紡織業(yè)“內(nèi)憂外患”　運行環(huán)境遇內(nèi)外市場拉力疲軟

　　經(jīng)歷了金融危機的風暴洗禮，全球經(jīng)濟一直繃在緩慢恢復的弦上虛勢無力。世界經(jīng)濟因缺乏需求而重新進入脆弱和減速階段，復蘇的復雜性和曲折性進一步放大。在崎嶇坎坷的全球復蘇道路上，我國也難獨善其身。從前三季度經(jīng)濟走勢可見，我國經(jīng)濟正在實現(xiàn)“軟著陸”，內(nèi)外銷雙雙減速的市場表現(xiàn)則成為業(yè)內(nèi)擔憂。

　　回首2010年開年之時，行業(yè)仍能樂見于受國內(nèi)外市場恢復性增長支撐而顯現(xiàn)的“內(nèi)外銷混搭式”增長，但2011年前三季度，國際市場受到發(fā)達經(jīng)濟體經(jīng)濟恢復緩慢、發(fā)展中經(jīng)濟體高通脹困擾等影響而需求乏力，我國紡織品服裝出口數(shù)量增長疲弱的勢頭明顯。同時，國內(nèi)消費受到經(jīng)濟環(huán)境降溫、通貨膨脹高位等因素影響，人們對衣著類的消費需求受到了部分抑制。內(nèi)外銷兩大行業(yè)增長的市場拉動力大打折扣。

　　據(jù)尼爾森全球消費者調(diào)查對亞太、歐洲、拉丁美洲、中東、非洲和北美56個國家和地區(qū)的31000位消費者進行追蹤研究顯示，2011年三季度全球消費者信心指數(shù)為88點，為2009年四季度以來最低水平(消費者信心指數(shù)在100以上表示信心水平樂觀，100以下表示相對悲觀)。2011年三季度滑落至近七個季度的最低點，足以見得全球消費處于低谷。

　　與此同時，今年以來紡織行業(yè)的原料價格趨勢難以把握使得成本控制的風險不斷加大。加上已成常態(tài)的勞動力成本上漲、燃料動力成本上漲、物流商業(yè)渠道費用提升等，都構成了行業(yè)綜合成本上漲的主要推手，擠壓著企業(yè)的利潤空間。

　　宏觀調(diào)控方面關于貨幣政策的收緊，也成為套在企業(yè)身上的緊箍咒，融資成本上升進而加大了企業(yè)的財務負擔。有關研究報告表明，今年6月的貸款利率上浮占比高達61.2%，是2008年以來的最高水平。而市場實際貸款利率則大幅上升，對中小企業(yè)的貸款利率普遍高達基準利率的30%以上。據(jù)有關統(tǒng)計資料顯示，2011年1～8月，我國紡織行業(yè)規(guī)模以上企業(yè)的利息支出同比增長39.2%，增速較同期主營業(yè)務收入高出近9個多百分點。

　　多方壓力的持續(xù)加碼不斷演變成影響行業(yè)保持快速發(fā)展的因素。從總體規(guī)模水平指標增速來看，2011年前三季度，我國紡織行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值同比增長29%，增速較上半年減緩1.1個百分點，較一季度減緩2.6個百分點;同期，我國紡織行業(yè)實現(xiàn)利潤同比增長33%，增速較前期均有明顯回落。

　　所幸全行業(yè)都在圍繞提高科技貢獻率和品牌貢獻率組織生產(chǎn)經(jīng)營，企業(yè)不斷提升管理水平、質(zhì)效水平。據(jù)我國統(tǒng)計局發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2011年1～8月，我國紡織行業(yè)利潤率為4.99%，較上年同期提高0.23個百分點;勞動生產(chǎn)率較上年同期提高21%;行業(yè)三費比例較上年同期下降0.25個百分點。顯見，行業(yè)運行質(zhì)效水平又上一城，但難掩爬坡過程中的體能消耗，行業(yè)總體運行增速減緩成為必然。

　　猜想年底，基本可以判斷國內(nèi)外市場需求減緩、綜合成本上漲壓力問題仍將持續(xù)，年內(nèi)貨幣政策調(diào)整要全面轉向的概率也不大，行業(yè)運行走勢趨緩勢頭或不能有效改善。

