企業(yè)今年出現(xiàn)虧損或減產(chǎn)。

　　然而，當賈越鵬要為新設(shè)備尋找3000萬元的融資時，他遭遇了中小企業(yè)普遍面臨的融資難題——東莞中小企業(yè)局2010年調(diào)查顯示，東莞有74%的企業(yè)急需融資，但僅有30%能夠融資成功。星宇的廠房是租的，沒有土地和廠房作抵押品，銀行不愿放貸。

　　怎么辦?此時賈越鵬從朋友處了解到有一種新的設(shè)備融資模式——融資租賃。他主動跟東聯(lián)聯(lián)系。成立于2006年的東聯(lián)至今仍是東莞唯一一家融資租賃公司。

　　東聯(lián)與星宇簽訂了一個合約，星宇首付15%，剩下的85%由東聯(lián)墊付。星宇分三年償還欠款。購買設(shè)備的所有權(quán)歸東聯(lián)，而星宇等于從東聯(lián)租用新設(shè)備。直至三年還清欠款后，這套設(shè)備的所有權(quán)就轉(zhuǎn)歸星宇。

　　“現(xiàn)在我們企業(yè)的年產(chǎn)是1億元，每月銷售額為1000多萬元。增加新設(shè)備后，我們可以達到年產(chǎn)2.5億元，每月銷售額增加為3000多萬元。”賈越鵬告訴記者。

　　而東聯(lián)繼續(xù)為星宇擴產(chǎn)推波助瀾。“我們設(shè)計了一套融資租賃的模式，把星宇下游的客戶也囊括進來。”東聯(lián)總經(jīng)理助理何檢珠告訴《中國經(jīng)營報》記者，他們計劃為星宇下游客戶，如酒店、商場、工廠等提供貸款，這些客戶有一個共同特點，即是進行LED照明設(shè)備改造。讓人意外的是，貸款利率定為銀行基準利率。無疑，在流動資金緊張的今天，為星宇的客戶提供低息貸款，將能為星宇爭取到更多的客戶。

　　那么，東聯(lián)如何能做到低息放貸呢?實際上，它只是設(shè)計了一套新的商業(yè)模式——這筆利息差將由星宇代自己下游客戶支付給東聯(lián)。那么這一模式怎么能成立呢?我們簡單地計算這筆生意中各方的利益：首先是LED照明改造的企業(yè)，這些企業(yè)以基準利率獲得融資來進行照明改造，根據(jù)東聯(lián)的測算，LED比白熾燈省電70%，如果一家企業(yè)每月原電費為100萬元，使用LED后，它每月支付給東聯(lián)的月租+電費大約為50萬~60萬元，遠遠低于每月的電費，三年后將付清所有的租金和利息，因而這是一筆劃算的生意;而對星宇來說，由于解決了下游客戶的資金問題，所以將會獲得更多的客戶，它損失的是支付給東聯(lián)的4~6個點的利息，簡單來說，大致等于把產(chǎn)品的賣價打了個九折，以量補價，仍是有盈余;而對東聯(lián)來說，擴大了生意，穩(wěn)賺不賠。

　　而對新興產(chǎn)業(yè)的設(shè)備更新，政府也持大力支持的態(tài)度。賈越鵬介紹，東莞政府規(guī)定，對創(chuàng)新型、有核心技術(shù)的企業(yè)引進新設(shè)備時，有返還50%的政策。但前提是，滿足這些新設(shè)備投產(chǎn)后，企業(yè)年度銷售收入不低于3000萬元，稅負率≥4%等規(guī)定。

　　不過，如果這些企業(yè)自己沒有更新設(shè)備的實力，這一支持政策也將成空。

　　事實上，珠三角的設(shè)備更新仍是在考驗中小企業(yè)的融資能力，目前東莞像星宇這樣的高新技術(shù)企業(yè)在嘗試融資租賃等一些更加靈活的融資方式。{page_break}

　　融資租賃公司在試圖通過設(shè)計一個個新的金融模型來打開當?shù)仄髽I(yè)的設(shè)備租賃市場。例如，東聯(lián)最新設(shè)計的一個業(yè)務(wù)新方向，是跟獲得當?shù)卣Y金支持的技改項目合作。比如，一個技改項目，如果政府提供該項目30%的獎勵扶持資金，跟上述50%設(shè)備更新返還的情況一樣，這30%的政府資金也是在企業(yè)70%的技改資金到位后才下?lián)堋６Y金較少的企業(yè)不得不面對融資難題。而東聯(lián)的金融模型是：東聯(lián)出資50%，企業(yè)出資20%。那么就有70%的自有資金到位，政府30%的獎勵扶持基金將撥下來。那么，東聯(lián)的利益如何保障呢?政府下?lián)艿?0%資金將有一部分作為保證金交給東聯(lián)，此外，每個月該企業(yè)向東聯(lián)交一定的租金，直至還清欠款。

