一季度紡織紗線及織物呈現倒“V”形走勢

　　一季度國內生產總值(GDP)同比增長7.7%，不僅低于此前預期的8%，而且弱于去年四季度的7.9%，整個紡織行業內憂外患的局面并沒有實質改觀。盡管紡織服裝出口增速呈回升態勢，但紡企虧損現象依然普遍，終端需求好轉并不明顯，紡織行業依舊在昏暗的環境中尋覓曙光。

　　1月14日，國家啟動2012/2013年度第二輪拋儲，三級棉19000元/噸為競拍價。拋儲和收儲同步進行，而終端市場仍顯低迷，棉紗及滌棉紗市場呈現溫吞局面。滌綸短纖在農歷春節前亦掀起漲勢，但需求啞火，整個產業鏈在年后迅速拉開下行大幕。純滌紗被迫跟跌，市場悲觀情緒蔓延。人棉面料以生產夏裝為主，農歷春節之前布廠訂單數量激增，粘膠產業鏈明顯向好，盡管年后這一趨勢逐步減弱，但商家多可保有微利。

　　一季度紡織紗線及織物價格特點：先揚后抑，滌短及滌紗跌勢兇猛。2013年一季度首尾價格相比，328級皮棉走高168元/噸，漲幅0.87%;滌綸短纖下行1700元/噸，跌幅14.40%;全棉紗走高100元/噸，漲幅0.38%;滌棉紗走高200元/噸，漲幅1.02%;純滌紗下行1000元/噸，跌幅6.53%;全棉布走高0.06元/米，漲幅0.93%;滌棉布價格與季度初期持平;粘膠短纖下行100元/噸，跌幅0.72%;人棉紗價格與季度初持平;人棉布走高0.05元/米，漲幅1.02%。

　　一季度紡織紗線利潤特點：同比縮減，盈虧差距明顯。分紗線類別來看，全棉紗及滌棉紗虧損額度繼續加大，而人棉紗利潤仍小幅上漲。其中，全棉紗利潤環比縮減540元/噸，同比縮減410元/噸;滌棉紗利潤環比縮減270元/噸，同比縮減290元/噸;人棉紗利潤環比增加130元/噸，同比縮減110元/噸。

　　一季度紡織紗線及織物出口特點：同比增幅明顯，但持續性不佳。1～3月我國紡織品服裝累計出口578.89億美元，比去年同期增加78.68億美元，同比增加15.73%，增幅較去年同期擴大12.87個百分點。一二月份紡織紗線及織物出口數量明顯攀升，一方面是由于歐美市場需求有所好轉，訂單數量開始增多;另一方面與春節提前出貨及去年同期基數較低都有一定關系。正是由于上述原因，3月份紡織服裝出口增速明顯回落，外圍需求市場仍面臨壓力。

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　　據海關總署公布的數據顯示，2013年3月我國出口紡織品服裝約167.21億美元，同比縮減11.01%，減幅較上月擴大80.66個百分點，較去年同期擴大24.41個百分點;環比增加1.49%，增幅較上月擴大34.76個百分點，較去年同期縮減91.99個百分點。其中，出口紡織紗線、織物及制品75.04億美元，同比縮減11.77%，減幅較上月擴大49.84個百分點，較去年同期擴大19.44個百分點;環比增加27.45%，增幅較上月擴大63.32個百分點，較去年同期縮減72個百分點。出口服裝及衣著附件92.17億美元，同比縮減10.38%，減幅較上月擴大104.75個百分點，較去年同期擴大29個百分點;環比縮小12.95%，減幅較上月縮小18.78個百分點，較去年同期擴大101.75個百分點。

　　峰谷差值

　　多數品種行情波動較小價格低位徘徊狀態未改

　　2013年一季度主要紡織產品峰谷價差值與2012年一季度相比較，除了滌綸短纖以外，其他產品皆有所收斂。這一方面反映了各個產品的行情波動較小，產品穩定性較好;但是另一方面，峰谷值同比依舊呈現下挫的趨勢，也說明了今年一季度紡織紗線及織物價格低位徘徊的狀態并未得到實質改善。