　　國際市場篇

　　全球消費信心指數(shù)普遍滑落

　　我國紡織出口數(shù)量增速銳減

　　據(jù)測算，2011年1～9月，我國紡織品服裝出口價格同比提高了22%。若僅從出口數(shù)量來看，剔除漲價原因，2011年1～9月我國紡織品服裝出口數(shù)量僅增長2%左右，增速比上年同期有大幅回落。在今年以來的紡織品服裝出口增長中，出口數(shù)量的增長貢獻僅為10%，比2010年的貢獻度顯著下降?？梢姡瑖H市場對我國紡織品服裝的進口需求疲乏勢頭明顯。

　　從國際市場需求來看，2011年年中以來，世界經(jīng)濟負面消息頻傳，美歐經(jīng)濟活動弱于預期、日本經(jīng)濟連續(xù)三個季度負增長、歐洲主權債務危機加深、美國主權信用評級遭下調(diào)、發(fā)達國家高債務風險凸顯、各國通貨膨脹壓力加大、國際金融市場劇烈振蕩等。在這些重大不利因素沖擊下，世界經(jīng)濟復蘇的不穩(wěn)定性明顯上升。我國紡織品服裝出口也受到全球消費低迷的影響而表現(xiàn)乏力。

　　【美國】消費情緒下滑　進口需求減緩

　　美國國內(nèi)市場消費低迷，必然會影響其對進口產(chǎn)品的需求。2011年1～9月，美國從全球進口紡織品服裝同比增長11.33%，增速較上半年減緩了1.5個百分點，更低于一季度進口增速1.7個百分點。其中從中國進口紡織品服裝同比僅增長7.89%，遠低于同期美國從全球及印度、越南、巴基斯坦等主要競爭對手國的紡織品服裝進口增速。

　　美國作為全球消費的第一大國，如今正在自食“過度消費”的慣性經(jīng)濟發(fā)展模式的惡果。人們正在重新審視超前消費和舉債消費模式，而與此同時，美國的國家財富信譽也受到了質(zhì)疑。美國國際評級機構標準普爾在8月5日將美國長期主權信用評級由“AAA”降至“AA+”，這是自1917年以來美國政府信用評級首次被下調(diào)，也引發(fā)了世界對美債危機的擔憂，增加了全球市場的不確定性。

　　近日，美國商務部公布數(shù)據(jù)顯示，經(jīng)通貨膨脹因素調(diào)整后，2011年三季度美國國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)折合成年率增長2.0%，盡管增速稍快于前兩個月，但仍低于此前2.5%的初步數(shù)據(jù)，顯示了美國經(jīng)濟增長缺乏原動力。另據(jù)美國勞工部數(shù)據(jù)顯示，10月份，美國失業(yè)率為9%，比上月下降0.1個百分點，但仍居于高位水平。

　　在美國經(jīng)濟增長乏力、失業(yè)率高企的情況下，美國居民的消費情緒下滑顯著。據(jù)有關數(shù)據(jù)顯示，10月份美國消費者信心指數(shù)從9月的46.4降至39.8，為2009年3月份以來最低水平。美國消費者聯(lián)合會也于近日公布了與全國信用社協(xié)會聯(lián)合開展的全國節(jié)假日消費調(diào)查報告。數(shù)據(jù)顯示，有37%的受訪者認為財務狀況不如去年，比去年高出7個百分點;有41%的受訪者表示將在即將到來的節(jié)假日購物季減少開支，而從2000年到2007年，這一比例通常在30%以下。

　　在居民消費情緒低落，節(jié)儉蔚然成風的形勢下，美國零售市場增長緩慢，而服裝店銷售更是創(chuàng)下2010年12月以來最大降幅。另據(jù)美國著名服裝零售商GAP公司的財務數(shù)據(jù)報告顯示，三季度該公司的利潤下降了36%,并指出公司面臨的挑戰(zhàn)將持續(xù)至假日購物季。可見，無論從宏觀的數(shù)據(jù)資料，還是從微觀的企業(yè)報告，都能讓我們感知到美國紡織服裝市場“消費低迷，需求不足”的事實。