　　那么，這種新型融資的成本如何呢?據(jù)了解，它在東莞一般為年利息12%左右，這較之珠三角銀行普遍給中小企業(yè)10%的年貸款利率略高。

　　然而，這種新興的融資行業(yè)在珠三角并未真正流行。據(jù)2010年1月東莞市中小企業(yè)局發(fā)布的《東莞市機械設(shè)備租賃行業(yè)調(diào)研報告》顯示，東莞融資租賃市場規(guī)模約為60億元，而2010年之前東莞每年實際交易額不足5000萬元，融資租賃市場飽和度不足0.8%，市場滲透率更是低至0.1%，大大低于全國約3%的平均水平。

　　因為上海和天津等地對融資租賃行業(yè)有優(yōu)惠政策，所以融資租賃公司更愿意在這些城市落戶，而珠三角對它們吸引力不強。

　　上述調(diào)查還顯示，37.8%的有租賃需求的企業(yè)有意向通過融資租賃方式來引進設(shè)備。“希望能更多地引入融資租賃公司，它們比較靈活，能真正為中小企業(yè)融資解決問題。”賈越鵬說。

　　傳統(tǒng)行業(yè)：兩難選擇

　　新興行業(yè)設(shè)備更新難，而傳統(tǒng)的中小企業(yè)的設(shè)備更新更是難上加難。

　　在東莞常平鎮(zhèn)的一棟四層廠房的二樓，工人正忙碌的工作著。在入門通道的左邊擺著近10臺5年前買的織布設(shè)備，右邊則擺著今年新買的近10臺新織布機。

　　“這些機器每臺值12萬元。”這家廠老板黃鵬指著這些新機器介紹，70%買新設(shè)備的錢是去年獲批的銀行貸款。事實上，當?shù)氐膫鹘y(tǒng)中小企業(yè)都很難從銀行獲得貸款，而黃鵬之所以雀屏中選，一個主要原因是，他是本地人，廠房是自己的，在有廠房作為抵押品的情況下，銀行愿意貸款。

　　“買設(shè)備主動權(quán)大。如果不買這些機器，那么前面的工作拖延，后幾道工序就得找人代工，也要給出一筆費用。”黃鵬說，幾經(jīng)衡量，他還是買了新設(shè)備。

　　倪凌介紹，作為“世界工廠”，東莞大量傳統(tǒng)企業(yè)用的生產(chǎn)線是出產(chǎn)于20世紀80年代，如今，企業(yè)普遍面臨設(shè)備更新帶來的融資難題。

　　“對于傳統(tǒng)行業(yè)來說，產(chǎn)業(yè)升級很難通過大量投入技術(shù)研發(fā)來實現(xiàn)，最現(xiàn)實的一條路是更新設(shè)備。”倪凌說。

　　他認為，使用新設(shè)備時，一個工人可操作更多的機器，正品率提高。由于減少用工和次品率，提高生產(chǎn)率，每年可節(jié)省一大筆費用，購買新設(shè)備是一個較好的選擇。

　　然而，這一觀念在今年企業(yè)利潤下降、減產(chǎn)的情況下，卻遇到了挑戰(zhàn)。黃鵬的廠設(shè)備更新了，今年廠里訂單卻減少了30%，并且在接下來的兩個月也看不到好轉(zhuǎn)的跡象。這讓黃鵬很發(fā)愁。事實上，由于東莞制衣廠的人工成本遠高于東南亞，“現(xiàn)在客戶的第一選擇不是大陸的企業(yè)，而是東南亞的企業(yè)，東南亞做不了的訂單、要求比較高的訂單，才會交給我們。”為了在購買新機器后，有足夠的訂單，黃鵬不得不主動壓低訂單價，以拉來客戶。

　　廠里的利潤率比往年都低，甚至有30%是零利潤。黃鵬一籌莫展。事實上，比起其他已開始虧損的制衣廠，黃鵬的日子已算過得去了。{page_break}

　　“珠三角很多企業(yè)都不得不考慮設(shè)備更新的問題。不買新設(shè)備，擔心被邊緣化;買了新設(shè)備，能省人工，提高生產(chǎn)效率，但又擔心訂單不足，短期內(nèi)資金會出問題。怎么選擇讓企業(yè)很苦惱。”東莞市德信絕緣材料有限公司副總經(jīng)理黃衛(wèi)華感嘆地說。