　　價格比較

　　普遍呈現先揚后抑態勢價格基本回歸年初水平

　　【人棉紗回顧】

　　【漲勢】2013年1月4日～2月17日

　　1月初，粘膠短纖觸底反彈，加之紗企出貨穩健，人棉紗市場價格穩步上漲。與此同時，下游布廠簽單情況較好，以及年底備貨需求顯現，使得人棉紗市場小幅量價齊升，部分紗企處于欠貨狀態。但隨著春節假期的臨近，下游工廠放假數量較多，人棉紗市場逐步進入有價無市狀態。

　　【盤整】2013年2月18日～2月28日

　　春節后，粘膠短纖強勢拉漲，但人棉紗市場繼續上行稍顯吃力。這主要是今年下游需求啟動更為遲緩，紗企前單基本完成，而在訂單補充不足的情況下，人棉紗廠家維系訂單而價格難有提升，紗市隨即陷入僵持盤整局面。

　　【跌勢】2013年3月1日～3月31日

　　在暫短的僵持過后，人棉紗市場再次轉弱，前期業者多對3月人棉紗走勢寄予希望，然而進入3月份以后，下游企業訂單不增反減，加之粘膠短纖廠家在庫存壓力之下價格不斷走跌，上下夾擊之中人棉紗市場已是難逃跌勢。

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　　【滌棉紗回顧】

　　【漲勢】2013年1月4日～2月20日

　　1月初，棉花及滌綸短纖雙雙走強，滌棉紗處于巨大的成本壓力下，報盤隨之走高。市場成交也表現尚可，紗企庫存逐步消耗。但春節假期將近，部分紗企低價出貨，“回款排庫”成為主基調。

　　【盤整】2013年2月21日～2月20日

　　春節后，滌棉紗廠家報價仍有慣性上行，然而下游詢盤問價尚可，實際需求復蘇有限，紗企供應老客戶商談走貨，實盤價格幾乎不變。此階段，紗企及下游以恢復產銷為主，市場交投氣氛平淡，交易量不多。

　　【跌勢】2013年3月21日～3月31日

　　滌綸短纖跌幅較大，成本支撐坍塌，滌棉紗市場成交重心小幅回落。但與原料相比，滌棉紗跌幅不甚明顯。按訂單生產的企業暫無壓力，而以市場貨為主的廠家銷售難以順暢。整體看來，紗線購銷仍難走旺。

　　【全棉紗回顧】

　　【穩中趨弱】2013年1月4日～2月24日

　　1月份上半月，因部分企業拋售，棉紗主流報價下滑200～500元/噸左右，后續隨著廠家停產放假，廠家又小幅上調報價200～300元/噸為多。春節臨近，下游年底備貨謹慎，因此棉紗走貨量減少，價格走勢多呈現平穩偏弱狀態。春節后市場以謹慎觀望開市，商家隨行就市心態明顯。

　　【小幅走強】2013年2月25日～3月31日

　　棉花穩步抬升帶動，純棉紗市場整體呈現上揚趨勢。春夏服裝搶占市場，對面料要求較高的服裝市場需求釋放，高支紗走貨量加大，加之原料長絨棉資源有限，價格持續走高，50支以上高支紗主流價格較之前上漲700～800元/噸。中低支紗市場表現一般，受紡織市場謹慎制約，價格漲幅受限。

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　　峰值比較

　　棉紗及人棉布環比走低同比依舊維持全線下滑

　　2013年一季度與2012年四季度環比，主要紡織產品價格峰值除了棉紗及人棉布繼續下行，其余產品均適度上探。而與2012年一季度同比，全線下滑的狀態不改，但下跌幅度呈現收斂狀態。進入一季度，在紡織原料集體拉漲帶動，以及終端紡企春節前備貨共同作用下，紗線及織物價格振蕩走高。而春節過后需求遲遲難以啟動，紡織原料及紗線價格被迫回落。

　　今年一季度與去年四季度環比，棉紗、人棉布價格峰值下降1.12%、5.25%，棉花、滌綸短纖、粘膠短纖、滌棉紗、人棉紗、純滌紗、棉布、滌棉布價格峰值分別上行0.93%、5.35%、2.73%、2.04%、3.26%、4.00%、0.46%和0.99%。

　　2013年一季度與2012年一季度同比，主要紡織產品價格峰值全線下滑。原料方面：棉花、滌綸短纖、粘膠短纖的價格峰值同比分別下降1.12%、5.60%、15.73%。紗線方面：純棉紗、滌棉紗、人棉紗、純滌紗的價格峰值同比分別下降0.37%、11.11%、12.03%、9.83%。織物方面：純棉布、滌棉布、人棉布的價格峰值同比分別下降3.57%、7.84%、14.49%。