　　從我國的海關出口數(shù)據(jù)來看，我國紡織品服裝對美出口增速的確夠不上樂觀。據(jù)我國海關數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2011年1～9月，我國對美累計出口紡織品服裝299億美元，同比增長12.3%，遠低于同期我國對全球紡織品服裝的出口增速11.7個百分點，也低于上半年我國對美紡織品服裝出口增速(13.8%)1.5個百分點。

　　【歐洲】深陷危機窘地　消費難現(xiàn)曙光

　　受歐洲紡織品服裝消費需求下滑影響，我國對歐盟的紡織品服裝出口增速也呈現(xiàn)趨緩走勢。據(jù)我國海關數(shù)據(jù)顯示，2011年1～9月，我國紡織品服裝對歐盟出口428億美元，同比增長25.8%，增速較上半年下滑2.5個百分點。

　　近些年來歐洲經(jīng)濟極度疲弱，沒有明顯的支撐點和增長點，無法支持歐洲國家龐大的債務規(guī)模。在金融危機爆發(fā)，經(jīng)濟發(fā)展停滯甚至負增長的情況下，社會福利支出并未相應降低，致使本就不夠富裕的政府財政更加惡劣，財政赤字猛增，導致了債務危機。

　　從近期歐盟統(tǒng)計局發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，歐洲經(jīng)濟增長已經(jīng)停滯。據(jù)數(shù)據(jù)資料顯示，歐盟經(jīng)濟增長率今年第三季度環(huán)比增長0.2%，增幅與前一季度持平，遠低于第一季度的0.7%。從不同國家來看，第三季度，德國經(jīng)濟增長0.5%，法國經(jīng)濟增長0.4%，西班牙和比利時經(jīng)濟陷入停滯，而荷蘭經(jīng)濟下降0.3%，葡萄牙經(jīng)濟下降0.4%，塞浦路斯經(jīng)濟下降0.7%。更糟糕的是，前述歐盟經(jīng)濟增長率數(shù)據(jù)的統(tǒng)計未包括意大利和希臘這兩個深陷債務危機的國家，而這兩個國家的危機在10月愈演愈烈。部分分析人士認為，歐元區(qū)已出現(xiàn)衰退信號。據(jù)有關歐盟委員會報告稱，經(jīng)濟在較長時間內(nèi)陷入停滯的可能性非常高，且無法排除經(jīng)濟陷入深度持久衰退及市場繼續(xù)動蕩的可能性。

　　為刺激經(jīng)濟增長，歐洲央行11月3日宣布下調(diào)利率0.25個百分點至1.25%，意味著歐洲央行已決定扭轉今年4月啟動的加息勢頭，但此舉也無法從根本上解決歐債危機，且高通脹還將繼續(xù)抑制居民消費。悲觀的經(jīng)濟數(shù)據(jù)，以及持續(xù)加深的債務危機，使得歐洲消費者信心不斷降低。據(jù)歐盟委員會統(tǒng)計，歐元區(qū)11月消費者信心指數(shù)降至-20.4，10月為-19.9,已連續(xù)第6個月下滑。歐盟的商品零售業(yè)也受到了較大影響。據(jù)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2011年9月，歐盟27國零售額同比下降0.8%，環(huán)比下降0.3%，其中紡織品服裝類的零售額同比下降了1.2%，環(huán)比下降了1.3%，下降幅度更為明顯。

　　【日本】通貨緊縮困擾　景氣預期低迷

　　今年以來，盡管我國對日本紡織品服裝出口保持較快的增長速度，但從總體走勢來看，日本紡織品服裝的進口需求確然有趨緩走勢。據(jù)我國海關數(shù)據(jù)顯示，2011年1～9月，我國對日本紡織品服裝出口總額為206.1億美元，同比增長25.5%，增速較1～8月下降了0.06個百分點。

