銀行、電商渠道矛盾顯露 首募兩重天中小基金喊“難”

火爆的公募基金正遭遇了銷售瓶頸。

21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者梳理發(fā)現(xiàn)，9月以來截至9月24日已有華泰柏瑞景利、海富通成長甄選、北信瑞豐優(yōu)選成長、鑫元安鑫回報(bào)、九泰銳和18個(gè)月定開等多只基金發(fā)布延長募集期公告。

“近期新發(fā)基金市場的確有所降溫，主要原因還是市場震蕩，短期賺錢效應(yīng)不足，不少前期新基金在市場回調(diào)后出現(xiàn)虧損，投資者情緒不高。”華南一家公募基金人士告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者。

不過，近期科創(chuàng)50ETF基金火爆的銷售場面，以及即將發(fā)行的華夏基金、易方達(dá)基金等公司旗下的5只可參與螞蟻集團(tuán)股票戰(zhàn)略配售的新基金，仍在攪動(dòng)市場神經(jīng)。

21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者了解到，這5只可參與螞蟻集團(tuán)戰(zhàn)略配售的新基金在螞蟻平臺(tái)獨(dú)家代銷。這一誘人的蛋糕由螞蟻“獨(dú)享”，也刺激了銀行渠道的利益體系。

記者獨(dú)家獲悉，該事件在渠道內(nèi)部引發(fā)了對(duì)立情緒，或?qū)鸸疚磥礓N售格局帶來深遠(yuǎn)影響。

市場調(diào)整沖擊基金業(yè)績

從9月份來看，公募基金整體收益亦受到了市場調(diào)整的影響。

Wind數(shù)據(jù)顯示，9月以來截至9月23日，全市場股票型開放式基金的平均收益為-3.34%，其中有278只（分份額統(tǒng)計(jì)）基金虧損超過5.08%，跑輸上證指數(shù)；還有前海開源中證大農(nóng)業(yè)增強(qiáng)、匯添富中證主要消費(fèi)ETF、前海開源價(jià)值策略等8只基金收益虧損超過10%。

而從前期新成立基金的數(shù)據(jù)來看，不少成立超過3個(gè)月的新基金在9月份以來亦為虧損狀態(tài)，其中有不少彼時(shí)的爆款基金，也難逃市場調(diào)整壓力。

“從外圍市場來看，疫情的二次暴發(fā)，歐美股市面臨調(diào)整，美國大選臨近等因素導(dǎo)致避險(xiǎn)情緒持續(xù)上升。目前A股市場仍然維持寬幅震蕩的行情，十一長假的來臨會(huì)對(duì)市場流動(dòng)性產(chǎn)生一定的影響。”海富通基金公募權(quán)益投資部基金經(jīng)理施敏佳認(rèn)為。

“這一段時(shí)間市場走勢仍在延續(xù)8月初以來的風(fēng)格再平衡，領(lǐng)漲板塊從前期的消費(fèi)科技向金融周期切換。目前地產(chǎn)和基建正在傳遞越來越多的走弱信號(hào)，貨幣政策回歸常態(tài)的基調(diào)不會(huì)變化，政策面和基本面近期都不太支持利率的進(jìn)一步上行，8月初以來金融周期持續(xù)獲得超額收益的行情可能很難進(jìn)一步深化。”北京一家公募基金投資總監(jiān)表示。

事實(shí)上，從當(dāng)前機(jī)構(gòu)分析來看，風(fēng)格更為均衡的配置被不少機(jī)構(gòu)提及，而這段時(shí)間被大家抱團(tuán)持股的消費(fèi)、科技等個(gè)股則出現(xiàn)了“抱團(tuán)瓦解”的現(xiàn)象，基金配置或已出現(xiàn)改變。

“當(dāng)前市場公募基金組合也有一些調(diào)整，主要的風(fēng)向就是高估值向低估值進(jìn)行逐步切換以及由估值彈性大向業(yè)績彈性大、順周期屬性轉(zhuǎn)化。我們主要優(yōu)選具備滲透率提升，空間大方向、估值橫向比較仍合理的，重視汽車零部件，順周期的周期成長、可選消費(fèi)等細(xì)分優(yōu)質(zhì)公司。”北京一家公募基金基金經(jīng)理告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者。

基金銷售熱潮分化

事實(shí)上，相較前幾個(gè)月的市場來說，9月份的公募基金市場爆款難覓。不少基金開始延長募集期。

就在不久前，市場還有首募規(guī)模超過百億甚至千億的爆款產(chǎn)品。近期長江商學(xué)院一份《投資者情緒調(diào)查報(bào)告》顯示，在今年4月末至9月初的時(shí)間，約58.5%的受訪者認(rèn)為A股會(huì)在今后的一年上漲，比去年11月末至4月末的數(shù)據(jù)上升7.3%；且其中更為明顯的則是，投資者對(duì)股票的投資意愿顯著提高，對(duì)銀行理財(cái)?shù)缺Ｊ匦唾Y產(chǎn)的投資意愿有所下調(diào)。

不過21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者發(fā)現(xiàn)，9月以來延長募集期的基金開始增加。

相較8月份，延長募集期的公募基金僅有3只，而9月份以來已經(jīng)有華泰柏瑞景利、海富通成長甄選、北信瑞豐優(yōu)選成長、鑫元安鑫回報(bào)、九泰銳和18個(gè)月定開等逾8只基金宣告延長募集期。

在海富通成長甄選的案例中，該基金自9月2日開始募集，原定募集截止日為9月18日，9月16日，公告其募集期延長至9月23日。

事實(shí)上，這段時(shí)間海富通旗下海富通股票基金因?yàn)橐?guī)模上漲而業(yè)績表現(xiàn)平平遭遇市場質(zhì)疑。

雖然市場行情震蕩給基金銷售帶來了普遍壓力，但其實(shí)分化也十分嚴(yán)重。

譬如早前科技50ETF的發(fā)行，雖然首批4只科創(chuàng)50ETF發(fā)售日僅1天，現(xiàn)金首次募集規(guī)模的上限均為50億元，但消息顯示，當(dāng)日發(fā)售的首批4只科創(chuàng)50ETF賣出規(guī)模估計(jì)已近1000億元。

而9月25日即將發(fā)行的5只可參與螞蟻集團(tuán)戰(zhàn)略配售的新基金，5只基金募集上限均為120億元，也早早地被市場預(yù)期為“潛在的爆款”。

近期某公募基金跟本報(bào)記者交流時(shí)就提及，“公司與其他公司同期發(fā)行了相似的封閉期產(chǎn)品，雖然封閉期一直都不太好賣，但對(duì)方公司因?yàn)槊餍切?yīng)在銷售上要順利很多。”

“對(duì)于小公司來說，今年的壓力還是非常大的。明星基金經(jīng)理和明星基金公司不斷吞食市場份額，銷售壓力也越來越大。”一家券商系公募基金人士受訪表示。