　　利潤比較

　　同比有縮減盈虧差距大全棉虧損多人棉表現好

　　【全棉】利潤價差210元/噸高點贏利-630元/噸

　　一季度棉紗生產企業的虧損狀態有增無減，較2012年四季度平均利潤下降540元/噸左右。1月14日國內棉花拋儲競拍工作展開，此次出庫銷售的儲備棉競賣底價為19000元/噸(標準級)，但由于臨近春節，紡企參與積極性不高，但棉花穩中上行的主基調已經確定。而全棉紗價格不但沒有跟隨原料走強，市場上低價消庫的情況反而增多，這使得全棉紗廠家的虧損額度繼續放大，市場悲觀情緒難以抑制。

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　　【滌棉】利潤價差920元/噸高點贏利490元/噸

　　一季度滌棉紗企業利潤水平呈現出先低后高的情況，平均利潤水平比去年四季度縮減270元/噸。年初滌綸短纖不斷拉漲，而棉花價格也是穩中有升，但在滌棉紗廠家持續出貨不暢的情況下，價格難有提升。個別紗企庫存及資金壓力大，低價拋貨消化庫存，滌棉紗廠家以負利運營為主。而春節后滌綸短纖價格累計下滑1500～1600元/噸，滌棉紗價格并未大幅跟跌，紗企反而扭虧為盈，盈虧水平節節攀升。

　　【人棉】利潤價差800元/噸高點贏利760元/噸

　　2013年一季度，人棉紗廠家盈虧情況呈現“W”狀分布，平均利潤較去年四季度提升130元/噸。相比而言，人棉紗可以說是利潤水平較好的一個紗線品種，一季度人棉紗企業多數時間處于贏利狀態。特別是春節前，原料粘膠短纖逐步拉漲，加之下游人棉布廠接單較好，人棉紗市場呈現出量價齊升的喜人局面。但是3月份以來，在原料走弱打壓及下游需求不濟的共同作用下，人棉紗價格走低，紗企利潤空間收窄。

　　外貿比較

　　出口數量同比增幅明顯持續性差預示外圍壓力

　　【全棉】進口同比增速放緩出口保持較高漲幅

　　2013年1～2月，我國累計進口棉紗28.43萬噸，較上年度同期增加8.91萬噸，同比增加45.64%，增幅較去年同期擴大0.90個百分點。2013年2月，我國棉紗進口10.24萬噸，環比下降43.73%，減幅較上月擴大52.31個百分點;同比下降17.12%，減幅較上月擴大170.99個百分點。

　　2013年1～2月，我國累計出口棉紗28.47萬噸，較上年度同期增加3.21萬噸，同比增加61.02%，增幅較去年同期擴大71.82個百分點。2013年2月，我國棉紗出口3.01萬噸，環比減少45.17%，減幅較上月擴大61.99個百分點;同比增加5.26%，增幅較上月縮小122.08個百分點。

　　【滌棉】進口均價同比上揚出口市場量增價跌

　　2013年1～2月，我國累計進口滌棉單紗2091噸，較上年同期增加137噸，同比增加7.03%，增幅較去年同期擴大16.48個百分點。2013年2月，我國滌棉紗進口759噸，進口金額為2715700美元，進口均價為3577美元/噸;進口量環比減少43%，同比減少41%。

　　2013年1～2月，我國累計出口滌棉單紗4522噸，較上年同期增加1553噸，同比增加51.79%，增幅較去年同期擴大54.40個百分點。2013年2月，我國滌棉紗出口1689噸，出口金額為5509565美元，出口均價為3261美元/噸;出口量環比減少40.9%，同比增加5.95%。

　　【人棉】進口市場量價緩增

　　出口同比大幅攀升

　　1～2月我國累計進口人棉紗1184噸，較上年同期增加345噸，同比增加30.24%，增幅較去年同期擴大64.78個百分點。2月人棉紗進口633噸，進口金額3029373美元，進口均價4780美元/噸;進口量環比減少25.81%，同比減少4.46%。

　　2013年1～2月，我國累計出口人棉紗12354噸，較上年同期增加7457噸，同比增加152.31%，增幅較去年同期擴大156.67個百分點。2013年2月，我國人棉紗出口5272噸，出口金額為17766481美元，出口均價為3580美元/噸;出口量環比減少25.56%，同比增加153%。