　　在日本大地震和海嘯發(fā)生8個月以來，該國經(jīng)濟出現(xiàn)“井噴式反彈”，有超越美國的趨勢，有很多分析人士認為日本經(jīng)濟開始復蘇。據(jù)統(tǒng)計，日本第三季度國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)環(huán)比年率為成長6.0%。然而，喜悅是短暫的，日本財務省11月21日公布的10月份貿(mào)易數(shù)據(jù)顯示，10月該國出口同比下滑3.7%，進口同比增幅17.9%，為連續(xù)第22個月上升。今年10月，日本的消費者物價下滑，為過去6個月以來首次，導致日央行對該國經(jīng)濟將走出通縮周期的預期受到質(zhì)疑。日本國家統(tǒng)計局在對外發(fā)布的一份數(shù)據(jù)報告中，在不計入新鮮食品的情況下，10月消費者物價較上年同期下跌0.1%?？梢姡毡窘?jīng)濟仍受到通貨緊縮的困擾，更糟糕的是，日本債務急速累積，也埋下主權債務危機的隱患。同時也造成了日本國內(nèi)紡織品服裝需求一度回暖，而后低落的現(xiàn)狀。{page_break}

　　據(jù)日本有關機構針對紡織時尚行業(yè)景況的調(diào)查問卷顯示，夏暑及災后特殊需求高峰過后，消費情況再度陷入低谷。該調(diào)查問卷參與行業(yè)包括纖維面料廠家、面料加工廠、紡織商社等23家，服飾廠家及批發(fā)企業(yè)43家，時尚配飾企業(yè)12家，零售、開發(fā)商47家，共計125家企業(yè)。問卷顯示，認為三季度時尚消費與二季度相比“有所上升”的不足40%，認為四季度將“有所上升”的僅占整體問卷的25%。對于整體景氣指數(shù)，企業(yè)認為三季度比二季度“有所上升”的占40.3%。半數(shù)以上的回答者認為此前或今后景氣指數(shù)呈現(xiàn)“低迷”甚至“沒有變化”。對消費景氣指數(shù)持悲觀看法的企業(yè)占據(jù)了多數(shù)。6成以上的企業(yè)認為，四季度的時尚消費與上季度相比不會有太大變化，這些企業(yè)中的35%認為三季度的恢復勢頭將會持續(xù)下去。

　　【發(fā)展中國家】消費信心強勁　市場需求充裕

　　據(jù)我國海關數(shù)據(jù)，2011年1～9月，我國對東盟紡織品服裝出口額為144.3億美元，同比增長41.32%，增速較上半年加快0.45個百分點;對非洲出口102億美元，同比增長24.6%，增速較上半年加快4.93個百分點。

　　在主要發(fā)達經(jīng)濟體受到經(jīng)濟發(fā)展乏力，債務壓力困擾的同時，發(fā)展中國家的消費信心顯得十分強勁。據(jù)尼爾森公布的2011年第3季全球消費者信心指數(shù)顯示，在56個受調(diào)查的經(jīng)濟體中，消費者信心指數(shù)最高的國家為印度，指數(shù)為121;南非排第2位。前10位中，除了印度、中國大陸和香港外，還包括印尼、菲律賓、泰國、阿聯(lián)酋及馬來西亞?？梢姲l(fā)展中國家的消費市場信心充裕。

　　猜想：外單需求有望改善?

　　當前全球經(jīng)濟未脫離艱難復蘇的軌道，且正在遭遇新的挑戰(zhàn)。世界經(jīng)濟面臨的主要風險包括：歐洲債務危機可能會時有激化;銀行資產(chǎn)負債表的問題愈演愈烈;更多的企業(yè)因消費疲軟減少庫存;發(fā)達國家的失業(yè)率居高不下等。這些不利因素在短期內(nèi)難有改善，將繼續(xù)阻礙世界經(jīng)濟的復蘇和全球貿(mào)易的增長，也為我國紡織品服裝出口增長制造了阻力。

　　據(jù)英國共識公司預計，四季度美國GDP環(huán)比折年率增長2.0%，比上季度放緩0.5個百分點;歐元區(qū)GDP環(huán)比增長0.1%，比三季度預測值放緩0.1個百分點;日本GDP環(huán)比增長0.6%，比三季度放緩0.9個百分點。部分發(fā)展中國家經(jīng)濟增速回落。據(jù)國際貨幣基金組織(IMF)預計，四季度，俄羅斯GDP同比增長4.0%，比三季度預測值回落1.6個百分點;據(jù)共識公司預計，四季度印度尼西亞GDP同比增長6.2%，比三季度回落0.3個百分點;馬來西亞GDP同比增長4.7%，比三季度預測值回落0.3個百分點。

　　而國際市場訂單乏力，更能反映我國紡織品服裝對外貿(mào)易的真實景象。據(jù)統(tǒng)計，第110屆廣交會我國商品出口成交達379億美元，比第109屆增長3%，其中歐美市場成交銳減，新興市場則相對活躍。據(jù)廣交會有關負責人介紹，110屆廣交會歐美到會采購商有所增長，但觀望詢價較多，實際成交分別下降19%和24%;6個月以內(nèi)的中、短訂單占比達到88%，這反映了國際市場預期謹慎，不敢下長單，國內(nèi)企業(yè)擔心原材料價格、匯率波動，不敢接長單的現(xiàn)實憂慮，也印證了我們對出口增長疲乏的趨勢判斷。

　　內(nèi)需市場篇

　　物價上漲深層矛盾短期難消除

　　二、三線城市消費潛力待挖掘

　　中國物流與采購聯(lián)合會發(fā)布的10月份中國PMI指數(shù)意外降至50.4%，環(huán)比回落0.8個百分點，并創(chuàng)下2009年3月以來的最低點。無論是主動調(diào)控的結果，還是受全球經(jīng)濟疲弱的拖累，增長步履放緩已成不爭的事實。今年以來，我國重點大型零售百貨服裝銷售量增速呈現(xiàn)逐月回落的態(tài)勢，也反映了我們的國內(nèi)消費形勢并不十分樂觀。而觀察我們內(nèi)需消費的結構數(shù)據(jù)更可以總結出“上中下游傳導不暢”、“東中西部差距明顯”的特點。

　　今年以來，我國宏觀經(jīng)濟環(huán)境受到了電荒、錢荒、加息、通脹等多重因素的影響和挑戰(zhàn)，而呈現(xiàn)出趨緩的表現(xiàn)。據(jù)我國統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，在今年的一季度、二季度、三季度GDP增速分別達9.7%、9.5%和9.1%，從而就經(jīng)濟增長角度給我國繪畫出一條緩慢下行的曲線，也成為我國經(jīng)濟實現(xiàn)“軟著陸”的重要數(shù)據(jù)表現(xiàn)。

　　在經(jīng)濟增長減速的同時，我國居民所經(jīng)歷的通貨膨脹壓力依然很大。雖然近期有數(shù)據(jù)表明，我國的通貨膨脹壓力有所減弱，CPI指數(shù)從7月的6.5%，降到8月6.2%，再降到10月5.5%，物價漲幅走低勢頭已經(jīng)明確，但推動物價上漲的深層次矛盾短期內(nèi)難以得到根本消除。通貨膨脹給我們帶來的第一生活體會就在于生活成本的上漲，這打亂了我們正常的消費支出節(jié)奏，也抑制了人們的需求欲望。

　　【市場價格】

　　上中下游傳導不暢

　　近年來，棉花作為國際初級產(chǎn)品隊伍中的重要一員，其金融屬性也越發(fā)明顯。今年以來，在人們對經(jīng)濟低迷持憂慮態(tài)度，下游消費需求逐漸減弱，以及部分避險資金的流出等因素的共同作用下，國內(nèi)外棉花資源也上演了幾輪“過山車式”的價格軌跡。據(jù)有關市場數(shù)據(jù)顯示，我國國產(chǎn)328級棉花從年初的27516元/噸，沖上3月10日的年內(nèi)高點31288元/噸，又跌到8月16日的年內(nèi)價格谷底19059元/噸，之后繼續(xù)振蕩調(diào)整。同期，滌綸短纖和粘膠產(chǎn)品的價格也受到棉花價格振蕩調(diào)整而有所起落，使得人們對原料的價格走勢都難以把握，成本控制的風險不斷加大。盡管在今年年內(nèi)，我國紡織行業(yè)主要原料價格都有振蕩調(diào)整跡象，但仍明顯高于上年同期。據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，2011年9月，我國工業(yè)生產(chǎn)者紡織原料的購進價格指數(shù)同比增長了11.9%。

　　原料價格的上漲必須通過產(chǎn)業(yè)鏈傳導，才能逐層消化。而對比同期，衣著類工業(yè)品出廠價格指數(shù)卻上漲緩慢。2011年9月，我國衣著類工業(yè)品出廠價格指數(shù)僅為104.5。雖然有分析認為這與原料到成品的傳導周期密切相關，但紡織工業(yè)生產(chǎn)企業(yè)的利潤受到原料成本上漲的擠壓也是不爭的事實。不妨反思一下價格傳導鏈條是否有脫扣的環(huán)節(jié)，單純關注生產(chǎn)環(huán)節(jié)的價格傳導已經(jīng)不能完全反映產(chǎn)品市場面變化的局勢。

　　【區(qū)域結構】

　　東中西部差距明顯

　　盡管從整體來看，我國的消費信者信心指數(shù)仍然位居全球前列，但由于我國自身區(qū)域經(jīng)濟結構存在差異化特點，使得我國的消費市場結構也由相差較大。

　　根據(jù)尼爾森調(diào)查，中國消費者信心水平的穩(wěn)定來源于對就業(yè)前景的堅定信心，69%的受訪消費者對未來一年就業(yè)情況持積極態(tài)度;同樣，超過六成(64%)中國消費者對未來的收入預期也保持樂觀情緒。東部沿海和中部地區(qū)的消費者是對未來就業(yè)預期最為樂觀的群體。其中，71%的沿海消費者認為未來一年的就業(yè)前景“好”或者“非常好”，持這一態(tài)度的中部地區(qū)消費者占受訪者比例接近八成(78%)。

　　從消費者信心調(diào)查情況來看，東部地區(qū)和中部地區(qū)的消費信心更高，而從具體的商品零售公司的銷售數(shù)據(jù)來看，卻呈現(xiàn)出東部一線城市回落較快，中西部二三線城市回落相對較緩的特點。據(jù)資料顯示，在經(jīng)歷前三季度高增長后，10月開始多地零售公司銷售增速環(huán)比顯著回落，一線城市回落至個位數(shù)增長區(qū)間甚至負增長，中西部二三線城市增速則多回落至10%-20%區(qū)間。這一方面顯示了我國消費市場受宏觀環(huán)境降溫影響而整體有所回落，另一方面也反映出我國二三線城市的消費潛力空間更大。

　　猜想：內(nèi)需消費繼續(xù)受制?

　　整體來看，雖然中國經(jīng)濟增速已經(jīng)連續(xù)三個季度放緩，但經(jīng)濟增速回落主要是政策主動調(diào)控的結果。而投資和進口等數(shù)據(jù)表現(xiàn)仍然強勁，表明國內(nèi)經(jīng)濟增長的內(nèi)生動力仍然充足。預期年內(nèi)經(jīng)濟增速可能略有放緩，但幅度不會太大。據(jù)有關研究機構預測，我國全年經(jīng)濟增速仍將保持在9%以上。

　　從國內(nèi)來看，盡管目前國內(nèi)通貨膨脹壓力有所緩解，但近期公布的最新數(shù)據(jù)來看，我國的工業(yè)增加值及消費增速等指標均回落，國內(nèi)經(jīng)濟增長四季度放緩趨勢正在繼續(xù)強化，國內(nèi)市場的消費需求也將繼續(xù)受到抑制。

　　猜想年底，在國內(nèi)外經(jīng)濟增長減速大環(huán)境下，國內(nèi)外市場需求減緩、綜合成本上漲壓力等問題仍將持續(xù)，而年內(nèi)我國的貨幣政策調(diào)整要全面轉向的概率也不大，企業(yè)融資壓力難有放松。在多方壓力仍將持續(xù)的條件下，預計我們行業(yè)運行走勢趨緩勢頭或不能有效改善。

　　所幸，在國家宏觀調(diào)控政策調(diào)控靈活度增強的同時，產(chǎn)業(yè)指導步伐也在不斷加快。去年年底行業(yè)就發(fā)布了《紡織工業(yè)“十二五”科技進步綱要》，今年行業(yè)的“十二五”規(guī)劃及品牌、可持續(xù)發(fā)展、人才等綱要內(nèi)容也將陸續(xù)發(fā)布，將對我國紡織行業(yè)保持良好的運行發(fā)展勢頭進一步發(fā)揮引導推動作用。